6月5日研报精选1、蓝思科技（300433）①

6月5日研报精选

1、蓝思科技（300433）①苹果年度全球开发者大会（WWDC24）将于6月11日开幕，民生证券方竞看好公司作为“果链”龙头，在玻璃+金属+组装业务驱动下，即将迈入新成长周期；②公司横向拓展陶瓷、蓝宝石等新材料以及触控传感器项目，良率已超过行业平均水平，得到客户高度认可，同时拓展上游材料，实现主要辅料辅具内部高比例自供与配套；③公司深入拓展汽车玻璃产品及其他车载产品，已经与超过30家国内外新能源及传统豪华汽车品牌建立合作关系，覆盖技术研发到产品供货全链条，成功打开新增长点；④方竞预计公司2024-26年归母净利润分别为42.27/53.80/67.12亿元，同比增长39.9%/27.3%/24.8%，对应PE分别为18/14/11倍；⑤风险提示下游需求不及预期的风险。

2、广和通（300638）①24Q1全球PC出货量同比增长1.5%，首次扭转2022年以来同比下降态势，公司作为PC联网模组的市场龙头，有望率先抓住笔电整体复苏趋势；②物联网模组市场2024年下半年恢复增长，且5G和5GRedCap技术预计2025年将出现大幅增长；③AIPC预计拉动PC整体销售，笔电联网模组的需求也有望随之提升，国盛证券宋嘉吉预计公司收入增长持续性好，2024-2026年归母净利润7.4/9.2/11.1亿元，对应PE分别为17/14/12倍，维持“买入”评级；④风险提示车联网渗透率不及预期。

3、移远通（603236）精要

①民生证券马天诣看好公司为全球最大物联网模组提供商，受益下游应用侧AIPC、车联网、智能电网等主要应用领域整体需求向好，规模效应收益将持续显现；

②随着智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的不断推进，到2025年中国市场的新车前装车联网渗透率有望达到75.9%，此后每年新增连接数将达到2280万以上，同时AIPC即将进入起量阶段，智能电网也将对物联网模组带来新一轮需求周期；

③公司2023年海外收入占比52.60%，叠加强势领先的市场份额和新建产线产能释放，有望进一步提升公司盈利水平，2024年一季度公司实现归母净利同比增长140.60%；

④马天诣预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.31/7.12/8.81亿元，同比增长486.0%/34.0%/23.8%，对应PE为24/18/14倍；

⑤风险提示行业竞争加剧的风险、市场需求不及预期。

4、ST天邦（002124）精要

①5月以来猪价快速上涨，且价格持续高位，有进一步向上趋势，猪周期步入右侧，具备逐季上行基础；

②尽管公司2023年生猪养殖深度亏损，但一季度实现归母净利润6.04亿元，同比扭亏/环比扭亏；

③尽管资金压力仍存，但目前公司拥有货币资金2.87亿元，较2023年年末的12.5亿元大幅减少，或表明公司尚有较强偿债压力；

④华泰证券熊承慧认为后续还可关注公司向法院申请预重整事项进展，预计公司2024-26年实现归母净利润-8.44/0.06/0.03亿元；

⑤风险因素生猪出栏量不达预期、猪价不达预期。