财务虚增！小心去年低基数，今年高增不可持续，海利生物涨幅-2.97%[22/01/05]

财务虚增相关标的

昨日财务虚增个股表现，海利生物涨幅-2.97%，济南高新涨幅-2.96%，川能动力涨幅-2.63%。

证券名称 单季净利润同比增速(%) 单季净利润分位点增速(%) 涨跌幅(%) 换手率(%) 最新财报日 申万行业

海利生物

603718 103.18 -8.69 -2.97 3.47 2021-09-30 农林牧渔

济南高新

600807 72.95 0.63 -2.96 3.51 2021-09-30 房地产

川能动力

000155 41.52 -1.11 -2.63 2.23 2021-09-30 公用事业

ST沈机

000410 38.18 -4.20 -1.79 0.23 2021-09-30 机械设备

宁波富邦

600768 402.41 3.72 -1.34 1.07 2021-09-30 有色金属

中国电影

600977 23.58 -43.17 -1.16 0.87 2021-09-30 传媒

合金投资

000633 36.20 0.14 -1.15 1.94 2021-09-30 有色金属

新赛股份

600540 309.36 -25.28 -0.81 7.37 2021-09-30 农林牧渔

神农科技

300189 64.17 1.53 -0.80 5.63 2021-09-30 农林牧渔

富通息

000836 401.02 -23.49 -0.69 2.16 2021-09-30 通

横店影视

603103 12.19 -33.79 -0.51 0.51 2021-09-30 传媒

*ST天龙

300029 11.93 -6.33 -0.28 1.64 2021-09-30 电气设备

襄阳轴承

000678 20.71 -1.29 -0.21 1.05 2021-09-30 汽车

凯文教育

002659 38.45 -22.27 0.24 2.15 2021-09-30 传媒

华胜天成

600410 93.94 -8.98 0.29 2.06 2021-09-30 计算机

*ST金泰

600385 67.02 1.48 0.43 0.56 2021-09-30 有色金属

慈文传媒

002343 49.99 -3.32 0.65 5.71 2021-09-30 传媒

华控赛格

000068 100.77 3.78 1.72 4.29 2021-09-30 公用事业

国新健康

000503 25.09 -3.30 7.81 9.25 2021-09-30 医药生物

中青宝

300052 127.92 -3.79 20.01 37.29 2021-09-30 传媒

数据来自: 

业绩分位数增长相关标的

使用分位点增速更能真实反应企业增速变化，津滨发展、苏农银行、常熟银行昨日涨幅居前，分别为1.43%、1.22%、1.05%。

证券名称 单季净利润分位点增速(%) 涨跌幅(%) 换手率(%) 最新财报日 申万行业

津滨发展

000897 58.07 1.43 2.77 2021-09-30 房地产

苏农银行

603323 79.47 1.22 1.29 2021-09-30 银行

常熟银行

601128 70.66 1.05 1.91 2021-09-30 银行

恒逸石化

000703 61.01 1.03 1.29 2021-09-30 化工

张家港行

002839 77.51 0.69 2.32 2021-09-30 银行

无锡银行

600908 72.55 0.53 1.56 2021-09-30 银行

渝农商行

601077 64.96 0.52 1.27 2021-09-30 银行

瑞泰科技

002066 69.12 0.35 3.93 2021-12-31 建筑材料

紫金银行

601860 75.81 0.30 1.78 2021-09-30 银行

苏州银行

002966 65.51 0.15 1.20 2021-09-30 银行

青农商行

002958 64.83 0.00 1.12 2021-09-30 银行

江阴银行

002807 60.41 0.00 0.74 2021-09-30 银行

本钢板材

000761 78.72 -0.23 0.63 2021-09-30 钢铁

凌钢股份

600231 60.23 -1.45 0.64 2021-09-30 钢铁

八一钢铁

600581 85.86 -1.59 2.16 2021-09-30 钢铁

山东钢铁

600022 69.21 -1.65 1.29 2021-09-30 钢铁

电光科技

002730 66.38 -2.66 1.86 2021-12-31 机械设备

重庆啤酒

600132 59.10 -2.85 0.79 2021-09-30 食品饮料

电投能源

002128 62.46 -3.09 2.03 2021-09-30 采掘

天赐材料

002709 61.26 -6.02 2.11 2021-09-30 化工

数据来自: 

财务虚增风险简介

以下摘录于天风证券的研究报告。

计算上市公司业绩增速时，本身构造方式带来的负值效应与微利，这种业绩高增速并不稳定，容易让投资者造成误判。

2011-2013年和2017年2020年7月，负值与微利效应处于历史低位，导致单季净利润同比增速持续带来正收益。

根据2020年公布的一季报、半年报、三季报，净利润同比增速作为投资指向依据，可能会发生较大风险。由于2020年初疫情影响，单季度出现负值和微利的公司数量激增，会有接近30%的个股增速出现失真。

风险值得警惕和未雨绸缪！

分位点增速

1、采用行业内分位点作为衡量净利润等指标，在行业内的相对水平，采用当季度与去年同期分位点的差值，作为净利润等指标的相对变化，来衡量公司在业绩上的增长情况。

2、净利润分位点增速=当季净利润行业分位点-去年同期净利润行业分位点。

相关个股

【海利生物-利空事件】

公司主营海利生物属于动物保健行业。公司财务状况良好，近三年营业收入小幅增长，且三季度保持良好势头，三季度净利润有所上升。

当天主力资金净流出公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.06亿元

技术面看空公司于2022年1月5日，出现看空的技术面号KDJ死叉,KDJ空头。

【济南高新-利空事件】

公司主营济南高新属于房地产开发行业。公司财务状况堪忧，尚未实现盈利。此外，公司盈利能力较弱，ROE处于同行下游水平，净利率-20.9％，与毛利率相差较大，主要是销售费用上升。

当天主力资金净流出公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.00亿元

技术面看空公司于2022年1月5日，出现看空的技术面号RSI下行步入卖出区,RSI空头排列,KDJ死叉,三只乌鸦,MTM死叉,MACD空头,KDJ空头。

【川能动力-利空事件】

公司主营川能动力属于电力行业。公司财务状况良好，三季度营业收入有所上升，近三年净利润稳步增长，且三季度保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，销售费用控制力高。

技术面看空公司于2022年1月5日，出现看空的技术面号MACD出现水下死叉,RSI空头排列,KDJ死叉,MACD死叉,EMA空头,MACD空头,KDJ空头。

【津滨发展-利好事件】

公司主营津滨发展属于房地产开发行业。公司财务状况正常，近三年营业收入爆发式增长，业绩开始释放，同比上升。然而，公司三季度营业收入增速放缓。

技术面看多公司于2022年1月5日，出现看多的技术面号OBV金叉,RSI金叉,RSI多头排列,均线上升通道,EMA多头。

【苏农银行-利好事件】

公司主营苏农银行属于银行行业。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均小幅提升，三季度净利润保持良好势头。此外，公司负债率低，偿债能力较较强。

上市公司调研一、近几年银行业都在讲零售转型，贵行的三季报中零售贷款较年初增长了28.75%，请问贵行在零售业务方面发展思路？答零售业转型是银行业的大趋势，也是本行未来发展的新动力，截至9月末，本行零售贷款余额达241亿元，占比超26%。后续，本行将持续加大零售转型力度...

技术面看多公司于2022年1月5日，出现看多的技术面号KDJ上行步入买入区,MACD红柱临近水面后死叉失败再次放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,短期均线组合出现金叉,近一周涨多跌少,RSI多头排列,5日均线上穿10日均线,WR金叉,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【常熟银行-利好事件】

公司主营常熟银行属于银行行业。公司财务状况正常近三年营业收入小幅提升，净利润稳步提升，三季度营业收入和净利润保持良好势头。

上市公司调研1、公司近两年的“飞燕码上付”产品，目前看支出金额已经大幅下降，现在回顾来看，整体投入产出比如何？“飞燕码上付”产品经过三年多发展期，已形成巨大的客户资源库，码上付商户达19万户...

当天主力资金净流入公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.07亿元

技术面看多公司于2022年1月5日，出现看多的技术面号RSI上行步入买入区,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,W底突破,KDJ多头,RSI连续三天上移。