华鑫证券给予广州酒家买入评级

华鑫证券有限责任公司孙山山近期对广州酒家进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告全年平稳收官，增长势能充足》，本报告对广州酒家给出买入评级，当前股价为18.3元。

　　广州酒家(603043)　　事件　　2024年03日11日，广州酒家发布2023年业绩快报。　　投资要点　　业绩符合预期，全年平稳收官　　公司2023年实现营业收入49.00亿元，同增19%，主要系餐饮端同比复苏/新型商超渠道贡献增量所致；归母净利润5.42亿元，同增4%；扣非归母净利润4.89亿元，同增3%。其中2023Q4实现营业收入10.24亿元，同增33%；归母净利润0.50亿元，同增0.01%；扣非归母净利润0.14亿元，同减23%。　　餐饮端弹性释放，中长期增长势能充足　　面对复杂的市场环境，公司坚持“餐饮强品牌，食品创规模”的发展战略，夯实主业，提高管理效能，在稳定利润增长的同时，营收继续保持较快增速。一方面，由于2022年餐饮业务受疫情影响严重，2023年公司紧抓餐饮市场复苏机遇，推动餐饮业绩较上年同期大幅增长。另一方面，在市场有效需求不足/社会预期偏弱等多重因素影响下，月饼增速略承压，但公司通过持续巩固优势市场/大力布局华东市场/积极开拓新型商超渠道，保持整体业绩稳健增长。未来随着公司旧产能爬坡/新产能逐步释放，中长期增长势能仍然充足。　　盈利预测　　我们看好公司月饼和速冻板块持续发力，随着品类结构优化与产能逐步释放，公司业绩将持续稳健增长。根据业绩快报，我们调整2023-2025年EPS为0.95/1.21/1.52元（前值分别为1.04/1.29/1.58元），当前股价对应PE分别为19/15/12倍，维持“买入”投资评级。　　风险提示　　宏观经济下行风险、原材料上涨风险、竞争进一步加剧、月饼及速冻等食品放缓等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券张宇光研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.28%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.95亿，根据现价换算的预测PE为17.28。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家。

以上内容由证券之星根据公开息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。