【华创机械】机械设备行业第42周周报：铁总启动大规模复兴号动车组招标轨交景气持续向上，关注...

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【华创机械李佳团队】李佳/鲁佩/赵志铭/娄湘虹/吴纬烨 

华创机械核心股票池本周表现

投资要

1.本周行情概览

本周机械设备指数下降3.38%，沪深300指数下降1.13%，创业板指下降1.46%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第13位。

剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）23.97倍，相比上周略有下降。。

全部机械股中，本周涨幅前三位分别是维宏股份、【永和智控(002795)、股吧】、新坐标，周涨幅分别为32.25%、17.37%、17.17%。

2.本周观

铁总启动大规模复兴号动车组招标，轨交景气持续向上

中铁投官网发布招标信息，招标160列（1455辆，折合标准列约182列）时速350公里复兴号 、143台电力机车，预计总计金额达到350亿元。截至目前，今年招标数总计分别为动车组约343标准列，机车759台，货车37940辆，客车263辆，累计金额达到900亿元上下，加上维修费用，今年铁路机车车辆购置费用累计金额达千亿，远超年初计划（800亿）。

国家铁路局发布2018年9月份全国铁路主要指标完成情况， 9月铁路固定资产投资累计完成额5722.89亿元，同比增长4.9%。下半年铁路线路批复、开工加速、轨交投资也有望加速，预计全年铁路投资额有望上调至8000亿。

未来三年车辆设备进入采购高峰期，打赢蓝天保卫战，公转铁政策推动机车货车需求有望迎来爆发式增长，预计高铁地铁通车高峰即将到来，动车组、城轨业务增长可期，轨交装备产业链未来三年景气向上。相关公司：【中国中车(601766)、股吧】。

关注三季度业绩高增长标的

三季报业绩陆续披露，预计机械行业上市公司业绩依然分化，从业绩预告来，油气油服、工程机械、煤机、半导体设备等细分版块业绩高增长。建议关注景气向上细分板块以及优质高成长标的。相关公司：三一重工、【杰瑞股份(002353)、股吧】、郑煤机、华测检测、杰克股份、杭氧股份等。

3.核心组合

中国中车、三一重工、杰瑞股份、中海油服、中环股份、郑煤机、北方华创、克来机电、华测检测、金卡智能、杭氧股份

4.风险提示：下游需求不及预期，经济、政策环境变化

主要内容

一、本周行情概览

本周机械设备指数下降3.38%，沪深300指数下降1.13%，创业板指下降1.46%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第13位。

剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）23.97倍，相比上周略有下降。

全部机械股中，本周涨幅前三位分别是维宏股份、永和智控、新坐标，周涨幅分别为32.25%、17.37%、17.17%。

二、主要行业动态

（一）油气板块：世界油商“抢滩”浙江自贸试验区

新华社报道，浙江自贸试验区加快油气全产业链建设，18日在舟山举办的第二届世界油商大会上，涉及总金额1656亿元人民币的25个项目在会上签约。据了解，本次大会引起油气行业关注，世界前十大石油公司中的8家、世界前十大石油化工企业、全球四大油气贸易商、世界主要大宗商品交易所、全球各大能源研究机构，中石油、中石化、中海油、中化以及国内5家油国营贸易商等企业，均有代表参会或签约。签约项目主要包括4个油品储运项目，7个油品贸易、交易项目，1个低硫油合作项目，3个LNG综合利用项目等。基于国家清洁能源战略，本次签约项目扩展至石油和天然气并重的油气全产业链，在油品储运、油品贸易、石油化工、低硫燃料油等浙江自贸试验区重发展产业基础上，积极发展LNG综合利用及研发产业，产业分布广泛、覆盖齐全。

其他重新闻：

据道琼斯10月17日消息，意大利石油巨头埃尼公司周三表示，公司已经获得了莫桑比克海域一个深水区块的独家勘探和开发权，此前公司在莫桑比克最新一轮油气区块招标活动中获胜。埃尼公司表示，A5-A区块的面积超过5000平方公里，水深在300米至1800米区间，还处于完全没有勘探的状态。该区块位于北赞比西盆地，与多产的鲁伍马盆地临近，埃尼公司已经在鲁伍马盆地开发Mamba LNG储藏。埃尼公司是A5-A区块财团的作业者，该财团还包括沙索公司和莫桑比克国家石油公司ENH。

相关公司：1）杰瑞股份；2）中海油服；3）石化机械。

（二）煤化工：中国化学9月签煤化工大单合同额破60亿

中国化学工程股份有限公司近日发布公告，9月份当月新签合同额89.73亿元，其中签订的煤化工合同金额总计超60亿元。公告显示，截至9月底，包括已经公告的重大合同，公司累计新签合同额1076.8亿元，其中国内合同额605.61亿元，境外合同额471.19亿元;累计实现营业收入539.43亿元。9月签订的重大合同中，国内陕西延长中煤榆林能源化工有限公司靖边能化园区煤油气资源综合利用一期启动项目填平补齐工程总承包项目，合同金额6.03亿元;内蒙古久泰新材料有限公司年产100万吨乙二醇项目装置EPCM管理总承包项目，合同金额42.19亿元。湖北云华安化工有限公司合成氨搬迁技改项目，合同金额15.45亿元。

其他重新闻：

据隆众资讯，神华包头煤化工有限公司MTO及甲醇装置于10月1日正式重启，目前已全线恢复正常。该企业是国内首套商业运营的甲醇制烯烃企业，其MTO产能60万吨/年，配套甲醇产能为180万吨，部分料需外采。

相关公司：1）空分设备核心供应商：杭氧股份；2）深冷技术核心供应商：中泰股份；3）煤化工压力容器供应商：天沃科技。行业其它相关标的：陕鼓动力、东华科技。

（三）工程机械：前三季度国内工程机械市场保持强劲增长态势

今年前三季度国内工程机械市场保持强劲增长态势，2018年9月共计销售挖掘机13408台，同比增长27%；2018年9月共计销售汽车起重机2453台,同比增长40%，履带起重机9月共计销售138台,同比增长19%，随车起重机9月共计销售925台,同比增长35%；2018年9月共计销售装载机7842台，同比下降3%；2018年9月共计销售压路机1285台，同比下降8.5%；2018年9月共计销售推土机373台，同比增下降15%。

2018年1-9月累计销售挖掘机156242台，同比增长54%；2018年1-9月累计销售汽车起重机24731台,同比增长69%，履带起重机1-9月累计销售948台,同比增长47%，随车起重机1-9月累计销售11006台,同比增长30%；2018年1-9月共计销售装载机82059台，同比增长14.5%；2018年1-9月共计销售压路机15122台，同比增长8%；2018年1-9月共计销售推土机5747台，同比增长28%。

其他重新闻：

2018年10月19-20日，由中国工程机械工业协会工业车辆分会主办、安徽叉车集团有限责任公司协办的中国工程机械工业协会工业车辆分会七届二次会员代表大会暨中国工业车辆发展论坛在安徽合肥召开。中国工程机械工业协会会长祁俊出席会议。工业车辆分会会长、副会长、常务理事、理事、会员单位、相关企业等百余人共同参与了这一行业盛会。

 相关公司：三一重工（行业龙头，强者恒强）、恒立液压（国产液压泵阀唯一厂商，切入挖机有望放量）、徐工机械、柳工、中联重科、艾迪精密。

（四）轨道交通：铁总启动大规模复兴号动车组招标

近日，中铁投官网发布招标信息，中铁总招标160列（1455辆，折合标准列约182列）时速350公里复兴号、143台电力机车。国家铁路局发布2018年9月份全国铁路主要指标完成情况，9月铁路运输保持增长，旅客发送量28253万人，同比增长13.5%，旅客周转量1168.64亿人公里，同比曾展6.1%，货运总发送量34207万吨，同比增长9.7%，货运总周转量2474.83亿吨公里，同比增长8.9%。9月铁路固定资产投资累计完成额5722.89亿元，同比增长4.9%。

其他重新闻：

据新华社报道，在近日举行的2018国际轨道交通产业发展新都峰会上，轨道交通大数据研究基地正式落户成都新都区。研究基地将为轨道交通产业发展提供系统的大数据研究，研究成果也将为全国轨道交通产业发展方向、布局以及相应政策的制定提供较为完善的数据分析。根据《中国制造2025重领域技术路线图》，到2020年，全国轨道交通装备研发能力和主导产品达到全球先进水平，行业销售产值超过6500亿元。研究基地秘书长韩利介绍说，面对轨道交通巨大的产业规模，亟需有相应的大数据研究中心或基地，从数据分析研究层面指导轨道交通产业的发展。

2018年10月19日，中国科学院学部轨道交通工程科学技术前沿论坛在成都举行。论坛由中国科学院学部主办，中国科学院技术科学部、中国科学院学部学术与出版工作委员会承办，西南交通大学和《中国科学》杂志社协办，旨在为轨道交通工程前沿科学理论创新和技术探索注入新的活力和动力，达成轨道交通发展前瞻和战略愿景的深入共识，增进轨道交通领域专家和学者之间的交流与合作。本次论坛汇聚了150余位专家学者，另有百余名从事轨道交通研究的博士、硕士研究生，青年学子参加了论坛。参会人员300余人。中国科学院院士、西南交通大学教授翟婉明担任本次论坛执行主席。

相关公司：中国中车

（五）煤矿机械：9月煤生产加快,煤炭进口下降,价格小幅上涨

国家统计局最新数据显示，9月份，煤产量3.1亿吨，同比增长5.2%，比上月加快1.0个百分；日均产量1020万吨，环比增加63万吨。1-9月份，煤产量25.9亿吨，同比增长5.1%；煤炭主产区中，内蒙古同比增长11.3%，比上月加快1.3个百分；山西增长5.0%，上月为下降0.9%；陕西增长9.9%，放缓4.1个百分；新疆增长5.2%，放缓1.9个百分；贵州下降8.4%，降幅扩大4.8个百分。

其他重新闻：

国家统计局：10月初，秦皇岛港5500大卡煤炭综合交易价格为每吨581元，比9月初上涨6元；5000大卡煤炭为每吨523元，上涨10元。4500大卡煤炭为每吨465元，上涨8元。

中国煤炭资源网报道，近日，矿商嘉能可（Glencore）正计划削减澳大利亚昆士兰州海尔克里克煤矿430个工作岗位，约占该煤矿员工总数的30％。此前，该公司在收购力拓集团（Rio Tinto）资产后开始进行为期100天的审。嘉能可表示，到2019年下半年全面实施变革时，重组将使当前的员工数量由1360人减少到930人。

相关公司：郑煤机、天地科技。

（六）通用航空：浙江2020年通用航空经济规模达500亿元

近日，浙江省民航强省建设领导小组办公室正式印发实施《浙江民航强省建设行动计划》，对浙江省委省政府作出的民航强省建设战略目标进行细化实化，并提出了阶段性的目标任务。这是浙江省今年继《浙江省政府人民办公厅关于建设民航强省的若干意见》出台后的又一重大举措，此举标志着全省民航强省建设进入全面实施阶段。

《行动计划》在深入贯彻落实《浙江省政府人民办公厅关于建设民航强省的若干意见》的基础上，对今后3年工作的奋斗目标、主要任务及保障措施进行了进一步明确。提出到2020年，全省运输机场拥有国际国内航线550条以上，其中国际和地区航线100条以上，年旅客吞吐量达到8000万人次，年货邮吞吐量突破120万吨；A类通用机场达到20个，驻浙通用航空器年飞行量达到8万小时；在全国率先拥有三个千万级大型枢纽机场的省份，拥有杭州萧山、宁波栎社、温州龙湾、义乌、舟山5个国际机场，民航服务覆盖全省95%以上的人口；航空制造业产值达到1000亿元，通用航空经济规模达到500亿元左右，大飞机、无人机以及航空特色小镇建设全国领先。同时，着力将杭州机场建设成为长三角世界级机场群核心机场之一，立足华东、辐射全国、通达全球的国际门户枢纽机场和全国航空快件中心，旅客吞吐量力争进入全球前50位。

其他重新闻：

由中国工程院机械与运载工程学部、沈阳市政府主办的“军民融合促进通用航空与空地立体交通产业发展院士研讨会”在沈阳通用航空产业基地举行。研讨会上，23位中国工程院、中国科学院院士围绕“军民融合、通用航空、空地立体交通”的主题，为通航产业发展出谋划策。包括航空制造、通用航空产业在内的航空产业是沈阳市重培育和发展的战略性新兴产业。研讨会上，院士们和与会专家分别以“走中国特色的通用航空发展道路”“陆空机动平台驱动与控制技术”“空地一体交通感知与协同控制实践与展望”等主题作了主旨演讲。

相关公司：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

（七）智能制造：两部门印发《国家智能制造标准体系建设指南（2018年版）》

香港万得通讯社报道，工信部网站10月16日显示，为加快推进智能制造发展，指导智能制造标准化工作的开展，工业和信息化部、国家标准化管理委员会共同组织制定了《国家智能制造标准体系建设指南（2018年版）》。《国家智能制造标准体系建设指南(2018版)》强调，制造业是国民经济的主体，是立国之本、兴国之器、强国之基。智能制造是落实我国制造强国战略的重要举措，加快推进智能制造，是加速我国工业化和信息化深度融合、推动制造业供给侧结构性改革的重要着力，对重塑我国制造业竞争新优势具有重要意义，“智能制造、标准先行”，标准化工作是实现智能制造的重要技术基础。

其他重新闻：

2018年10月19日，由亿欧公司主办，思贝克联合主办的“BATi智能制造智能产品论坛”在深圳万科前海国际会议中心成功举办。作为亿欧公司打造的高端区域峰会品牌之一，本次论坛聚焦机器人产业链上下游连接，智能制造技术落地产业，旨在帮助传统制造业及机器人领域企业创新升级。中国电子信息行业联合会执行秘书长高素梅，东莞市政府副秘书长钟彬，东莞市沙田镇党委书记、东莞港（滨海湾新区）党工委副书记贾贵斌，思贝克联席董事长洪小佳，思贝克董事长钟天然等领导出席支持了本次大会。本次论坛顺应国家政策和行业发展大势，邀请到了科创领域专家、学者、知名企业家20余位，参会观众达700人次，与会嘉宾围绕智能制造、机器人、工业互联网等进行了精彩分享。

相关公司：持续好智能制造板块，重推荐克来机电、埃斯顿、拓斯达。

（八）汽车轻量化：第二届中国国际汽车轻量化论坛在上海成功举办

2018年10月18-19日，以“‘轻’车时代，‘智’能制造”为主题的第二届中国国际汽车轻量化论坛在上海成功举办。期间，超300位来自整车厂、零部件供应商、轻量化材料、轻量化工艺等相关企业的高层领导及核心技术人员，围绕汽车轻量化工艺技术以及轻量化材料的运用等内容展开了热烈讨论，共同为轻量化设计的未来方向、轻量化时代背景下的汽车制造工艺创新出言献策。

其他重新闻：

据外媒报道，Larson Electronics发布了一款轻量化、无钻孔磁钢安装板(maic steel mounting plate)，该产品可被用于配有LED制动灯功能的2017款及后续新款Ford F250、F350、F450和F550Super Duty铝车身皮卡。Larson Electronics推出的MMP-FSD-2017-LED是一款无钻孔磁钢安装板，适用于带磁性安装基座的车灯，其安装时无需钻孔。该款Golight安装板可支撑最大重量为20磅的车灯，其框架与支架由耐用的铝材制作，而安装板表面则由钢材制作，其粉末涂层可提升耐用性。该款磁钢安装板的背面还提供耐候性密封件，可确保其牢固性、安装时其表面保持干燥，且防止碎屑进入卡车车身。

相关公司：海源机械。

（九）锂电设备：牛电科技登陆纳斯达克

北京时间10月19日，牛电科技正式在美国纳斯达克交易所挂牌上市，股票代码为NIU。公司发行价为每股9美元，共计发售700万股ADS（美国存托股票）。牛电科技成立于2014年，是一家智能城市出行解决方案提供商，致力于为全球用户提供更便捷环保的智能城市出行工具。牛电科技设计生产的智能锂电电动车——小牛电动系列，已在全球销售超过43万台，业务版图覆盖海外23个国家。2017年公司实现收入7.69亿元，同比增幅达到117%，最新数据显示，公司2018年上半年收入达到5.57亿元，同比增长亦高达95%。

其他重新闻：

据彭博报道，东芝计划斥资162亿日元在横滨建锂电池工厂，该工厂将于2020年10月开始运营。东芝2018财报显示，今年4－6月，东芝净销售额达8423亿日元，实现净利润1．02万亿日元（约合91．6亿美元），同比增长120．7％，创下历史纪录，去年同期为503．3亿日元，因是该公司通过出售全球第二大NAND芯片业务给贝恩资本领导的财团，获利9660亿日元。

相关公司：先导智能、科恒股份。

（十）OLED设备：华为mate20证实了京东方OLED面板实现规模投产

据搜狐科技报道，华为正式发布了其新一代旗舰手机mate20，据透露其顶级版mate20 Pro采用了OLED面板，供应商为京东方，这对于京东方来说是一个利好，证明其OLED面板真正实现了规模量产，在技术上也赶上了中小尺寸OLED面板老大三星。

其他重新闻：

据媒体报导，三星将把重心放在研发量子有机发光二极体（QD-OLED）面板，未来2年将投入10兆韩元（89亿美元）建立试产线，并从2020年开始增加QD-OLED产量。

相关公司：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。

（十一）半导体设备：教育部发布“新时代高教40条”主动布局集成电路等学科专业

据中国半导体协会网报道，日前，教育部印发《关于加快建设高水平本科教育全面提高人才培养能力的意见》（以下简称“新时代高教40条”）等件，决定实施“六卓越一拔尖”计划2.0。根据件内容，以建设面向未来、适应需求、引领发展、理念先进、保障有力的一流专业为目标，提出建设1万个国家级一流专业和1万个省级一流专业。强调“双一流”高校要率先建成一流专业。提出主动布局集成电路、人工智能、养老护理、儿科等战略性新兴产业发展和民生急需相关学科专业。

其他重新闻：

10月16日，晶盛机电股份宣布与中环领先半导体材料有限公司就集成电路用8-12英寸半导体硅片项目四工段设备采购第一包及第二包签订了设备购销合同，合同金额合计40,285.10万元(4.028亿元)，占公司2017年度经审计营业收入的20.67%。根据合同，双方就半导体单晶炉与半导体单晶硅切断机、滚磨机设备达成合作。其中，半导体单晶炉合同总价款为3.6亿元，按月分批交货，于2019年5月底前交付全部设备；半导体单晶硅切断机、滚磨机合同总价款4240万元，按月分批交货，2019年8月底前交付全部设备。晶盛机电表示，合同的签订对公司未来业绩将产生积极影响，证明了公司半导体用晶体生长设备及加工设备的技术先进性，具有很强的竞争优势和影响力，在国内知名半导体客户中拥有十分重要的地位。

 相关公司：北方华创、晶盛机电、长川科技。

三、风险提示

下游需求不及预期，经济、政策环境变化。

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