深度复盘资产荒真的来了！强烈建议大家认真考虑这个问题！

一、经济的悲观预期

今天公布了PMI数据，制造业PMI达到了52，比预期的45要高，那么代表了经济的回暖吗？

不，不能代表，因为PMI是一个环比数据。什么意思呢？就是3月PMI是以二月的作为基准。大于50意味着继续繁荣，小于50意味着继续萎缩。

所以，三月的PMI是52，意味着三月的比二月的要好。但是，比二月好是显而易见的。只能说明，我们复工的节奏比预想的快。

实际上，因为全世界疫情的爆发，所以对三月其它的经济数据，我保持着悲观的态度。对未来一段时间的经济，我也保持着悲观的态度。

二、政策的乐观预期

今天的会议很超预期。主要是速度快，政策多。

主要措施10000亿的银行贷款贴现、提前下方专项债额度，以及对中小银行定向降准，延长汽车行业的补贴。

虽然没有出现特别震撼力的措施，但是都是硬措施。

而且，我能难受到一，政策层面上，希望资金能够非常准确的到该去的地方。非常不希望刺激资产价格。尤其竭力避免通货膨胀。

当然，这只是目前的政策，后续还有更多政策。所以政策的预期很乐观。

股票的本质是什么？

本质是有价证券。经济会带来业绩上的波动，降低股票的内在价值。但是，如果货币贬值，那么相对价值反而上涨。

三、资产荒的到来

毫无疑问，即便我们再小心翼翼，未来相当长的时间，市面上的流动性都会是过分充裕的。

一张图来概括一下。

以前，市场面的流动性是这样。

现在，或者说不远的未来，市面的流动性会是这样。

那么，我们现在面临的情况就是

极端悲观的经济预期+过剩的流动性。也就是，市面上的资金非常多，但是不敢买风险资产。那么这些资金会怎么做？

他们会疯狂的买入，低风险资产。买到让你目瞪口呆的地步。所以你会到，大盘2700多的时候，海天味业居然涨停了。还创出了历史新高。

最近大涨的不只是海天味业，还有贵州茅台。

还有恒瑞医药。

甚至还有【长江电力(600900)、股吧】。

这些股票都是没有任何故事的股票，都是自闭型股票，都是逆经济周期股票，都是抗通货膨胀股票，都是资产荒下的核心资产。最大的好处都是，随你经济怎么样，我都玩儿我自己的。

其中，恒瑞稳定增长30%，海天稳定增长20%，茅台稳定增长10%，长江电力稳定增长0%。所以恒瑞70多倍PE，海天60多倍PE，茅台30多倍PE，长江电力10多倍PE。

所以，谁说A股没有有效性呢？有效性分明非常足。

四、、总结

最近的行情，只要高开就会被砸，只要低开就会有资金慢慢拉上来。这很正常，尤其是高开被砸。朋友们，你要知道这波下跌很多杠杆资金被杀的妈都不认识了。所以一反弹，赶紧跑路，这很正常。你要亏了那么多，一反弹，估计你也要跑。

目前就是资产荒。所以接下来，这些逆周期品种，会贵到让你匪夷所思的地步。海天只是一个开始，必选消费接下来就是不断刷新你对市场的认知。这是必然趋势。放出来的水有一百种方法流入市场。 而当所有的必选消费和逆周期品种都上天之后，会逐步蔓延到可选消费。如果经济稍稍好转，将会蔓延到所有的领域。

所以，无论你做不做股票，你都要考虑一个问题。如何对抗货币贬值，如何对抗通货膨胀，如何对抗已经到来的资产荒？我建议大家要好好考虑这个问题。

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