佛珠
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注:雪球章更新不定期不及时,如有需要请关注公众号。
截止4月30日,所有A股上市公司应该都已经提交了经批改的2018年考试卷。
为什么是“应该”而不是“确定”呢?
因为总有几个捣蛋孩子不好好配合老师判卷,以至于老师们4个月都判不完3张卷。
不多说了,反正这几个捣蛋孩子都不是啥好东西,不影响我们发掘A股最优秀上市公司。
这几天闲着没事的时候,我从数据库中调出了所有A股上市公司最近5年的主要财务指标/数据,包括净资产收益率ROE、毛利率、净利率、周转率、现金流、增长率、以及股价后复权涨幅等,并从中筛选出了14家A股最优秀上市公司。
数据来源是同花顺IFIND(,同花顺的业务做得多好)。
为什么首选ROE指标呢?
ROE代表着公司为股东的赚钱能力。ROE属于利滚利,如果你买入的高ROE公司,即便是买贵了,复利效应也会快速让你收复失地。
ROE的筛选方案为2018年大于(含等于,下同)20%,同时2017年大于18%,每年放宽2%,直到2014年大于12%结束。
经过这一指标的过滤,直接排除了97%的公司,共筛选出了110家公司,其中大部分都是我们耳熟能详的优秀公司。具体包括:
地产建筑:万科、华夏幸福、东方雨虹、新城控股…
家用电器/轻工:格力电器、美的集团、青岛海尔、小天鹅、老板电器、苏泊尔、索菲亚、欧普照明…
食品饮料:伊利股份、贵州茅台、海天味业、双汇发展、洋河股份、承德露露、养元饮品、口子窖、绝味食品…
医药生物:恒瑞医药、通策医疗、华东医药、立泰、华兰生物、片仔癀…
其他:中国平安、海康威视、先导智能、万华化学等各大行业龙头,不再一一列举。
为什么有了ROE,还要选ROIC呢?
因为ROE虽然能反映公司为股东的赚钱能力,但我们并不想高ROE是由高杠杆带来的,投入资本回报率则可以排除这一干扰因素。
ROIC筛选方案与ROE方案相同。经过这一指标的过滤,再次排除50%的公司,至此,达到标准的还剩45家公司。具体包括:
家用电器:格力电器、老板电器、苏泊尔、浙江美大、飞科电器、欧派家居…
食品饮料:贵州茅台、海天味业、洋河股份、养元饮品、绝味食品、双汇发展、口子窖…
医药生物:恒瑞医药、华兰生物、立泰、济川药业、安图生物、我武生物…
其他:海康威视、吉比特、晨光具…
经过这一轮的筛选,已经很优秀的公司如万科、伊利、美的、华东、万华、平安等也被排除了。
至此,家用电器、食品饮料、医药生物这三个行业,即我们常说的消费和医药行业,已经占据了大部分的比例,为25家。
为什么考虑销售净利率呢?
从ROE的驱动因素上讲,ROE=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。
在这三个驱动因素之中,销售净利率,毫无疑问,是最重要的驱动因素。
销售净利率几乎是衡量企业产品竞争力的最佳指标,而总资产周转率和权益乘数只不过是销售净利率的放大器而已,同时还可以人为调整。
这里选择过去5年平均销售净利率大于15%,经过筛选,格力、苏泊尔、欧派家居、双汇、绝味等公司被排除,至此还剩35家。
在前面的基础上,再选取过去5年收入及净利润复合增长率大于15%的公司,然后再选取收现比大于1同时净现比大于0.9的公司,最终有14家上市公司胜出。
按净利润现金含量由高到低排序:
这14家公司中,有5家属于消费行业,5家属于生物医药行业,2家机械设备行业,1家建材行业,1家息服务行业。
当然,结论仅供参考。
上面选出了过去5年A股最优秀的14家上市公司,不管你心目中的公司当选与否,我的这一筛选器还是可以说明一定问题的,不然也不会让大家公认的海天和茅台成功地当选为冠军和亚军。
下面则侧重于用定量的方法筛选出未来5年最有潜力的上市公司。
首先从增长率角度考虑,同时选取2019年一季度收入和利润增幅大于30%、过去3年复合增速大于25%、过去5年复合增速大于20%三个条件;
其次从ROE角度考虑,选取过去5年大于10%的公司;
最后再从现金流角度考虑,选择收现比大于1的公司。共计20家:
再次声明,结论仅供参考。
最后强烈推荐大家今天第二篇章!
完。
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盘A股最优秀上市公司
盘A股最优秀上市公司
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版权声明:本首发于微公众号“李长峰”,不需授权即可转载,保留此声明即可。
注:雪球章更新不定期不及时,如有需要请关注公众号。
截止4月30日,所有A股上市公司应该都已经提交了经批改的2018年考试卷。
为什么是“应该”而不是“确定”呢?
因为总有几个捣蛋孩子不好好配合老师判卷,以至于老师们4个月都判不完3张卷。
不多说了,反正这几个捣蛋孩子都不是啥好东西,不影响我们发掘A股最优秀上市公司。
这几天闲着没事的时候,我从数据库中调出了所有A股上市公司最近5年的主要财务指标/数据,包括净资产收益率ROE、毛利率、净利率、周转率、现金流、增长率、以及股价后复权涨幅等,并从中筛选出了14家A股最优秀上市公司。
数据来源是同花顺IFIND(,同花顺的业务做得多好)。
一、净资产收益率ROE
为什么首选ROE指标呢?
ROE代表着公司为股东的赚钱能力。ROE属于利滚利,如果你买入的高ROE公司,即便是买贵了,复利效应也会快速让你收复失地。
ROE的筛选方案为2018年大于(含等于,下同)20%,同时2017年大于18%,每年放宽2%,直到2014年大于12%结束。
经过这一指标的过滤,直接排除了97%的公司,共筛选出了110家公司,其中大部分都是我们耳熟能详的优秀公司。具体包括:
地产建筑:万科、华夏幸福、东方雨虹、新城控股…
家用电器/轻工:格力电器、美的集团、青岛海尔、小天鹅、老板电器、苏泊尔、索菲亚、欧普照明…
食品饮料:伊利股份、贵州茅台、海天味业、双汇发展、洋河股份、承德露露、养元饮品、口子窖、绝味食品…
医药生物:恒瑞医药、通策医疗、华东医药、立泰、华兰生物、片仔癀…
其他:中国平安、海康威视、先导智能、万华化学等各大行业龙头,不再一一列举。
二、投入资本回报率ROIC
为什么有了ROE,还要选ROIC呢?
因为ROE虽然能反映公司为股东的赚钱能力,但我们并不想高ROE是由高杠杆带来的,投入资本回报率则可以排除这一干扰因素。
ROIC筛选方案与ROE方案相同。经过这一指标的过滤,再次排除50%的公司,至此,达到标准的还剩45家公司。具体包括:
家用电器:格力电器、老板电器、苏泊尔、浙江美大、飞科电器、欧派家居…
食品饮料:贵州茅台、海天味业、洋河股份、养元饮品、绝味食品、双汇发展、口子窖…
医药生物:恒瑞医药、华兰生物、立泰、济川药业、安图生物、我武生物…
其他:海康威视、吉比特、晨光具…
经过这一轮的筛选,已经很优秀的公司如万科、伊利、美的、华东、万华、平安等也被排除了。
至此,家用电器、食品饮料、医药生物这三个行业,即我们常说的消费和医药行业,已经占据了大部分的比例,为25家。
三、销售净利率
为什么考虑销售净利率呢?
从ROE的驱动因素上讲,ROE=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。
在这三个驱动因素之中,销售净利率,毫无疑问,是最重要的驱动因素。
销售净利率几乎是衡量企业产品竞争力的最佳指标,而总资产周转率和权益乘数只不过是销售净利率的放大器而已,同时还可以人为调整。
这里选择过去5年平均销售净利率大于15%,经过筛选,格力、苏泊尔、欧派家居、双汇、绝味等公司被排除,至此还剩35家。
四、过去5年最优秀上市公司
在前面的基础上,再选取过去5年收入及净利润复合增长率大于15%的公司,然后再选取收现比大于1同时净现比大于0.9的公司,最终有14家上市公司胜出。
按净利润现金含量由高到低排序:
这14家公司中,有5家属于消费行业,5家属于生物医药行业,2家机械设备行业,1家建材行业,1家息服务行业。
当然,结论仅供参考。
五、未来5年最具潜力上市公司
上面选出了过去5年A股最优秀的14家上市公司,不管你心目中的公司当选与否,我的这一筛选器还是可以说明一定问题的,不然也不会让大家公认的海天和茅台成功地当选为冠军和亚军。
下面则侧重于用定量的方法筛选出未来5年最有潜力的上市公司。
首先从增长率角度考虑,同时选取2019年一季度收入和利润增幅大于30%、过去3年复合增速大于25%、过去5年复合增速大于20%三个条件;
其次从ROE角度考虑,选取过去5年大于10%的公司;
最后再从现金流角度考虑,选择收现比大于1的公司。共计20家:
再次声明,结论仅供参考。
最后强烈推荐大家今天第二篇章!
完。
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