“科技大神”爱上“新能车”，冯明远三季度主攻“汽车配件”，减持新能源龙头股

彼得林奇说，寻找好的股票，就如同翻开石头找虫子，翻开的越多，找到的越多。

国内基金经理中最彻底实践“翻石头”理念的就是冯明远。

最新三季报显示，以TMT投资见长的冯明远，兴趣还是在新能车产业链。

不过，他重点关注的细分领域同时有所转变。目光从整车行业、电池行业挪到了汽车其余零部件生产商。

这也同时意味着，其的持仓重点从市场耳熟能详的新能源龙头公司迁移到了名不见经传的小公司身上。

这会不会是善于调研的冯明远，独到的挖掘呢？

市场环境有望好转

冯明远在最新季报中认为，2022 年三季度市场经历了较长时间、较大幅度的回调，反映了市场对未来经济状况存在一定的担忧。

但展望四季度，国内经济有望逐步复苏，整体市场环境有望出现好转。

他认为，新兴行业经过这轮调整，大部分公司估值回落到合理位置，有望在四季度或者明年上半年出现一定增幅的确定性。

此外，在国内转型和国际竞争的大背景下，高端制造和科技自主是未来5-10年国内科技产业的确定性成长机会。

展望未来几个季度，他还看好基本面持续向好的光伏，储能，军工等板块，并积极布局未来存在基本面反转和估值修复机会的新能源车，半导体，工控等方向。

弃“整车”买“零件”

冯明远强调，他是基于产业政策，技术演进，格局变化，公司经营优化等线索，来寻找有超额收益的优质成长型公司。

三季度，他在基金的持仓重点上再次做出改变。

从前十大重仓股来看，冯明远的目光从整车行业、电池行业挪到了汽车零部件生产商。

具体来看

三季度，冯明远“清仓”了华域汽车、长安汽车、上汽集团等新能源车整车车企；减持了比亚迪、璞泰来、宁德时代、珠海冠宇等大部分围绕新能源电池的个股（仅保留并增持了天齐锂业、赣锋锂业）。

取而代之的是保隆科技、爱柯迪、斯莱克、祥鑫科技、华阳集团、新泉股份、震裕科技等中上游零部件生厂商。

其中，保隆科技从事汽车智能化和轻量化产品的研发、制造和销售；华阳集团从事汽车电子、精密压铸、精密电子部件以及LED照明等业务；爱柯迪主营汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售；新泉股份是汽车饰件整体解决方案提供商；祥鑫科技主要从事汽车零部件、通设备结构件和其他精密金属结构件的研发、生产、销售和服务。就连斯莱克，近期也转型光伏发电和新能源电池壳业务。

除此之外，冯明远参与管理的澳匠心臻选两年持有期混合基金，在三季度减持了“罕见乱入前十大重仓”的五粮液，增持了天合光能、晶澳科技、黄河旋风等光伏领域个股。

管理规模随市回落

Choice数据显示，冯明远的在管基金今年普遍净值回撤20%以上，这自然会稍微拖累基金的规模。

不过截至三季度末，冯明远的管理规模仍在330亿元以上，依然是最有市场影响力的科技基金经理之一。。

从份额看，冯明远的“当家产品”澳新能源产业，三季度规模缩水了32.43亿元。从份额变动来看，该基金延续此前净赎回趋势，净赎回1.54亿份。