小葱豆腐拌姜
浙商证券股份有限公司马莉,黄宇宸,黄海童近期对海容冷链进行研究并发布了研究报告《海容冷链2023年中报点评报告产品结构持续优化,公司盈利能力提升显著》,本报告对海容冷链给出增持评级,当前股价为17.86元。
海容冷链(603187) 投资要点 公司2023年上半年实现营业收入20.10亿元,同比+6.26%;归母净利润2.70亿元,同比+33.74%;扣非归母净利润2.69亿元,同比+36.84%。23Q2单季度实现营业收入11.19亿元,同比+6.51%;归母净利润1.53亿元,同比+24.16%;扣非归母净利润1.58亿元,同比+31.38%。 优势领域冷冻柜业务快速增长,公司市场领先地位进一步巩固 商用冷冻柜业务为公司的优势领域,23H1公司商用冷冻柜收入同比增长25%,或主要受益于国内大客户加大冷柜投放力度、全球化客户采购力度的增强以及跟随国内客户出海,冷冻柜业务在国内外市场的稳步拓展驱动公司营收稳健增长,进一步巩固公司在商用冷冻柜市场的领先地位。 产品结构持续优化,公司盈利能力提升显著 随着公司产品结构持续优化,叠加大宗原材料价格下行,公司23H1实现毛利率28.28%,同比+5.89pct。费用率方面,公司23H1销售/管理/研发费用率分别为5.05%/2.42%/2.73%,同比+1.19/+0.02/+0.48pct,除因公司加大市场推广等影响致销售费用率增长略快以外,费用率整体保持稳定,叠加人民币贬值等利好,公司盈利能力显著提升,23H1归母净利率为13.42%,同比+2.76pct。我们认为,未来产品结构的持续优化有望带动公司全年盈利水平超预期。 盈利预测及估值 预计2023-2025年整体营业收入分别为32.78/38.37/44.76亿元,增速分别为12.87%/17.04%/16.64%,归母净利润分别为4.20/4.95/5.82亿元,增速分别为43.61%/17.84%/17.65%,对应EPS分别为1.09/1.28/1.51元。维持“增持”评级。 风险提示 下游客户商用冷柜投放力度不及预期;公司盈利水平提升不及预期;汇率波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券管泉森研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达82.28%,其预测2023年度归属净利润为盈利4.2亿,根据现价换算的预测PE为16.43。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为20.67。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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目前黄金概念主力资金净流入9.66亿元,涨幅领先个股为晓程科技、曼卡龙
5月20日有色冶炼加工概念主力资金净流入8.48亿元 电工合金、章源钨业涨幅居前
今日养鸡概念在涨幅排行榜位居第4,春雪食品、立华股份等股领涨
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浙商证券给予海容冷链增持评级
浙商证券股份有限公司马莉,黄宇宸,黄海童近期对海容冷链进行研究并发布了研究报告《海容冷链2023年中报点评报告产品结构持续优化,公司盈利能力提升显著》,本报告对海容冷链给出增持评级,当前股价为17.86元。
海容冷链(603187) 投资要点 公司2023年上半年实现营业收入20.10亿元,同比+6.26%;归母净利润2.70亿元,同比+33.74%;扣非归母净利润2.69亿元,同比+36.84%。23Q2单季度实现营业收入11.19亿元,同比+6.51%;归母净利润1.53亿元,同比+24.16%;扣非归母净利润1.58亿元,同比+31.38%。 优势领域冷冻柜业务快速增长,公司市场领先地位进一步巩固 商用冷冻柜业务为公司的优势领域,23H1公司商用冷冻柜收入同比增长25%,或主要受益于国内大客户加大冷柜投放力度、全球化客户采购力度的增强以及跟随国内客户出海,冷冻柜业务在国内外市场的稳步拓展驱动公司营收稳健增长,进一步巩固公司在商用冷冻柜市场的领先地位。 产品结构持续优化,公司盈利能力提升显著 随着公司产品结构持续优化,叠加大宗原材料价格下行,公司23H1实现毛利率28.28%,同比+5.89pct。费用率方面,公司23H1销售/管理/研发费用率分别为5.05%/2.42%/2.73%,同比+1.19/+0.02/+0.48pct,除因公司加大市场推广等影响致销售费用率增长略快以外,费用率整体保持稳定,叠加人民币贬值等利好,公司盈利能力显著提升,23H1归母净利率为13.42%,同比+2.76pct。我们认为,未来产品结构的持续优化有望带动公司全年盈利水平超预期。 盈利预测及估值 预计2023-2025年整体营业收入分别为32.78/38.37/44.76亿元,增速分别为12.87%/17.04%/16.64%,归母净利润分别为4.20/4.95/5.82亿元,增速分别为43.61%/17.84%/17.65%,对应EPS分别为1.09/1.28/1.51元。维持“增持”评级。 风险提示 下游客户商用冷柜投放力度不及预期;公司盈利水平提升不及预期;汇率波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券管泉森研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达82.28%,其预测2023年度归属净利润为盈利4.2亿,根据现价换算的预测PE为16.43。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为20.67。
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