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杨春虎主力近5日大幅扫货,OLED概念股再度拉升走强,上涨逻辑找到了!

  • 作者:炒股只为解套
  • 2020-06-08 19:22:36
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OLED概念5日净买额103.10亿元,排在主题猎手里的主题第一名。

从走势来,本轮OLED概念的上涨是与指数形成共振的,是其中的一条主线,那么,只要指数还在走上涨,这条主线仍有机会,但有个问题,那就是个股分化较大,市场对龙头认可度更高。

京东方A、TCL科技走得较强,弹性品种彩虹股份、维诺有一定的上涨幅度,其他个股表现则一般般。

我们再来本轮OLED概念上涨的行业逻辑。

当前,随着韩厂产能退出,以CEC为代表的国产厂商产业淡出意愿增强,行业也迎来一轮产业整合机遇。

行业整合情况的出现,将强化BOE、TCL在领域内的双寡头格局,对板块尤其是龙头厂商,将是明显利好。

对于韩厂,既已选择在LCD方向的战略性退出,随着价格回暖,延缓退出,或产能重开已无必要。另一方面,随着份额萎缩,韩厂规模经济优势、成本竞争力越弱,并且重开产能也需较长爬坡周期,重回LCD大尺寸领域无实质意义。

IT产品需求超预期,龙头厂商盈利仍有强支撑根据AVC最新发布的6月TV面板价格数据,相较于5月下旬的预测数据,不仅上调了5月50/55/65/75寸产品销售价格,预计6月各尺寸TV产品价格将止跌持平,价格拐已显现。

这主要与5月起,海外国家逐步的复工复产,开放线下零售渠道,带动需求回升有关。4-5月,产品价格下跌,海外市场库存低,而Q3又是全球备货旺季,需求恢复进度好于预期。

从根据AVC数据,20Q1全球TV面板出货量同比下降9.9%,好于预期的12%,TV整机出货量下降8.7%。4月TV面板出货量同比下降19%,整机出货同比下降15%,为全年低。

但分区域来,北美市场Q2需求仍较好,显著好于欧洲、拉美等地区,主要与北美零售渠道相对集中有关。如沃尔玛等商超主要渠道,疫情期间照常开放,需求受影响较低。

故对于海外市场,线下零售市场的开放,对于需求恢复有重要影响。

IT面板需求20H1持续好于预期,截至5月,主要尺寸产品整体保持持续上涨。

一方面由于欧美等海外市场,疫情期间居家隔离办公、学习带来的增量需求,另一方面20Q1国内疫情导致货运迟滞,海外产品库存空虚,目前IT产品订单已排至7月,需求持续旺盛。

根据AVC数据,4月IT面板出货面积已由此前的16%上升至20%,20Q1显示器出货同比下降9.5%,笔电同比下降1.5%。4月笔电出货同比增长30%,显示器同比增长13%。

预计20Q2显示面板出货同比增9.6%,笔电面板同比大幅增加。全年显示器面板出货同比减4%,笔电同比减2%,显著好于预期。

BOE于19Q4起,已大幅增加其IT面板出货比重,预计目前相应产品营收占比已上升至40%左右。

龙头厂商盈利仍然较强支撑,预计20Q2经营毛利率环比20Q1仍有望持续提升。随着龙头厂商经营毛利率的持续改善,其LCD经营业绩也有望迎来较大增长弹性。BOE17Q1经营毛利率达29%,净利率超过10%。

未来当其经营净利率超5%时,以目前每年超千亿的营收规模,季度内年化业绩将超50亿元。对于龙头厂商TCL亦然。

近几日大火的地摊经济连续两日大幅分化,指数放量下行,获利盘兑现造成压力大。

地摊经济主题因为市场短线情绪走弱而被获利资金拼命砸盘。

龙头小商品城打破此前的连板格局,今日巨量换手,银都股份在跌停板有短线资金尝试去翘板,百大集团、浙江东日、海宁皮城、香江控股调整下来,再往下的话就会遇到智能辅助线的支撑,可尝试去在辅助线附近做低吸,做涨停复制,并且以有效跌破智能辅助线作为止损来设置。

最后聊聊今天市场的资金情况。

大盘资金

美股上涨幅度大,刺激A股高开,可是强不过半个小时,接着震荡下行,平均股价收一根高开低走的阴线。平均股价流动资金翻红,场内资金流出204.73亿元,捕捞季节死叉威力较大,反映出主力上攻无力。

市场风格发生了微妙的变化,近期题材股越炒越弱,北上资金加速流入白马股,融资客加大杠杆抄底低估值蓝筹股。从基本面来,全球经济逐步从疫情中有了起色,各项重要经济数据反弹强劲,国内经济的复苏有加速迹象,支撑本轮A股震荡反弹。但是,由于成交量的掣肘,A股反弹起来比较墨迹,拉一根中阳之后,紧跟的是窄幅震荡,打不开空间,横盘过久不是什么好事,保持着灵活的仓位来应对。

板块和主题资金

主力净买额流入居前的板块有光学光电子、保险、白色家电、有色金属、食品饮料等。主力净买额流出居前的板块有半导体元件、软件息、医疗器械、证券、生物制品等。

主力净买额流入在前的主题有超高清视频、OLED概念、二胎概念、石油石化、稀土有色等。主力净买额流出较多的主题有国产芯片、半导体产业、军工、华为概念、生物制药等。

以上内容由经传多赢投资咨询有限公司投研总监杨春虎负责编辑。

观基于 数据和逻辑分析,仅供参考,不作为买卖依据。

执业编号A1120619100003


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