猪肉板块掘金表，这轮它会是新龙头？

最近各个猪股圈子里，讨论比较多的是疫苗：某专家公开说猪瘟疫苗的进展很快，今年就有望出来。很多人觉得要杀估值拉，快跑。

你们把这个解读成利空，在我眼里却是利好。

就像去年底开始做猪股一样，大家都觉得猪瘟是风险，在我眼里却是大机会。

我从两个角度这个问题。

首先是筹码。目前猪肉逻辑市场都已经认识，后知后觉者被教育后也已经陆续买入，基本形成一致性预期。如果现在没有像样的“表面风险”去引起筹码分歧，很难打开继续上涨的空间。等筹码由分歧再次趋向一致，成本沉淀后就是新一轮主升的开始。表现在盘面上就是一段时间的缩量横盘，然后再放量突破。

是不是和现在的图很像？

然后你要问自己，疫苗就算出来，到底有多大风险。

分享一个最新的路演息：

这事现在哈兽研在做，在实验室做取得了一定的效果，也许下半年或者第四季度就能够出来。目前试验是对野外的家猪不是种猪，在种猪上效果不知道；此外要国家的决心和农业部政策，若有特批的话会快一。如果下半年出来的话，也是好事。这次猪价行情会持续一段时间，因为现在行业供应有限，即使补栏也来不及，要等到一年半以后出栏才能增加，所以这一年多期间一定是高价期。我们把猪的量守住，到下半年出栏的时候，行业洗牌会加快，产能会更进一步集中，因在于，前期中小产能已经大量出清，他们也不会有多少补栏，同时尚在养殖中的中小养殖场不一定能用上疫苗，防疫能力相对变得更差，而且国家还在加强巡禁止泔水养猪，中小产能承受压力比前期更大。

总结就是，就算疫苗出来，也阻止不了未来一年猪价上涨，并且这个过程中大企业产能集中已经完成。

上周提过，最近猪价下跌因之一是国家冷库猪肉，今天听说已经全面完成排和抽样工作了，结合这两天猪价已经开始企稳，下周猪肉可能就要开始新的上涨了。那么能涨到多高多久呢？农业部出来背书了。

4月17日上午1043，农业农村部市场与息化司司长唐珂17日在新闻发布会表示，上半年猪价大幅上涨的空间不大，下半年随着生猪出栏量进一步下降，再加上下半年是节日需求的高峰，猪价有可能出现阶段性快速上涨。专家初步预计，下半年猪肉价格同比涨幅可能超过70%，创历史新高，养猪的盈利水平将持续向好。

去年下半年猪肉价格20.42元/kg，同比增长70%的话，预计今年下半年将达到34.7元/kg。同时由于生猪价格弹性更大，从历史平均水平来，生猪价格同比涨幅是猪肉价格同比降幅的1.05倍，去年下半年生猪价格13.44元/kg，推算可得今年下半年生猪价格将达到24元/kg，大部分企业的盈利能超过1000元/头。

这样我之前预测的年底猪价20元没悬念，努力上摸25元的猪价高判断就得到了ZF背书了。

再来是时间节：今天市场预警专家委员会发布《中国农业展望报告（2019-2028）》，对中国未来10年尤其是2019年、2020年和2025年等重要时间节的【农产品(000061)、股吧】生产、消费、贸易、价格走势进行了展望。报告显示，截至今年3月1日，辽宁、河南、江苏等28个省（自治区、市）相继发生非洲猪瘟疫情，这对生猪跨省调运、养殖企业生产经营造成了较大影响，中小户甚至企业开始加速淘汰能繁母猪和后备母猪，能繁母猪存栏同比减幅从2018年1月的1.2%提高到2019年2月的18.6%，产能下降的局面预计持续到2019年四季度，2019年猪肉产量预计为5040万吨，下降6.7%，2020年猪肉产量下降为4650万吨。猪肉价格下半年可能大幅增长。本轮价格周期猪价高预期在2020年上半年，猪价将会在未来3年保持较高水平。

做周期股，产品价格短期暴涨后市场喜欢用价格高进行年化估值，这里面存在很大风险就是一旦短期价跌估值就会跳水。现在ZF报告告诉我们不用担心持续性了，未来一年都可以放心的用年化去估值了。

结合本周猪圈两件大事，高层对稳定猪肉市场真是用心良苦啊！

一是吹风疫苗，告诉大家猪肉行业不会被猪瘟毁了（当然现在受益的只能是大公司咯，可怜散户）；二是稳猪价，保猪价，不然没人玩啦。

猪肉板块可以说是“天时地利人和”了，即将迎来新一轮行情无疑。

——猪肉掘金表——

最近猪肉走的最好的是【傲农生物(603363)、股吧】，不是没有因。

3月出栏增长，新希望、金新农、唐人神、傲农生物分别出栏生猪21.32万头、4.71万头、9.20万头、6.81万头，同比分别增长32%、155%、73%、204%；2019年一季度，新希望、金新农、唐人神、傲农生物分别累计出栏生猪68.26万头、9.24万头、24.70万头、17.03万头，同比分别增长15%、78%、95%、168%。

傲农生物数据在一季度拔得头筹，头均市值低再加上次新、盘子小、低位补涨逻辑成为新晋龙头。那么出栏增长排名第二的金新农空间怎么样呢？能否成为新一轮行情小龙头？

根据最新调研和公告，周末更新了猪股估值表格，新加入傲农生物和金新农，其中部分数据结合本人判断略做调整。个人还是偏爱正邦科技，明后年新希望。

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