36块抓到益丰药房，收益45.65%

2022年4月29日益丰药房阳光初现至今实现45.65%收益。

一直以被高估的优秀公司在我们的长线股池中，购买会员的同志可以在黄金长线股池中看到益丰药房的价值中枢，4月29日阳光初现，7月4日飞龙在天6，至今收益已有45.65%。

这就是价值投资的魅力，脱离市场选公司，结合市场看估值，通过K线定买卖。

复盘基本面

优势

1.中西成药毛利率最高，精细化管理的连锁药店龙头。

2. 精细化管理，提升毛利率与净利率。

3. “O2O+B2C”双模式驱动互联网医疗业务增长。

劣势

1.四大药房的21年末期ROE为益丰药房13.03%，一心堂15.04%， 老百姓15.72%，大参林14.61%，其中大参林领先其他三家药房，益丰药房最低。

2.益丰药房21年末期资产负债率为53.88%，具有一定的财务风险。

机会

1. 药店规模集中度持续提升，预测未来会进一步向龙头企业靠拢。

2. 在“区域聚焦、稳健扩张”的战略部署下，公司进一步巩固中南、华东市场，跨区域门店网络日益成熟。

3.新零售发展快速，持续承接处方外流。

威胁

1.根据IQVIA数据，2022年第一季度全国零售药店市场规模为2021亿元，零售市场出现负增长，MAT（滚动全年数据）同比增长率为-1.2%，比上一季度下降了2.1个百分点。

2. 目前医药零售行业已经进入弱增长状态。就在日前2022年西湖论坛上，头部连锁药房代表老百姓大药房的董事长谢子龙谈及医药零售行业发展形势时，也提到了中国的药品零售行业已经进入了弱增长时代。