2021总结

简单对自己2021年的投资做个总结，2021年在涪陵榨菜、爱尔眼科和天味食品上亏损大，涪陵榨菜和天味食品亏损主要是买点过高，尤其是天味食品，记得第一次买入是在60倍PE附近，当初选择买入天味食品，主要考虑的复合调味品增速高，公司主要产品好人家和大红袍火锅底料作为拳头产品有一定竞争力，大概拿了3个月，最后单只个股对整体的影响大概在10%左右，亏损卖出的原因主要是未来3年调味品行业增速在下滑，公司作为二线的调味品公司，一旦头部企业加入同类产品的赛道，公司在渠道方面并不具备优势，还有就是公司整体的估值都较高，所以从定性的角度选择了卖出。同样，爱尔眼科和涪陵榨菜也主要是买入的价格较贵，最后同样是止损卖出了。

2021年市场整体围绕的高景气度唯度展开的行情，具体方向为新能源车和碳中合。如果还是按20年思路来做投资，长期拿着大白马，大概率是亏损的。如果积极拥抱高景气度板块，会取得超额收益，回顾自己操作，确实思维转变的慢了，没有跟上节奏。

2021年对自己影响大的一段话是“投资真的特别简单，核心要建立大局观，选择大空间低渗透率的产业大趋势，识别出 其中 最具价值的环节里的领先企业，在进入渗透率 快速提升的拐点处买入，然后一直持有行业渗透率 到30%左右，甚至40%到50% ，再去寻找下一个产业大趋势。无论你多么努力，通常都很难超越 采用这种模式的投资方式。二级市场没有大佬，差别只在于洞悉事物本质的能力与快速迭代 学习并更新能力。我自己对这段话的理解是在高景气度行业中选择最具竞争力的公司，从景气度、竞争格局和估值三个方面去思考。其中，景气度决定公司成长增速，在一个渗透率较低的行业初期，如果能够预测未来行业的规模，那么可以享受到高成长的红利，这样的景气度行业第一波爆发时带动的是全产业链的发展，随着渗透率的逐步提升，行业内竞争格局也逐渐变的清晰，此时影响公司的较大的从成长性转变为竞争格局，也就是我们所说的确定性，这个阶段，行业发展会出现差异化，具备成本或者技术等优势的企业会将自己的渗透率进一步提升，走集中度提升的逻辑，最后成为行业赢家，从这个发展过程中我们可以看出，要想取得超额收益，要在渗透率低时发现行业内的最具价值的公司并一直持有到渗透率提升上来。这对我的启示是买入公司时，是否考虑了景气度，竞争格局，估值和终值思维。长期看，竞争格局对公司的发展是大于景气度对公司的影响的，一个有进击力的管理层就像一头狼，不断带领公司持续发展。

2022年做好几件事，多从确定性角度去考虑问题，对于高景气度公司，莫要根据计算器计算公司业绩，多从竞争格局和长期逻辑去思考，2022年继续减少频繁操作，多思少动。