圣达生物调整定增方案 募资金额缩水近半

本报记者 邬霁霞

2月27日晚间，圣达生物发布了关于调整向特定对象发行A股股票方案的公告以及修订后的增发预案。调整后，公司的募资金额从5亿元降至约2.68亿元，缩水近半。

往前回溯，2023年3月25日，圣达生物抛出5亿元定增方案，扣除发行费用后募集资金拟用于“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”和“年产20000吨D-异抗坏血酸及其钠盐项目”。而经过两轮问询后，公司对募资总额及募投项目进行了调减。其中，“年产20000吨D-异抗坏血酸及其钠盐项目”的投入金额没有变化，但“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”被去掉了。

《证券日报》记者就此次定增方案调整事项多次致电圣达生物证券部及董秘办，但电话均无人应答。

“上市公司调整定增方案可能是多方面原因导致的。”浙大城市学院文化创意研究所秘书长林先平向《证券日报》记者表示，“首先，公司可能确实对部分募投项目的盈利前景和实施效果存在不确定因素考量，因此对募资金额和项目进行了调整。其次，监管机构的问询也可能促使公司重新审视项目规划和资金使用，以确保合规性和合理性。此外，市场环境的变化也可能影响公司对募投项目的心。”

翻阅以往公告可知，在上交所的第二轮问询中，圣达生物“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”被重点关注。

申报材料显示，圣达生物维生素类产品目前主要应用于饲料添加剂、食品添加剂、日化及药品等领域。而募投项目“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”的产品主要为辅酶Q10、液体钙、复合维生素片，直接面向下游消费人群。两者应用领域存在较大差异。

对此，上交所要求圣达生物说明上述募投项目是否符合募集资金投向主业的要求，与现有业务的关系，技术、原材料采购、生产、销售等方面协同性的具体体现。此外，上交所还要求公司说明本次募投项目中试效果情况，产品质量是否稳定，良率是否达到相应水平，中试产品是否经过客户验证或其他第三方检测。并质疑该募投项目产品是否存在消纳风险。

圣达生物在回复函中表示，公司本次募投项目紧密围绕现有业务展开，与现有业务在技术、原材料采购、生产、销售等方面均具备协同性；募投项目工厂中试效果情况良好，各批次产品质量稳定，能达到预期水平，截至回复出具日，募投项目中试产品尚未经过客户验证或其他第三方检测；募投项目产品市场空间广阔，但公司作为相关产品市场的新进入者，受制于项目尚未建设完毕，募投项目存在消纳风险。

“近年来，国内营养保健食品行业整合逐渐开始，优秀企业加速扩张，一些大中型企业通过建立研发中心或加大品牌投入提升竞争力，获得了更大的市场份额，行业集中度开始逐步上升，产业结构逐步优化。”海南博鳌医疗科技有限公司总经理邓之东向《证券日报》记者表示，“相比之下，圣达生物进入营养保健品领域的时间较晚，相关产品目前还多处于持续研发、升级的发展阶段，想要突出重围并非易事。最终，在交易所的一番‘盘问’下，公司放弃该募投项目也情有可原。”

与此同时，圣达生物近年来业绩持续下滑。财报显示，2020年至2022年，以及2023年第三季度，公司归母净利润分别为1.97亿元、7575.65万元、3148.62万元、264.52万元，整体呈大幅下降趋势。另据公司2023年业绩预告显示，预计报告期内归母净利润亏损4050万元至4950万元，与上年同期（法定披露数据）相比，减少7198.61万元至8098.61万元。

林先平表示“业绩下滑表明公司面临一定的经营压力，可能会对投资者心产生负面影响，从而影响定增的实施。此外，业绩下滑也可能导致公司融资能力减弱，使得公司在实施定增时面临更大的困难。在这种背景下，公司需要积极调整战略、优化业务布局，以提升业绩，为定增项目的实施创造有利条件。同时，公司还应加强与投资者的沟通，传递积极号，以提振投资者心。”