0402 涨价风起！周期股挂帅，相关概念股梳理

603360$,周一在最高位15.1块钱买了，还好挺住了，没有割肉，运气来还是对我挺好的 ，赚了一，明天要是涨停就好了，你打算什么价位卖呢？  

涨价逻辑中多数是指周期品种，像化工、有色、钢铁、煤炭等

这两天资金围猎他们的逻辑主要有：

l 3月PMI数据重回荣枯线上方，超市场预期，表明基建还有制造业开工了，特别是是基建投资加快，对周期品需求持续好转。

l 盐城事件后，安全生产问题引起关注，全国范围内的安全生产大排即将开启，供给紧平衡会被打破，特别是化工行业。

l 增值税减税政策4月1日正式落地，增值税减税受益力度从高到低排序：机械设备、化工、汽车、有色、建材等。

l 相关企业主营项目涨价导致利润增厚，这一会在年报季显得尤为突出。

l 周期品种普遍估值低位，且股价较低，很大的补涨空间巨大。

所以涨价品种将被市场认可。顺便再补充几个新的方向。

【水泥：全面涨价即将开启】

1）全国水泥已经连续第二周上涨，目前全国水泥均价在415元左右，比去年同期增长5%；

2）分区域，目前引领涨价的区域主要集中在华东和华中地区，尤其是华东地区，水泥价格已经高于去年同期10%，因为这些地区需求恢复较快。华东、华中水泥主要有华新水泥、万年青、【上峰水泥(000672)、股吧】、海螺水泥。公重号，小汪市

整体来，水泥春季涨价态势已经基本确立。

【航空：三共振，新周期开启】

航空运输板块的逻辑：

1）供给收缩，需求大增，新航季票价大概率上涨；

2）汇率环境持续改善，航空公司受益；

3）油价成本压力缓解。

三大因素共振下，航空运输将迎来景气周期向上的拐。之前在节目中解读了该中线逻辑之后，周四板块小幅调整，周五和今天连续两个交易日大阳。其中东方航空上周五涨停，周一继续大幅上涨。

【稀土：时间节临近】

缅甸稀土矿出口禁令持续发酵：2018年我国进口稀土矿3万吨，其中2.6万吨来自缅甸，并且以重稀土为主，2018年底，缅甸进口矿被暂停，2月14号重新开放，但是设置了3个月期限，也就是到5月又将重新全面禁止，预计将影响国内稀土供给的30%-50%。随着时间节的临近，国内中重稀土价格持续上涨，中重稀土的代表氧化镝上周继续涨价4%。

相关个股：广晟有色、五矿稀土、北方稀土、盛和资源、厦门钨业。

【PTA：市场持续升温】

PX-PTA-长丝产业链利润端逐渐向下游转移的逻辑不断印证：

上周，PX价格维持弱势震荡，PTA价格上涨近2%，价差（PTA-PX）上涨近10%，PTA盈利能力大幅改善；同时，由于4月检修期来临，供应面临收紧，而需求稳定增长，二季度PTA将持续走强，长丝价格与价差也将有所上涨。

PTA相关个股：新凤鸣、恒力股份、恒逸石化、荣盛石化等；

长丝相关个股：桐昆股份、荣盛石化、中泰化学、三友化工、新乡化纤、南京化纤等。

【聚合MDI：价格大幅上调】

巴斯夫上调MDI价格3000元/吨，万华化学上调2600元/吨并且限量供货，市场价目前已经涨至17700-18400元/吨，单周涨幅18%，较1月初11000元上涨60%。未来几月将迎来厂商检修高发期，外部供给将持续减少，聚合MDI的涨价序幕才刚刚开启。

相关个股：万华化学。

【尿素、复合肥：尿素持续涨价】

去年9月开始，由于需求走弱，尿素价格从高近2300元一路回落至1800元。目前，供需持续改善，尿素价格不断回暖，上周尿素价格上涨70元（接近4%），重回2100元关键位。4月是农业需求旺季，对尿素需求端形成进一步拉升，尿素价格有望持续上涨。尿素持续大涨，也将进一步推动复合肥价格上涨。

尿素相关个股：阳煤化工、华鲁恒升、鲁西化工等；

复合肥相关个股：六国化工、芭田股份、新洋丰等。

【农药：供给收缩遇上行业旺季】

农药的基本面逻辑有两个：

1）TJY事件导致上游材料供给减少，并进一步推动农药供给收缩；

2）4月底到5月中上旬是行业旺季，需求有望超市场预期。

农药中重关注草铵膦。近日，美联邦法院裁定孟山都草甘膦致癌，越南已禁止草甘膦进口，预计草甘膦致癌事件会不断发酵，草铵膦作为替代品种，将极大受益。

相关个股：先达股份、利尔化学、扬农化工、新安股份、辉丰股份、蓝丰生化等。

【农药中间体：B/F腈供给受压制】

B/F腈是一种重要的农药中间体，受TJY事件影响，产品供需趋紧，B/F腈价格将大幅上涨。百傲化学现有B/F腈产能3000吨，2019年将继续投产7000吨产能，合计1万吨，按7000吨产销量计算，B/F腈价格每上涨1万元，公司净利润将增厚35%。

相关个股：百傲化学等。

【维生素：价格大幅上涨】

目前维生素K3、VB5持续大幅上涨，其中VB5泛酸钙3月上涨超过15%。

相关个股：兄弟科技、新和成等。

【有机硅：旺季持续涨价】

全球有机硅巨头陶氏上调旗下产品价格，涨幅最高达10%，于4月1日生效。3、4月是有机硅传统旺季，国际巨头涨价带动国内同行跟涨，相关产品从年初19000涨至目前的21000，涨幅接近10%。但是6月份有新产能投产，中线不乐观，主要是短线博弈。

相关个股：合盛硅业、新安股份、兴发集团。

【硅酮胶：企业纷纷发布涨价函】

时间才过去半个月，部分硅酮胶企业再一次发出涨价函。硅酮胶是跟随上游有机硅一同涨价的，并且涨价力度不逊于上游；随着旺季的到来，终端需求旺盛也给硅酮胶企业上调价格提供了空间。

相关个股：合盛硅业、硅宝科技、宏达新材、集泰股份等。

【其他涨价方向】

【双氧水】金禾实业、闰土股份、华泰股份等；

【粘胶】三友化工、中泰化学等；

【纯碱】山东海化、三友化工等；

【氟化工】巨化股份等；

【煤化工】鲁西化工等；

【磷化工】云天化等；

【钛白粉】龙蟒佰利、中核钛白、金浦钛业等；

【电石】中泰化学、新疆天业、君正集团、英力特等；

【轮胎】玲珑轮胎、赛轮轮胎。