今日焦点复盘

CPO概念结束此前回调，今日再高潮CPO板块中光库科技20CM涨停，剑桥科技、永鼎股份、通宇通讯涨停，天孚通中际旭创、新易盛、联特科技、太辰光大涨超10%。消息面上，光库科技在投资者互动平台表示，公司掌握了酸锂调制器芯片制程和模块封装技术，完成从芯片设计、芯片制程到封装测试的全套工序和流程。此外，剑桥科技昨晚发布的一季报显示，公司实现净利润7147.25万元，同比大幅扭亏为盈。根据咨询机构Lightcounting的预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万，四年时间提升达90倍。作为AI数据中心硬件侧出海能力最强的一环之一，头部光模块企业，享有业绩兑现及业绩弹性预期的逻辑优势，国内数通仍以200G/部分400G为主，国内大厂的跟进举动有望激发采购侧的超预期表现，看好有确定性份额改善逻辑的环节和短期业绩确定性更强的企业。

同属算力方向的服务器、数据中心以及算力芯片等同样表现不俗，美格智能、超讯通涨停，中科曙光盘中触板，工业富联、拓维息大涨超5%。消息面上，2023年4月17日，科技部高新司在天津组织召开国家超算互联网工作启动会。ChatGPT引领AI发展大潮，算力是最基础和关键的支撑底座，因此算力行业的发展已经是大势所趋，AI服务器、A芯片、超算等领域迎来重要的发展机遇。预计2025年中国超算服务市场规模将达到466亿元，2021-2025年复合增速有望达到24%。

大消费板块活跃依旧，食品饮料板块进一步走强，道道全2连板，香飘飘、麦趣尔涨停消息面上，国家统计局网站息显示，一季度，全国社会消费品零售总额114922亿元同比增长5.8%，其中粮油食品类商品零售额增长7.5%。3月份，商品零售同比增长9.1%，餐饮收入增长26.3%。国泰君安研报认为消费复苏分两个阶段，先场景修复，后消费力恢复，消费潜力将逐步修复，消费仍是经济“稳定器”和“压舱石”。上半年更多呈现的是场景修复带来的消费回补，与经济相关度低；下半年预计随着消费力恢复消费进入扩张阶段，同时渠道去库存接近尾声，届时产品价位带有望进入逐步抬升阶贸。

家电、家居装饰等地产链同样表现不俗，家电板块中小熊电器2连板，康盛股份涨停，昨日一字涨停的海家电冲击涨停，长虹美菱大涨近8%。消息面上，近期，多家家电企业预告净利润大幅增长。其中，海家电预计2023年第一季度归母净利润同比增长100%-135%；长虹美菱预告一季度净利润同比增长1939.79%~2522.58%。根据统计后最新披露的数据，我国3月家用电器出口金额为569.8亿元人民币，同比增长20.3%，增速环比增长31.1%。随着低基数的到来以及地产销售的持续回暖，作为地产后周期的厨电整体复苏势头有望得到延续。

人工智能主线出现资金回流迹象，ChatGPT和A应用方向展开修复，焦点科技涨停，科德教育、中科息涨超10%，昆仑万维、万兴科技、梦网科技、中文在线大涨超5%。消息面上，2023全球元宇宙大会4月18号在北京举行，大会上，由中国移动通联合会中国电、中国移动、中国联通、中国广电等单位共同发起成立的GPT产业联盟正式成立。全年维度看，随着GPT逐渐从主题转向能够落地的阶段，有望在游戏、内容IP、电商、影视传媒等数字化程度高、内容需求丰富的行业率先商业化落地，赢家将展露头角。

综合来看，随着沪指逼近3400点整数关压力，此前累计涨幅较大中特估逐渐力竭，资金重新回流人工智能，双主线轮动态势仍将延续。CPO、算力尽管赚钱效应不俗，但缺少先手的不宜继续追高，关注算力方向中滞涨的数据中心和传媒、游戏等应用端修复预期。此外上市公司一季报披露密集期来临绩差股挤泡沫风险仍将持续，另外需回避大股东减持的暴雷风险。