向阳而生，遇见美好（20230507周记）

复盘与思考

指数上，没什么太大变化，上周跌了一周，这周又基本是涨了一周，但是结构没有根本性的改变，只不过是上下摔打的幅度大了一些。板块方面，主要是前期没怎么动的低估值板块，也就是大家都看不上的板块动了，本质还是中特估的延伸，也是价值回归的行情。

股市、经济和利率的关系

我们都说股市是经济的晴雨表。股市很多时候是一种预期，是先于经济恢复的，所以它的走势也往往是先于经济的。在经济恢复过程中，如果经济出现过热，那么就有了加息。如果大家的预期经济过热，那么股市的聪明资金就会抛售，随后开始下跌。加息幅度升高以后，市场上的流动性资本就会降低，就会起到抑制经济过热的作用。可是随着加息的进行，比如大漂亮的非理性加息，那么经济可能就会被过渡抑制，随后进入经济衰退。当然，理想的状态是抑制经济过热后在一个平台震荡消化，形成一个基本面的中枢，然后继续上行，维持良性的可持续发展的上涨趋势。

反观最近几年，我们与大漂亮坚持的是不同的操作，我们采取的是逆周期操作，目前的状态是大漂亮向着谷底走去，而我们则是从谷底出发向着山峰进发，一个是经济衰退，一个是经济复苏。所以，从当前的经济数据和A股走势判断，我们已经逐渐走出底部。对于投资者而言，指数的底部可能已经过了。但是，不同行业和个股的底部可能出现的早晚还有差异，有的可能还没见底，有的可能刚刚起步，有的可能已经到了半山腰。对于接下来的行情，我们应该保持心，享受机会，3424是不是高点我不知道，但绝不是个股的高点，看看大华股份、中科曙光等经历过炒作的个股，都有两三倍的涨幅了，有的甚至创了新高，你说业绩好吗？不尽然，但是，公司的地位还在。所以，有时候我会思考一个问题，市盈率、市净率、市梦率的逻辑在哪？非要回答的话，那就是调研、科学与艺术的化身了。但是，有一点可以肯定，赚钱的公司业绩持续向好、估值持续走、被炒作冷落的时候，你需要耐心，需要不断收集筹码，向阳而生，才能遇见美好。

操作与计划

5月4日中概互联调仓只安图生物、兴业银行。股票账户暂无ETF。

5月5日加仓安图生物，继续满仓持股。

金禾实业 5月5日公告，公司拟以不低于人民币1亿元（含）且不超过人民币2亿元（含）的自有资金再次回购公司股票，用于员工持股计划或股权激励。

海康威视 再次来到年限附近，进入支撑区间，波段可以关注了，目前主要是没粮。

万泰生物 目前已分离出的HPV达100多亚型，其中HPV16、18亚型诱发癌变的潜力最大，二价HPV就是针对这两个亚型的。2023年第35届国际乳头瘤病毒大会报告中显示首个国产宫颈癌疫苗万泰馨可宁与默沙东佳达修（4价）的头对头研究试验结果显示9-14岁女性在接种1针万泰二价HPV疫苗“馨可宁”6个月后，其HPV16和HPV18的IgG抗体滴度、阳转率均高于进口四价疫苗。

在5月5日举行的厦门万泰沧海生物技术有限公司首届媒体开放日上，董事长李世成表示，国产九价HPV疫苗预计将在2025年或2026年获批上市。那么，九价疫苗上市前还有两年的真空期，业绩主要由二价疫苗的推广程度决定，万泰生物或许会遇到增长的一个瓶颈期，后面需要加强宣教和推广，让大众认识到不是二价或者九价更重要，而是打HPV疫苗更重要。

饭要一口一口吃，股票也要一个一个做。

指数估值

注数据来源于韭圈儿网。

投资收益与持仓

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