昭衍新药调研纪要

昭衍新药0419 1. 订单情况
2021年服务了750家客户，2022Q1新签订单同比增长60%以上，2022新签230家客户，主要是老 客户为主，头部企业为主，占70%，其他biotech占30%。
海外客户也拓展了几十家。Biomere21年新签订单2.8亿元，同比增长70%;21毛利率提升1%点 多，22年毛利率会更高，但不会大幅增长，整体保持40%多的毛利率。
Biomere做早期，给公司国内导流做安评，目前导入的收入还非常少。 在手订单比2021年底有增长，Q1有部分订单结转收入。 新接订单基本以生物大分子为主，1类新药为主。基因和细胞治疗等接了3亿订单。按2021年IND
数量统计，全部ADC占30%，融合蛋白占90%，
2. 猴子涨价
猴子涨价，公司基本平价转移给客户，这导致公司毛利率下降。22年毛利率将保持稳定。猴类占 试验动物的30%-40%，犬类占1/3，其他占1/3.
目前猴子80%多都是对外采购，自供还很少。公司22年猴子保障没问题，都是提前解决，现在已 经在协调23年的猴子供给。
3. 产能建设情况
北京1.7万m²，苏州5万m²，0.6万m²已经Q1投入使用，2万m²预计下半年投入使用。 美国2万m²22年投入使用，东海岸(饱和了)和西海岸(新设)的设施。 重庆和广州2023年底投入使用。广州已经开工建设，22年预计投入3亿元;重庆在设计，预计投入
1亿元。苏州新建设施，2亿元，装修1亿;22年合计资本开支7亿元;23年预计也是7亿元。
4. 海外招聘
海外招人，人员逐步增加，西海岸医药研发人才很多，招人不是问题。
5. 临床业务
临床业务是安评业务的拓展，目前I期临床业务发展低于预期，体量较小。22年预期做一些项目， 锻炼经验，做到盈亏平衡。
将临床样本检测板块做起来，已经从临床板块独立起来，预计22年新接订单也很好。预计比临床 业务做的更好。希望做到5000万元的体量。
6. 新冠订单
21年新冠相关订单1.3亿元，22年新冠订单会更少，逐年下降。
7. 药明和康龙的竞争
竞争一直都有，但有错开。公司集中在生物大分子，药明和康龙集中在小分子。而对眼科、呼吸等 公司核心领域，保持竞争优势。海外业务比同业少，公司也在努力做突破，21年新接海外订单1.7亿

元，同比增长70%。
8. 未来展望
安评业务外包率很高，特别是生物大分子领域。从在手订单及新接订单看，2022-2023年都能保持 很高的增速。