盛剑环境分析

   目前持有盛剑环境，对盛剑环境做一个分析记录。

业务做集成电路和光电显示的废弃治理回收业务。2021年4月上市

   21年上市赶上碳中和风口，被爆炒到80块，明显高估。在高位震荡了约4-5个月开启了回到正常股市的漫长下跌。22年大盘在极端利空的情况下，盛剑环境股价也到了30以下，看走势，30-33是个基本面的底部股价。目前看底部比较明显。在最近一波半导体行情中，走的落后于半导体板块，主要是利空比较多，公司持股计划得不到员工的支持，这个对士气打击非常大，业绩也没有预期的好。

     盛剑做的业务目前还没有特别对标的企业，但是可以类比类似细分的公司。废弃治理是生产后阶段，收集废弃进行处理，和半导体洁净室有相似之处，一个是制造工艺的偏中上游，一个是制造工艺的下游。洁净室的代表企业有，柏诚股份、亚翔集成、圣晖集成。太极实业子公司也有做洁净室的属于一线龙头。洁净室的行业技术含量不高，市场按照基建建筑给了估值，普遍营收在20-40亿之间，市值却都只有30亿上下居多。柏诚股份属于次新股，漫漫下跌路还在持续，预计还会跌很多。对比洁净室，市场给盛剑环境的估值也不高，不过由于盛剑环境卖半导体设备，以及湿电子化学品已经产生了实质性的业绩，所以还是比建筑-专用工程的估值好一些。

    同时，盛剑环境科技专利实力偏弱，也体现了目前公司的硬科技欠缺。类比有华亚智能，做半导体零部件，营收规模和利润还可以，但是市值总是起不来，归根结底都是科技含量一般，偏生产的企业。市值都是在40亿-45亿，风口不来，就震荡，市场很不好，会跌到30亿范围。

   公司比较有看点的还是从通风工程扩展到了半导体的设备和材料领域，这个比较有想象力，同时，实力私募，深圳达晨持股不少，貌似是上市前就进行了早期投资，上市后，在公开的时间段里面基本没有减持，总体持股量依然可观。