金氏家族控制95%股份，一半利润用来分红，金道科技IPO上会在即

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9月16日，浙江金道科技股份有限公司（下称“金道科技”）将创业板IPO（首次公开发行股票）上会，接受上市委的审核。

本次IPO，公司拟募集资金4.5亿元，用于“新能源物流传动机械及液力传动变速箱建设项目”及“技术研发中心项目”。第一个项目达产后，公司将新增新能源电动叉车驱动单元产能8万套/年、湿式驱动桥产能2万套/年、自动液力传动变速箱产能6万套/年。

家族企业

据悉，金道科技成立于2003年，一直专注于工业车辆变速箱行业，主要从事各类叉车等工业车辆变速箱的研发、生产及销售，主要产品包括各类机械传动变速箱、液力传动变速箱、电动叉车变速箱、主减速器及桥箱一体产品等。

IPO日报发现，金道科技是一家“家族气息”十分强烈的公司。

截至最新披露，金道科技有7名股东。金道控股持有公司3375万股股份，占总股本的45%，为公司的控股股东。而金刚强、金言荣、金晓燕的持股比例分别为20%、10%、10%，金及投资、普华兰亭、金益投资分别持有公司7%、5%、3%的股份。

除了普华兰亭为外部股东，其余6名股东均与金氏家族有关。

其中，金道控股为金言荣、王雅香夫妻100%持有，而金言荣、金晓燕则是金言荣、王雅香二人的子女。同时，金言荣系金及投资执行事务合伙人，王雅香系金益投资执行事务合伙人。

2018年1月1日，金言荣、金刚强、王雅香及金晓燕四人签署了《一致行动人协议》。

整体来看，本次发行前，金氏家族（金言荣、金刚强、王雅香及金晓燕四人）直接及间接持有公司88.87%的股份，合计拥有金道科技95%股份表决权。本次发行后，金氏家族仍为公司实际控制人。

在公司职务方面，金言荣为金道科技的董事长；金刚强为金道科技董事、总经理，且还兼任公司董事会秘书；金晓燕任公司董事。

值得一提的是，公司在报告期内还进行过一次现金分红，而这些分红全部落入了金氏家族的口袋。

2018年1月5日，公司对截至2017年12月31日未分配利润中的10237.8万元按照全体股东持股比例进行现金分红。其中，分红给金言荣1204.48万元，分红给金刚强2408.85万元，分红给金晓燕1204.48万元，分红给金道控股5420万元。

截至2017年年底，公司的未分配利润为2.11亿元。这意味着，公司将一半的未分配利润进行现金分红。

客户集中度较高

数据显示，2018年-2020年（下称“报告期”），金道科技实现的营业收入分别为4.52亿元、4.51亿元、5.3亿元，净利润分别为6086.6万元、5184.74万元、7125.5万元。

可以看出，近三年内，公司的业绩处于波动状态。2020年，公司的营业收入同比增加17.56%，净利润同比增长37.51%，但2019年的净利润同比下滑14.82%。

其中，叉车变速装置收入为公司核心收入，报告期各期占公司主营业务收入的比例分别为 95.1%、94.82%及 94.92%。因此，公司的主要客户为叉车整车厂商，包括杭叉集团、柳工、江淮银联、三菱重工、斗山叉车等。

事实上，公司较为依赖前五大客户。

报告期内，公司对前五大客户的销售收入分别为3.55亿元、3.6亿元、4.39亿元，占营业收入的比例分别为81.78%、83.15%及85.49%。其中，公司对第一大客户杭叉集团的收入占比分别为55.66%、62.28%、68.37%，客户集中度较高。

对此，公司解释称，这是因为公司下游叉车整车制造厂商的主要经营者较为集中。目前，国内叉车市场已形成了安徽合力和杭叉集团的双寡头行业格局，2020年两家龙头企业的市场占有率合计超过50%，前十名企业的市场占有率合计亦超过77%，客观上导致了叉车关键零配件供应商的客户集中情况。

受益于叉车行业集中度提高、行业景气度向好等，杭叉集团的盈利水平也在持续增长。

2018年-2020年，杭叉集团的营业收入分别为84.43亿元、88.54亿元、114.5亿元，归母净利润分别为5.47亿元、6.45亿元、8.38亿元。

但公司也坦言，如果公司未来产品质量或综合服务能力无法达到杭叉集团的要求，公司来自主要客户杭叉集团采购订单会出现流失，进而对公司经营业绩造成重大不利影响。同时，下游行业集中度提升客观上导致公司的客户依赖，从而可能对公司的议价能力带来一定程度的不利影响。

此外，公司的应收账款余额中，大部分是来自于杭叉集团。

报告期各期末，金道科技应收账款余额分别为8007.16万元、8616.29万元及8892.45万元，占同期营业收入的比例分别为17.73%、19.12%及16.79%。其中，对杭叉集团应收账款余额占该公司应收账款余额的比例分别为41.36%、50.55%、56.31%，占比最高且逐年增长。

对此，公司表示，如果主要客户经营状况发生不利变化，可能导致公司不能及时收回款项，会对公司的经营业绩造成一定影响。

END

记者 吴鸣洲

版式 褚念颖

编辑 王莹

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