天猫卖茅台咖啡，瑞幸做服装零售，可口可乐又卖茶？ | 餐饮半月报

菁财导读

针对大消费「 食之行业 」，菁财资本将为您烹制每15天/期的资讯快餐，祝您用餐愉快。

01：餐饮投融资速递

1、餐饮供应链领军企业「良记」再融资3亿元

7月20日，良记宣布完成3亿元人民币B轮融资，本轮投资由远洋资本独家领投，钟鼎资本、峰瑞资本跟投。本轮融资将用于供应链渠道建设及提高上游资源控制能力，并通过上下游资源优化，在爆品供应链领域继续深耕。

良记成立于2016年，是一家专注于餐饮爆品垂直管理的餐饮供应链企业。截至目前，已服务包括望京小腰、南城香、堕落虾、嘉和一品、松哥油焖大虾等餐饮品牌。

餐饮供应链行业长期以来面临标准化程度低、产品品质不稳定、效率低下等痛。但在新零售时代，消费者讲求“鲜度”为王。

良记出众的产品研发能力、完善的冷链物流体系、餐饮供应链闭环和为合伙人量身打造的场景赋能能力，不仅可以帮助整个餐饮行业解决痛并提升效率、节约成本，还能满足2B类“消费者”——下游采购商“鲜度”为王的需求。

菁财简评：

在激烈竞争下，餐饮业的快速发展、互联网的餐饮息化升级，必然会带来上下游供应链的整合和优化。未来，餐饮行业的下半场竞争，得供应链者得天下，如何高效低成本获取材料，将是餐饮品牌接下来需要解决的核心问题。

而对于餐饮供应链而言，上半场的争夺才刚刚拉开帷幕。正如美团王兴所说，餐饮需求侧的数字化已逐渐完成，供给侧的数字化尚未开始。未来，餐饮供应链的成熟度将是餐饮产业能否由分散走向集中，企业能否由量变走向质变的关键。

我们相，餐饮供应链随着从无序化到有序化的摸索创新，无论是全品类供应链平台，还是细分供应链服务商，都将迎来新的发展阶段和质的提升，从而更好地帮助餐饮品牌实现降本提效。

2、生鲜新零售「叮咚买菜」完成B4和B5轮融资

7月24日，生鲜电商中小玩家“叮咚买菜”宣布完成B4、B5轮融资，本轮融资星界资本领投，华人化产业基金、BAI（贝塔斯曼亚洲投资基金）、启明创投以及龙湖地产跟投。

菁财简评：

2013年以来，生鲜市场年均增速超过6%。2018年，全国生鲜市场销售规模接近2万亿元，电商交易量约占10%。但据统计，在4000多家生鲜电商平台中，4%的平台投入产出持平，88%亏损，7%巨额亏损，只有1%盈利。市场很大，现实却很骨感。

同时，随着近段时间美团买菜、盒马菜市等巨头的入局，生鲜新零售赛道势必会开启一场烧钱大战，而对于那些目前尚未处于头部、还没有跑出来的中小玩家，无疑是场巨大的生存挑战。

但无论如何，民以食为天，生鲜是因最基础的需求而成为人们的刚需。对于消费者而言，谁家新鲜谁便宜，就会到谁家下单，并无任何忠诚度可言。

在这场持久战中，资金、资源、用户、规模、流量等固然重要，但也要注意的是，不能用互联网的业务逻辑，来“复制”线下生鲜或是社区生鲜店业态。尤其是对于线下生鲜业态而言，如果只短期GMV，将是一个巨大的误区。

02：餐饮新闻动态

> 餐饮大数据、新动态

1、小龙虾价格下跌两三成，外卖消费增长迅猛

天气越来越热，小龙虾的消费也越来越旺，但小龙虾价格从五六月份开始，呈普降趋势。据统计，小龙虾价格相比去年同期，下调幅度约达30%-50%。归根结底，因在于供应量增大。

然而，虽然今年的价格有所回调，终端餐饮业反映销量不如以前火爆，但小龙虾的整体消费并没有衰减。美团评数据显示，今年前5个月平台的小龙虾交易额已达到去年全年的77%。新增的小龙虾消费，很大一块流向了线上外卖。

2、夜间经济成为城市“软实力”

最近，在各地出台的新一轮促消费政策中，培育繁荣的夜间市场，成为扩大消费、助推经济增长的重要抓手。

数据显示，今年“五一”小长假，夜间消费金额占全天的29.92%。总体，我国夜间经济已由早期的灯光夜市，转变为包括“食、游、购、娱、体、展、演”等在内的多元夜间消费市场。

城市的夜幕下，蕴藏着一片巨大的、有包容性的消费场景：夜间经济。而烧烤、小龙虾、深夜食堂等餐饮生意，将为“夜经济”带来新的活力。

> 餐饮服务业：休闲餐饮

咖啡巨头玩家：星巴克

从同一战场隔海相望，到如今短兵相接，面对步步紧逼的瑞幸咖啡，快速更迭升级的消费需求等，星巴克的求生欲越来越强烈了。

1、收购科技公司，要让全球门店都能移动交付

日前，星巴克正向科技公司Brightloom授权其移动及忠诚度计划，以此换来Brightloom部分股份和董事会席位，加速星巴克全球门店提供移动端订购和支付服务的能力。

据悉，星巴克是其首批执行忠诚度计划的大型连锁餐饮品牌之一，目前拥有近1700万名会员，忠诚度计划主要由会员奖励计划和移动端交付构成。

2、短短两个月，“啡快”覆盖1300家门店

去年9月，星巴克携手饿了么，上线“专星送”外卖服务。据测算，星巴克的外卖业务若增长5%，营利将提升16.3%。拥抱变化的星巴克，初步尝到了O2O的甜头，因此于今年6月将业务重组为两大单元：星巴克零售、数字创新。

“啡快”概念店，正是“数字创新”下的蛋。目前来，短短两个月，“啡快”覆盖了1300家门店。

3、二季度业绩不错，要在中国开更多小面积快捷门店

尽管瑞幸等咖啡外送公司试图抢走星巴克在中国市场的蛋糕，但目前数据显示，星巴克的中国业务并未放缓增速。根据其2019年第二季度财报，星巴克全球净营收68.2亿美元，同比增长8%；全球同店销售额增长6%，其中北美增长7%，中国增长6%。

其中，消费者在星巴克消费客单价的增加，推动了其同店销售额的上升。换句话说，人们如今在星巴克花的钱更多了，特别是花钱买价位更高的饮料。

4、将与Uber合作，在全美推出外卖服务

据外媒报道，星巴克与Uber Eats合作协议，将于2020年初之前，在全美推出星巴克外卖服务。目前，由Uber所支持的星巴克外卖在美国11个城市提供服务，而此次协议是想把这一业务推向整个美国。

咖啡黑马玩家：瑞幸咖啡

众所周知，瑞幸咖啡不能简单的认知为一家咖啡连锁企业或者食品饮料连锁企业，其骨子里更是一个科技互联网公司。资本驱动下的瑞幸咖啡，接下来的发展方向又是什么呢？

1、布局印度，展露“非咖啡”野心

7月22日，瑞幸咖啡与中东地区最大的食品制造及销售公司Americana集团签署战略合作框架协议，双方计划共同设立合资公司，在大中东和印度地区开展咖啡新零售业务。

分析认为，瑞幸咖啡此举的意义在于技术输出拓展海外市场，而其商业模式对此铺垫已久。同时从双方的合作内容来，瑞幸咖啡的野心也并非在咖啡市场，食品零售对于未来瑞幸咖啡丰富自身产品矩阵也有一定的想象空间。

2、注册资本增加3亿美元，新增服装零售

7月23日，瑞幸咖啡（中国）有限公司注册资本发生变更，由7.5亿美元变更为10.5亿美元，增加3亿美元。同时，经营范围新增“纺织品及针织品零售；服装零售；鞋帽零售；钟表、眼镜零售；箱、包零售”，瑞幸此举或为其售卖周边产品铺路。

此外，媒体消息称瑞幸咖啡2019年第一季度亏损5.73亿元之多，比去年同期降低了855%；平均获客成本也降低到16.9元，降幅高达84%。

咖啡新玩家：天猫

1、天猫开出首个线下咖啡馆，推出茅台咖啡

日前，天猫首个线下咖啡馆“天猫理想生活咖啡馆”于上海开业。除天猫大头造型的拉花摩卡，公仔定制蛋糕和曲奇饼干外，咖啡馆还特别推出了茅台咖啡。该产品选用了猫头鹰豆子、与茅台酒混搭，售价68元/杯。

咖啡与烈酒的融合，并不新鲜。但用中国酒调制的，少之又少。咖啡+茅台的搭配，可见其天猫咖啡的布局策略：咖啡跨界，是一种产品创意；品牌合作，打通线上内容与线下场景。

> 饮品相关业：饮料制造

1、可口可乐又卖茶了

最近，可口可乐天猫上架了一款“绫鹰”品牌茶饮料，这也是它向中国市场推出的第九款茶饮料，属于日本装进口绿茶。

据悉，“绫鹰”茶饮料在日本市场的销量不错，5年的销售规模达到了10亿美元，位列日本即茶饮前三甲。值得一提的是，日本每年的即饮茶市场在40亿元左右。

不过，与往日不同的是，此次外界对可口可乐新品知之甚少，甚至仅限于天猫上货而已。据了解，到目前为止，可口可乐在中国即茶饮市场已经试水了七次，均以失败告终。

菁财简评：

那么，这款从日本的进口的“绫鹰”茶饮料会挽回颓势吗？难！主要因不外乎以下几：

1、相比康师傅、统一而言，可口可乐入局即饮茶市场晚了三年，先发优势丧失；

2、即饮茶市场竞争激烈，可口可乐遇上强劲对手，其他品牌在战略制定及执行等层面，始终没有犯下严重的错误，可口可乐没有赶超的机会；

3、可口可乐押错“战场”，尽管消费者对“高端化、个性化、健康化”的产品越来越重视，但主打“无糖”概念的产品始终未受到欢迎，“无糖可乐”就是一个典型的例子；

4、新式茶饮市场来势汹汹，即饮茶市场增长趋缓，很难再回到曾经那段光辉岁月。

> 餐饮服务业：火锅

1、遭【国金证券(600109)、股吧】唱空，海底捞下沉成效几何？

国金证券报告认为，尽管海底捞短期门店扩张带来的增长较为确定，且其餐饮品牌影响力值得一定估值溢价，但目前股价隐含市场对公司未来三年50～60%的净利润复合增速预期很难达到。

国金证券对此给出“减持”评级理由，主要包括下面几：海底捞新开门店以小店为主，需要下调营收规模预测；部分门店密度较高城市，出现老店客流低于新店的情况；低线城市就餐习惯以尝鲜为主，未来能否过度到复购就餐存较大不确定性。

虽然海底捞的下沉战略迎来挑战，但也有业内人士认为，海底捞在管理模式上优势明显，在不同城市采取不同的管理、发展模式的经验充足，在二三线城市仍存一定的发展空间。

> 餐饮服务业：小吃快餐

1、麦当劳终止与Uber的独家合作，拓展新的配送服务商

前有Uber Eats与星巴克的合作协议，后有与麦当劳的合作终止。7月17日，麦当劳表示，将计划与DoorDash建立新的交付合作伙伴关系。

自2017年以来，UberEats一直是麦当劳唯一的美国送餐供应商，为麦当劳美国商店提供约64％的送餐服务。也因此，麦当劳的送餐费用增长到30亿美元。但据麦当劳相关负责人透露，麦当劳外卖送餐订单仅占业务的2％至3％。

此外，麦当劳现任全球首席营销官Silvia Lagnado将于今年10月卸任，离开这家全球最大的跨国连锁餐厅公司，而金拱门也表示未来将不会再设首席营销官一职。

2、撸串啤酒手撕鸡，肯德基开始卖宵夜

7月15日起，肯德基开始销售川味宵夜，并在上海、成都、重庆等10个城市销售，但没有涵盖到北京。

对此，有业内人士分析称，出于尝鲜的角度，暂时可能有一定热度，但从长远来，持续性可能不强，因为它突破了大家对肯德基有定位的认知，而这种认知是根深蒂固的。

但也有人十分好这件事，认为肯德基依托强大的供应链、第三方合作单位、以及自身的配送体系，经营串串和卤味外卖，在技术层面不存在任何瓶颈。

3、美国炸鸡届霸主重返中国市场，计划10年开1500家店

和汉堡王隶属于同一集团的快餐连锁Popeyes，近期计划正式进军中国市场了。7月23日，Popeyes发布声明称，将与本地合作伙伴TFI TAB食品投资公司合作进入中国市场，未来10年计划在中国新开门店1500家。

> 餐饮服务业：正餐

1、【广州酒家(603043)、股吧】和陶陶居或将成为一家

日前，广州酒家发布《关于收购陶陶居公司100%股权的公告》称，拟以近2亿元收购陶陶居。这也意味着，广州两家粤菜老字号或将成为一家。

此前，陶陶居的营收中，餐饮部分的收入仅来自于品牌授权，且与广州食尚餐饮集团的合作期限要到2024年。如果广州酒家完成对陶陶居的收购，陶陶居的品牌所有权也将归广州酒家所有，届时其将如何发展陶陶居的餐饮业务值得关注。

2、155年老字号业绩蒙尘，“中华第一烤鸭”何去何从

7月26日，享有“中华第一名吃”“烤鸭第一股”等美誉的全聚德，发布2019年业绩快报。数据显示，全聚德今年上半年业绩差强人意，利润大幅下滑近六成。

全聚德曾在2018年报中表示，2019年在菜品提升方面，要确立主打菜品和传统经典菜品，带动全系列产品升级和新产品研发。在门店方面，2019年全聚德要试打造至少一家形象、口碑俱佳的经典精品名店。但就目前业绩成效来，全聚德的发展显然不尽人意，今后又将何去何从呢？

> 餐饮相关业：生鲜电商

一号选手：盒马鲜生

有人说，生鲜零售1.0时代是“学盒马被带进坑里”，生鲜新零售2.0时代前置仓模式的到来，是2019年的一场填坑大战。

2017年，盒马鲜生的红极一时，使以“生鲜超市+餐饮”作为高频消费、店仓一体模式为主的商业模式，成为风口，并吸引了大量巨头的进场。

然而如今，风口已过，生鲜电商陷入一场“生死局”，老牌玩家盒马鲜生又有了哪些新动态呢？

1、侯毅：盒马10年后达万亿规模应该没问题

7月17日，盒马总裁侯毅接受采访表示，目前我国生鲜消费主要是农贸市场，非常分散，规模化、标准化程度都不高。

从欧美发达国家的经验来，单个零售企业最好能做到当地生鲜市场的30～40%的份额，而盒马的距离很大，但潜力也很大。未来，盒马希望能够进入中国一百万以上人口的城市，做到全城覆盖。

2、盒马Mini坪效超大店，可取代前置仓

近日，侯毅发称赞盒马Mini业绩表现，称“盒马Mini开业三个月，坪效超过盒马大店”。此外，侯毅还透露，相较盒马大店，盒马Mini物流配送成本更低、线上订单超过50%，投资成本只是大店的1/10；同时，未来将加速盒马Mini覆盖，成功取代前置仓。

3、盒马菜市南京首店开业，引入大量现制现售等新模块

7月26日，盒马菜市南京首家门店正式开业，该店经营面积大约3000平米。不仅增加了散称蔬菜、水果、新鲜牛肉、猪肉、鲜禽和鸡蛋类等150多个品种，还引入了大量现制现售的新模块，包括面食岛、豆腐岛等。

盒马菜市是盒马鲜生最新推出的业态，定位于更接地气的经营模式，对标周边的菜市场和标准超市。布局上更加紧凑和优化，大部分商品采取联营形式，同时也保留了部分生鲜、包装食饮、日用品等的自营。同时引进了部分散装系列，包括蔬菜，猪肉，蛋禽等，取消来的包装成本。

二号选手：易果生鲜

1、易果生鲜和苏宁快消集团达成战略合作，两年内预计完成20亿合作

7月26日，易果集团与苏宁快消集团完成战略合作签约，双方将在生鲜供应链服务、生鲜线上运营等领域展开合作，预计完成20亿元人民币的生鲜产品采购供应链合作计划，同时合作涉及苏宁超市、苏宁小店、苏鲜生精品超市等多个业态。

> 餐饮海外新鲜事

1、日本餐馆吃饭能包月，一个月500块，不限次数随便吃

为聚拢客源、促进消费，近期，在日本，包括拉面店等在内的各类餐饮企业，纷纷引入类似月票模式的“定额制”消费模式。

在一家日本东京的连锁拉面店，消费者只需每月支付8000日元，约合人民币500元，即可在指定店铺内不限次数地吃上一个月，可选菜品均价在1000日元左右。

对店铺而言，定额制是一笔“预收收入”，而除月票菜单外，客人往往还会追加购买配菜以及饮料，这部分菜品是定额制模式下的主要盈利。同时，月票持有者还需“刷脸吃饭”，避免了“一票多人用”。

据预测，未来几年，日本市场将进入定额制消费的发展风口，到2023年，其整体市场规模或将增长至9000亿日元，约合人民币570亿元。

★本作者：菁财研究院，来源：菁财资本公号（ID：jcziben）

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