11月初，微软Ignite大会上，公司宣布正式入局

11月初，微软Ignite大会上，公司宣布正式入局元宇宙，同步公布元宇宙办公场景解决方案Mesh for Teams。

Meta、微软等巨头扎堆抢跑元宇宙释放强烈号元宇宙正从概念迈向产业应用初期。




元宇宙产业链主要分为四大领域

1、底层架构如区块链& NFT。元宇宙是接近真实的沉浸式虚拟世界，构建对应的经济系统至关重要。区块链 & NFT（非同质化代币）的出现将完美解决了上述两点，让元宇宙完成底层架构的进化。当前NFT受益于DeFi生态和元宇宙场景取得繁荣发展——匡算元宇宙-NFT环节在2021年的空间至少达130亿元。

2、后端基建如5G、GPU、云、AI+等。除了框架与协议，底层技术支撑还包括5G、GPU、云计算、AI、算力与网络等涵盖软硬件的基础设施。对元宇宙相关AI+技术支撑产业规模行策略匡算2021年约合7400亿元的泛AI产业空间将孕育出407亿元的元宇宙业务空间。

3、前端设备如AR/VR、可穿戴等。AR/VR及智能穿戴设备是实现让用户持续稳定接入元宇宙、获得沉浸式体验的基础。从产业空间来看，2021年VR设备市场空间约为650亿元，AR设备市场空间约为500亿元，即元宇宙关键设备端市场空间约1150亿元。

4、场景内容如游戏、工业、医疗、教育等。内容端的想象空间巨大，将逐渐从行业级市场向消费级市场渗透。根据艾瑞咨询预计2021年中国VR内容市场规模将达到279亿元。元宇宙内容场景未来将包含大量游戏以外的垂直场景，如医疗场景预计2021年全球市场空间将达到29亿美元（约120亿元）；工业场景2021年中国工业设计行业规模预计超过2300亿元，以5%的AR/VR 渗透率衡量对应空间超过百亿元。

投资机会基于上述产业链，梳理以下相关标的

底层架构数字认证（300579）、视觉中国（000681）、弘业股份（600128）、安妮股份（002235）、东方电子（000682）等。

后端基建科大讯飞（002230）、海康威视（002415）、景嘉微（300474）、浪潮息（000977）、中国长城（000066）、中科曙光（603019）、青云（688316）等。

前端设备歌尔股份（002241）、瑞芯微（603893）、京东方A（000725）、韦尔股份（603501）、思瑞浦（688536）等。

场景内容超图软件（300036）、科大讯飞（002230）、中望软件（688083）、完美世界（002624）、中青宝（300052）、吉比特（603444）、佳创视讯（300264）等。

全球标的

海外巨头Facebook（FB）、英伟达（NVDA）等。

国内三巨头腾讯（00700）、字节跳动（未上市）、网易（NTES,09999）等。