周UI
2024年1月17日,国盛证券发布研报点评新泉股份(603179)。
事件公司公告,2023年归母净利润预计8.01~8.21亿元,同比+70%~74%,扣非归母净利润预计8.0~8.2亿元,同比+73%~77%。
下游增长+经营改善,Q4业绩好于预期。根据预告,公司2023Q4归母净利润预计2.4~2.6亿元,同比+54%~66%,环比+29%~40%。行业层面,2023Q4国内乘用车销量环比+20%,其中奇瑞环比+23%,吉利环比+15%,理想环比+25%,特斯拉(全球)环比+11%,公司业绩增速高于行业销量增速。除客户销量增长外,预计主要受益于降本增效与全球化布局的持续推进。
工艺全面+客户结构优质,看好中长期份额持续提升。行业竞争加剧,具备强成本控制与同步研发能力的供应商正加速脱颖而出。公司技术实力居行业第一梯队,目前在手订单饱满,配套价值量持续提升。客户层面,公司2019年已就已实现对上汽、长安、吉利、广汽、比亚迪、长城等核心自主车企的量产配套,2020年起加速拓展新能源领域的核心车企,先后实现对国际知名品牌电动车企、理想、蔚来的量产配套,核心客户销量高增长的背景下,公司受益确定性强。
全球化产能布局,墨西哥、欧洲增量项目可期。公司实施“就近配套”的客户战略,绑定核定客户,提前储备产能。其中,墨西哥一期持续爬坡,预计盈利能力有望快速提升。后续芜湖外饰与合肥项目预计于2023/2024年量产爬坡,叠加上海二期扩建、墨西哥项目增资与斯洛伐克产能落地,公司后续增长潜力充足。
盈利预测与估值预计公司2023-2025年归母净利润分别为8.1/11.5/15.0亿元,对应PE分比为29/20/16倍,维持“买入”评级。
风险提示原材料价格波动;客户拓展不及预期;行业竞争加剧。
(来源慧博投研)
免责声明本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。
(编辑 赵桥)
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答:2023-05-12详情>>
答:新泉股份所属板块是 上游行业:详情>>
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答:汽车饰件整体解决方案 详情>>
周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
电子政务概念整体大涨,通达海涨幅20.01%,任子行涨幅19.94%
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周UI
新泉股份业绩预告靓眼,全球化布局提速可期(国盛证券研报)
2024年1月17日,国盛证券发布研报点评新泉股份(603179)。
事件公司公告,2023年归母净利润预计8.01~8.21亿元,同比+70%~74%,扣非归母净利润预计8.0~8.2亿元,同比+73%~77%。
下游增长+经营改善,Q4业绩好于预期。根据预告,公司2023Q4归母净利润预计2.4~2.6亿元,同比+54%~66%,环比+29%~40%。行业层面,2023Q4国内乘用车销量环比+20%,其中奇瑞环比+23%,吉利环比+15%,理想环比+25%,特斯拉(全球)环比+11%,公司业绩增速高于行业销量增速。除客户销量增长外,预计主要受益于降本增效与全球化布局的持续推进。
工艺全面+客户结构优质,看好中长期份额持续提升。行业竞争加剧,具备强成本控制与同步研发能力的供应商正加速脱颖而出。公司技术实力居行业第一梯队,目前在手订单饱满,配套价值量持续提升。客户层面,公司2019年已就已实现对上汽、长安、吉利、广汽、比亚迪、长城等核心自主车企的量产配套,2020年起加速拓展新能源领域的核心车企,先后实现对国际知名品牌电动车企、理想、蔚来的量产配套,核心客户销量高增长的背景下,公司受益确定性强。
全球化产能布局,墨西哥、欧洲增量项目可期。公司实施“就近配套”的客户战略,绑定核定客户,提前储备产能。其中,墨西哥一期持续爬坡,预计盈利能力有望快速提升。后续芜湖外饰与合肥项目预计于2023/2024年量产爬坡,叠加上海二期扩建、墨西哥项目增资与斯洛伐克产能落地,公司后续增长潜力充足。
盈利预测与估值预计公司2023-2025年归母净利润分别为8.1/11.5/15.0亿元,对应PE分比为29/20/16倍,维持“买入”评级。
风险提示原材料价格波动;客户拓展不及预期;行业竞争加剧。
(来源慧博投研)
免责声明本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。
(编辑 赵桥)
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