双节将至消费预期升温，中报催化下双节行情即将成为核心关注点

在8月15日的国新办发布会上，国家统计局新闻发言人付凌晖介绍，尽管7月份社会消费品零售总额增速有所放缓，但从多项数据看，消费恢复态势没有改变。7月份，粮油食品类、饮料类商品零售额同比增长6.2%和3%，总体稳定。

短期中报催化，下半年双节行情即将成为核心关注点。

东莞证券分析师魏红梅表示，白酒逐步进入双节备货阶段，优选中报高确定性板块。7月部分白酒企业打款量较少或通过停货的方式控制发货节奏。8月以来随着双节临近，白酒企业回款进度加大，经销商逐步进入双节备货阶段，预计白酒需求有望进一步回暖。

从业绩来看，贵州茅台(600519.SH)半年度实现营收576.17亿元，同比增长17.38%。归属于上市公司股东的净利润297.94亿元，同比增长20.85%；古井贡酒上半年实现营收90.02亿元，同比增长28.45%，实现营业利润26.62亿元，同比增长41.83%。

月饼方面，目前A股市场上有月饼相关主营业务的公司并不多。数据宝统计，合计有7只。从市值角度来看，安琪酵母、广州酒家、三全食品等个股市值均超过百亿元。

其中，广州酒家的月饼业务占比较大，去年营收超过15亿元，去年总营收38.47亿元。基本面来看，公司一季报营收净利同比增长均超过10％。安琪酵母最新半年报显示，上半年公司实现营收60.9亿元，同比增加16.36%；实现归母净利润6.68亿元，同比下滑19.33%，环比增加13%。

平安证券认为，上半年食品行业基本面完成探底，下半年在需求复苏+成本下行的驱动下相关子行业有望开启业绩修复。当前疫情防控政策的精准化有利于消费场景的持续复苏，三季度需求边际回暖确定性强，下半年餐饮供应链、啤酒、调味品的困境反转趋势明确，成本端趋势向下叠加报表低基数，未来一年竞争格局好的细分领域龙头将具备高弹性。

相关概念股

贵州茅台(600519.SH)茅台虎年生肖酒再出2款新品。此前5月，i茅台正式上线运营，同时新上线了5款采取非申购制的产品。

古井贡酒(000596.SZ)安徽省以及周边的江苏、河南、山东省拥有庞大的白酒消费人群，均为白酒产销大省。公司围绕“全国化、次高端”的战略，重点布局苏鲁豫浙冀等市场。

广州酒家(603043.SH)公司食品制造业务拥有“广州酒家”、“陶陶居”、“利口福”、“秋之风”、“粮丰园”等多个知名品牌，致力于研发、生产和销售月饼系列产品、速冻食品、腊味、饼酥、西点等多种品类。

安琪酵母(600298.SH)亚洲第一、世界第三大酵母公司。拥有20.3万吨酵母产能，国内市场占有率接近70%，国际市场占有率接近15%。公司水解糖项目于今年7月陆续开始投产，投产后每年预计可实现总产能45万吨。