狂雷天鹰
提到价值投资,大家想到的就是自由现金流折现模型,衍生出低估值、高分红、逆市场认知、逆市场关注度等实操细分。
提到市场派,大家就容易想到打板的 、低吸的、事件驱动甚至是高频交易的。
前者像个优质经济适用男,能赚钱会养家但不帅;后者像个有颜有钱的渣男,就是太浪。
一般来讲,个人理财养老保值喜欢前者,年轻人精力旺盛搏一搏喜欢后者。
但如果你是给别人管钱,就没这么简单了,因为客户都是成年人,不存在选A还是选B的,客户要的就是要找那种有颜有钱又踏实靠谱的。
所以A股的机构大军练出了一身骚得不行的绝世本领——价值趋势,又要买好股,又要踩上风口,时间短,见效快。
价值趋势的本质是对景气周期的敏感。
在价值趋势投资流派中,景气是核心,估值是最不重要的变量,考虑到A股有大量趋势投资者的存在,因此,价值趋势投资流派中,最丰厚的利润往往出现在最后一波大家“不估值的时候”。
因此,如果确定使用价值趋势投资流派,那么就要淡化估值的概念,强化对景气的认知,从买入那一刻开始,卖出的唯一理由只有行业景气出现了问题。
“趋势投资+估值=平庸”
比如60倍的恒瑞医药贵不贵,70倍呢?现在已经涨到90倍了哦!
40倍的千禾味业贵不贵,80倍呢?现在可要涨到100倍了哦!
60倍的药明康德贵不贵,80倍呢?现在已经超过120倍了哦!
好不容易发现了一个好趋势,自己设定一个估值上限,大概率是要拍大腿的。
那么价值趋势就是要吃尽最后一个铜板吗?估值不能作为卖出条件,参考什么来卖出呢?
其实,买入和卖出的参照物本质是同一个——景气周期。
到景气周期上行买入,到周期演绎殆尽,转入下行卖出。
具体怎么做呢?
招商策略团队总结的模型可供参考
1、识别四大周期所处的阶段
金融周期、经济投资周期、通胀周期、科技周期
2、确定大类投资方向
3、跟踪中观数据确定细分行业
行业高频数据和上市公司盈利情况
4、优选行业个股
通过比较行业内部上市公司相对优势选择个股
这里面需要注意的一是,不要跳过第一、第二步的功课。直接中观是有可能选到优质投资机会的,但你大概率还是没想清楚为啥全市场来这个机会是优质的。
赚的不明不白,早晚也要亏的不明不白。
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答:每股资本公积金是:9.57元详情>>
答:2023-06-13详情>>
答:药明康德的注册资金是:29.33亿元详情>>
答:药明康德的概念股是:MSCI、行业详情>>
答:药明康德所属板块是 上游行业:详情>>
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狂雷天鹰
A股最骚的投资流派——价值趋势
提到价值投资,大家想到的就是自由现金流折现模型,衍生出低估值、高分红、逆市场认知、逆市场关注度等实操细分。
提到市场派,大家就容易想到打板的 、低吸的、事件驱动甚至是高频交易的。
前者像个优质经济适用男,能赚钱会养家但不帅;后者像个有颜有钱的渣男,就是太浪。
一般来讲,个人理财养老保值喜欢前者,年轻人精力旺盛搏一搏喜欢后者。
但如果你是给别人管钱,就没这么简单了,因为客户都是成年人,不存在选A还是选B的,客户要的就是要找那种有颜有钱又踏实靠谱的。
所以A股的机构大军练出了一身骚得不行的绝世本领——价值趋势,又要买好股,又要踩上风口,时间短,见效快。
价值趋势的本质是对景气周期的敏感。
在价值趋势投资流派中,景气是核心,估值是最不重要的变量,考虑到A股有大量趋势投资者的存在,因此,价值趋势投资流派中,最丰厚的利润往往出现在最后一波大家“不估值的时候”。
因此,如果确定使用价值趋势投资流派,那么就要淡化估值的概念,强化对景气的认知,从买入那一刻开始,卖出的唯一理由只有行业景气出现了问题。
“趋势投资+估值=平庸”
比如60倍的恒瑞医药贵不贵,70倍呢?现在已经涨到90倍了哦!
40倍的千禾味业贵不贵,80倍呢?现在可要涨到100倍了哦!
60倍的药明康德贵不贵,80倍呢?现在已经超过120倍了哦!
好不容易发现了一个好趋势,自己设定一个估值上限,大概率是要拍大腿的。
那么价值趋势就是要吃尽最后一个铜板吗?估值不能作为卖出条件,参考什么来卖出呢?
其实,买入和卖出的参照物本质是同一个——景气周期。
到景气周期上行买入,到周期演绎殆尽,转入下行卖出。
具体怎么做呢?
招商策略团队总结的模型可供参考
1、识别四大周期所处的阶段
金融周期、经济投资周期、通胀周期、科技周期
2、确定大类投资方向
3、跟踪中观数据确定细分行业
行业高频数据和上市公司盈利情况
4、优选行业个股
通过比较行业内部上市公司相对优势选择个股
这里面需要注意的一是,不要跳过第一、第二步的功课。直接中观是有可能选到优质投资机会的,但你大概率还是没想清楚为啥全市场来这个机会是优质的。
赚的不明不白,早晚也要亏的不明不白。
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