坚定看多2023——芯碁微装

周五市场指数震荡，受硅料降幅超预期以及一季度排产超预期影响，光伏赛道爆发，汽车零部件涨幅居前，景点旅游、免税、机场航运等跌幅居前，1874家上涨，2994家下跌，成交8381亿，继续维持8000亿成交量，在量能稍显不足的情况下，赛道与消费跷跷板效应明显。

指数上，上证指数来看，离开段内部已经有5段走势，这里可能要稍微横盘整固一下。观点上暂时也没有变化，目前还看不到这波上涨结束的迹象，先等第二个中枢形成。短期无忧，持股待涨。

板块上，周五光伏大涨主要是受两个消息催化，一个是中环交流中透露，目前硅料价格已经回落到8-12万，与去年10月的30万的价格，这降幅大超预期。一个是多家组件企业开始上调1月排产计划，需求也出现超预期。之前的文章就说过，硅料这两年的扩产必然会带来硅料的降价，从而带动下游电站投资的需求增长，利好组件和辅材。光伏方向，我个人还是更多关注增量的技术方向，铜电镀、钙钛矿、转光膜等等。最近还有一个受益逻辑方向，电站EPC（工程总承包模式）。相关个股近期走势非常强，逻辑催化也比较明确，下游电站需求增加，那EPC业绩肯定是少不了的。机构比较喜欢的苏文电能、润建股份都是已经走出了趋势。我关注的相关个股附在下面，有兴趣的可以扩展研究一下。这个方向我觉得持续性应该还不错。

汽车零部件今天大涨，其实更多还是炒作的增量的方向，像我之前文章中强调过的一体化压铸，龙头文灿股份涨停。再就是汽车智能化方向，如汽车电子、激光雷达等。这些我之前的文章中都有提到过。这些都是从0-1的成长方向，值得中长线跟踪。

最近市场的做多情绪还是比较强，但轮动仍然较快，所以这种成交量下，去跟着市场追高，容易被打脸，更好的方式还是潜伏跟随，抓住一个方向。不要想着每一分钱都要抓到手里，只要把握好最好的方向就足矣了。2023年，坚定多市场，看好成长股，尤其储能方向，一定是大方向之一，要重点关注。

消费方向，周五开始调整，这个我之前就强调过几次，白酒、消费、旅游已经是短期顶部区域，机会不大。逻辑上也没有什么推升估值的空间，因为大感冒还没有完全结束，消费的复苏还没回到2019年，但是很多个股的价格已经超过2019年。基本面最硬的白酒，目前估值也已经回到了高位，空间也不大了。所以消费没机会了，要干哪里呢？

个股上，今天跟踪一下铜电镀方向，这个方向最近热度在提升。光伏的前进方向主要有两个，一个是光电转换效率越来越高，这个方向行业内共识度较高的方向是钙钛矿，一个是降本，降本方向的话，银浆的替代和减少银的使用量是一个比较明确的方向。逻辑上之前在《【今日复盘】内卷消耗——海源复材》这篇文章中详细讲过，电镀铜在提效和组件成本节约上也有显著优势。电镀铜目前正处于0到1阶段，我们估计2023年有望进入中试密集期，2024年有望进入小批量量产期，2025年后有望进入渗透率上升期。

这也是个值得跟踪关注的方向，未来如果大规模的渗透，相关的设备公司会受益明显。目前的主要设备标的芯碁微装、苏大维格以及罗博特科。重点跟踪一下隆基中试线结果。