一周市场分析

1）本周市场分化非常大，沪深300仅上涨0.44%，而深圳成指和创业板指上涨2.10%和3.71%。本周标普500上涨0.94%，科技股估计表现相对较多，纳斯达克指数上涨了1.75%，领先标普500较多。从大宗商品价格，本周布油下跌5.1%，主要是美国与伊朗的对峙已经演变成嘴炮阶段，双方的冲突进一步演变成全面战争的概率不大。伊朗通过黑海可以直达俄罗斯，美国如果控制伊朗，必将从地缘政治上对俄罗斯构成威胁，因此，美国也不敢贸然动手。

2）从汇率走势，本周美元较为强势，美元指数上涨0.50%，全球主要货币兑美元都是贬值的，但人民币对美元强势升值0.61%，主要是与两国之前的贸易局势缓和有关。本周涨幅较大的板块主要是TMT和消费，计算机板块上涨的主线是数字货币、息安全等。

3）电子板块中涨幅较好的是传音控股，一周上涨19%，近期公司的可比公司小米和小米的股价均表现较好，公司的业绩也是高增长，尽管市场对公司长期的发展前景有担心，但目前还无法被数据和业绩证实。汽车板块上涨2.93%表现也相对较好，旭升股份一周上涨38%，领涨汽车板块，公司来源于特斯拉的收入占比是所有公司中最高的。之前由于市场担心公司来源于特斯拉业务的毛利率会大幅降低，公司的股价相对滞涨。总体上，公司的基本面相对比较一般，但由于特斯拉的预期十分强烈，公司的估值得到了大幅提升。

4）传媒板块本周上涨2.6%，传媒领涨的是二线游戏股，欢瑞世纪一周上涨40%，宝通科技和吉比特一周上涨20%左右，吉比特的基本面较为良好，只不过市场担心问道产品的流水难以持续增长，因此，在三七互娱和完美世界涨的时候，吉比特相对滞涨，这些基本面有瑕疵的游戏股开始上涨，在一定程度上说明了市场开始觉得主流游戏股的估值有难以接受。

5）机械板块中领涨的个股是HJT装备，捷佳伟创和迈为股份的涨幅在20%以上，涨幅高于隆基和通威等产品公司，HJT将带来电池片生产线的更新，因此第一波炒装备的逻辑是比较顺的。从市场风格，本周200亿市值以下的个股涨幅总体上高于200亿市值以上的个股。

6）从资金流流向，本周北上资金净买入A股208亿元，呈现加入流入的趋势。由于新兴市场印度的表现相对一般，因此，外资在不断买入强势的A股。南下资金净买入港股110亿元，南下资金流入港股的速度也在加快。从个股，本周北上资金净买入金额最大的是贵州茅台、格力电器、洋河股份、美的集团和五粮液等消费股。

7）从市场成交，年初两市的日成交一度摸高到8000亿元，到周末有回落至6300亿左右，目前市场的成交额几乎是去年同期的两倍。只要这个成交额能维持一段时间，估计券商股会有机会。目前券商股面临的主要问题是A/H的价差过大，可以寻找一些像东方财富和同花顺这样只有A股的弹性标的。近期融资规模已经稳定站上1万亿。

8）养殖方面，近期猪肉和生猪价格又有所抬头，不过仔猪价格呈现下跌趋势，猪肉价格上涨估计主要是年关临近，猪肉的消费大幅增加。近期鸭肉价格呈现暴跌走势，部分地区从高下来已经跌了50%以上。本周碳酸锂价格继续下跌，四氧化三钴的价格年初以来呈现反弹走势。本周玻璃价格有所回落，估计是临近年底，工程陆续停工所致。