紫燕食品如何？挺喜欢他们的夫妻肺片食品饮料行业牛股

紫燕食品如何？挺喜欢他们的夫妻肺片食品饮料行业牛股多，有很多长期高ROE公司，尤其加盟模式轻资产运营，更容易高ROE，巴菲特持有一些食品饮料类公司，我一直想找机会买一些食品饮料行业标的，这是好行业。绝味不算烟蒂股，它很难跌成破净股，ROE摆在那里，但有一定困境反转因素在里面疫情全城封控、消费场景消失、原料涨价……
如果未来ROE能够回到接近疫情前的水平，那目前价格肯定是低估的，目前鸭副价格相比上半年高点已经腰斩了，毛利率会明显恢复。
看京东淘宝上绝味买家的评论，有不少人会长期复购，有人追剧时啃，有朋友聚餐一起喝酒当下酒菜，也有学生饭菜不合口味当佐餐的，评论里包含“爽”字的不少，这种辛香麻辣的卤货，还是有一定成瘾性的……
1.6万家加盟门店，开店成本和风险由加盟商承担，每家店都是一个活广告，刺激路过人们的口水，要管理好这么庞大的加盟门店体系，是有一定门槛的，绝味的很多加盟门店收费都是直接打到公司账上，每家店铺总部有摄像头盯着，加盟商委员会，鼓励员工创业做加盟商等，这种加盟商管控能力，没那么好学，否则比周黑鸭、煌上煌创业更晚的绝味食品也就不会后来居上了。有不同机构测算过全国店铺天花板大约2.2-2.6万家，同时还在往东亚、东南亚和海外华人社会扩张，还有一定成长空间。对外投资的食品企业，则有更大门店增长潜力，绝味可以对外输出它的经销商管理经验、联合采购降低成本、冷链物流能力和生产加工能力，围绕全国20多个生产中心，饱和式开店……
主要风险是护城河有限，竞争加剧可能会永久性拉低未来ROE水平，现在周黑鸭、煌上煌和其他新的鲜卤热卤品牌也在大量开店；钱包空了，消费降级，减少可选消费频次；部分消费场景消失，比如农民工工地吃饭会买点卤货。昨天京东搜索鸭脖，看了下三只松鼠的真空包装鸭脖销量蛮大，单价只有绝味鸭脖价格的一半左右，保质期更长，好评率还更高。但是真空包装的鸭脖，很多人还是更怕不健康（比如担心防腐剂、亚硝酸盐等），而且口感也更差，我老婆就从来不吃真空包装的熟食。绝味的新鲜卤货，保质期只有5天，口感肯定好一些，也更健康一些。
这个公司我也不准备长期持有，阶段性持有吧……