电子行业：边缘计算，万亿芯片新空间

什么是边缘计算？边缘计算被定义为“一种新的计算方式，这种模式将计算与存储资源部署在更贴近移动设备或传感器的网络边缘”，其核心在于“贴近”终端，因此在实时、快速响应是边缘计算产生的核心痛所在。带宽、延迟与抖动等不稳定因素都更易于控制和改进。边缘计算时代设备连接数有望达到千亿量级。麦肯锡在去年11 月报告中指出，随着连接设备的激增和功能的扩展，对不受延迟和网络影响的实时决策的需求也在增加，算力从云端到边缘的移动会使得边缘计算产业价值量持续快速提升，麦肯锡预计在2025 年，边缘计算的价值将会提升至1750–2150 亿美元。
边缘计算的本质：在物联网、大数据时代提升数据处理的效率。我们认为边缘计算的本质在于，让物联网时代大量传感器捕捉的【海量数据(603138)、股吧】得以在最合适的位置进行处理分析。纯粹的企业内部部署方案会催生数据孤岛，而纯粹的云方案则面临高延时、高传输成本以及海量数据的筛选难度。在这一情景下，边缘侧启用处理分析+重要数据云端运算分析/算法优化回传的混合方案成为最优解，大量边缘计算需求应运而生。边缘计算的部署跟它的应用场景有着紧密的关系，总的来说，边缘计算可以按需部署于无线接入云、边缘云或者汇聚云。对于低时延场景，边缘计算需要部署于靠近基站侧的无线接入云甚至终端自身处（如安防摄像头、智能汽车）；对于高带宽要求的大流量热地区，边缘计算可以部署于边缘云；对于海量连接的场景，边缘计算可部署于位置更高一些的汇聚云，以便覆盖更大区域的业务需求。
边缘计算中的芯片机遇。鉴于目前可得资料，我们主要从智能驾驶这一边缘计算的典型场景进行了拆解分析。我们继续强调泛物联网时代来临，边缘计算爆发在即，数据呈指数级别增长！智能驾驶、智能安防对数据样本进行训练推断、物联网对感应数据进行处理等大幅催生内存性能与存储需求，数据为王！根据DRAMeXchange 与集邦咨询预计，5G、数据中心与边缘计算将成为服务器DRAM 需求增加的主要驱动力，并预计将在2021年后超越目前占主流的移动DRAM 应用。同时我们也建议重关注国内优质厂商/项目在NAND Flash、MCU、模拟芯片、CMOS 图像传感、边缘侧ASIC 等领域的机遇。
风险提示：外部环境边际恶化、下游需求增长不及预期、国产替代进程不及预期、测算以及拆分数据存在一定误差。

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