永吉股份:欧洲大麻合法化最受益公司大麻的三个催化一

永吉股份:欧洲大麻合法化最受益公司

大麻的三个催化

一是4月1日，德国da麻合法化，根据联邦参议院通过的法案，4月1日起，德国18岁以上的成年人可以合法持有最多25克供个人使用的da麻，并可带进允许的公共场所:同时，成年人可在家中最多存放50克da麻、种植最多3株da麻植物。此外非商业的da麻种植俱乐部将于7月1日合法开放，

二是美国的da麻管制政策即将开始放松。去年参众两院热议的将da麻从一类管制变成附表三，即将从政府层面开始落地，即和泰诺等感冒药一个级别。

三是行业开始进入爆发期。根据市场研究机构InfogenceGlobal Research近日发布的一份研究报告，全球da麻素、da麻油市场规模在2023年预估为21.6亿美元，预计该市场到2028年将达到77.7亿美元，是2023年的3.6倍，复合年增长率为29.2%

永吉股份的逻辑

永吉股份23年海外da麻业务收入8000万，同比增长110%。子公司TasmanianBotanics在澳洲有2吨da麻干花产能，2023年四季度开始新建4个大温室，24年1月这部分产能开始投放市场，目前还有6个大温室在建，预计投产后将新增6吨。因为公司说23年产能2万吨是逐步投放的，详见23年业绩预告，

因为产能23年是逐步增加的，如果说23年实际产能是1.5吨产生8000万收入，那新增6吨，就是新增加4倍收入，达到4亿，这样实锤的da麻业务增长是及其稀缺的这妥妥基本面龙头了。

永吉股份的技术、产能扩张、客户都很成熟了，业绩和现金流也很好，再扩产没啥障碍了，需求在爆发，澳洲、美国、欧洲认证一体，5倍产能的扩张，24年4亿da麻收入这已经是一家国际da麻巨头的雏形。