股市情缘
国金证券股份有限公司孟灿,王倩雯近期对泛微网络进行研究并发布了研究报告《创驱动收入增长,产品矩阵持续扩展》,本报告对泛微网络给出增持评级,当前股价为57.74元。
泛微网络(603039) 业绩简评 2023 年 8 月 28 日,公司发布 2023 年半年报, 上半年实现营收9.1 亿元, 同比增长 14.7%;扣非归母净利润为 0.22 亿元, 同比下降 48.0%;若剔除股份支付转回对 22H1 基数的影响, 23H1扣非归母净利润同比下降 38.5%。 经营分析 分业务而言,上半年营收增长主要受到技术服务增长拉动( 同比增长 22.2%),标准化软件相对而言增长趋缓(同比增长 6.3%)。原因可能为 1)公司上半年创业绩持续增长,相关项目相较标准化 OA 需要的实施交付较多; 2)十大专项产品目前还处于打磨阶段,因而技术服务需求较标准软件需求更高; 3)上半年宏观经济承压,因而拉低标准化 OA 需求。 成本费用方面,剔除股份支付转回和项目实施费影响后, 公司23 年 H1 成本费用同比增长 21.0%,略超预期。细拆而言,上半年销售费用(剔除项目实施费)同比增长 21.1%、管理费用(剔除股份支付转回)同比增长 2.8%、研发费用同比增加 22.5%。创大客户需要质量稳定可控的实施交付、十大专项产品需要建设营销及研发团队、以及 AI相关产品需要补充研发共同构成了成本费用增长的原因。 AI 方面,公司研发并推出小 e( LLM 版)智能中间件平台,是基于大语言模型构建的 7*24 小时智能办公助手。公司积极参与腾讯生态体系发展,与腾讯企业微共研内外协同办公平台,同时底层合作 minimax 及智谱,有望借助大模型能力进一步完善企业服务产品功能。 盈利预测、估值与评级 根据公司发布的半年报数据, 我们预测 2023~2025 年公司营业收入为 27.0/34.3/43.8 亿元;归母净利润为 2.3/3.4/5.5 亿元; 公司股票现价对应 PE 估值为 82.5/57.0/35.0 倍,维持“增持”评级。 风险提示 模块拓展不及预期; AI 等新技术发展不及预期;应付账款较高的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券谢春生研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为68.36%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.87亿,根据现价换算的预测PE为39.4。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级2家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为78.58。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
16人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:泛微网络的注册资金是:2.61亿元详情>>
答:2023-05-24详情>>
答:泛微网络的子公司有:9个,分别是:详情>>
答:泛微网络的概念股是:云办公、软详情>>
答:每股资本公积金是:2.35元详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
当天通用航空概念在涨幅排行榜排名第二 航新科技、安达维尔涨幅居前
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
股市情缘
国金证券给予泛微网络增持评级
国金证券股份有限公司孟灿,王倩雯近期对泛微网络进行研究并发布了研究报告《创驱动收入增长,产品矩阵持续扩展》,本报告对泛微网络给出增持评级,当前股价为57.74元。
泛微网络(603039) 业绩简评 2023 年 8 月 28 日,公司发布 2023 年半年报, 上半年实现营收9.1 亿元, 同比增长 14.7%;扣非归母净利润为 0.22 亿元, 同比下降 48.0%;若剔除股份支付转回对 22H1 基数的影响, 23H1扣非归母净利润同比下降 38.5%。 经营分析 分业务而言,上半年营收增长主要受到技术服务增长拉动( 同比增长 22.2%),标准化软件相对而言增长趋缓(同比增长 6.3%)。原因可能为 1)公司上半年创业绩持续增长,相关项目相较标准化 OA 需要的实施交付较多; 2)十大专项产品目前还处于打磨阶段,因而技术服务需求较标准软件需求更高; 3)上半年宏观经济承压,因而拉低标准化 OA 需求。 成本费用方面,剔除股份支付转回和项目实施费影响后, 公司23 年 H1 成本费用同比增长 21.0%,略超预期。细拆而言,上半年销售费用(剔除项目实施费)同比增长 21.1%、管理费用(剔除股份支付转回)同比增长 2.8%、研发费用同比增加 22.5%。创大客户需要质量稳定可控的实施交付、十大专项产品需要建设营销及研发团队、以及 AI相关产品需要补充研发共同构成了成本费用增长的原因。 AI 方面,公司研发并推出小 e( LLM 版)智能中间件平台,是基于大语言模型构建的 7*24 小时智能办公助手。公司积极参与腾讯生态体系发展,与腾讯企业微共研内外协同办公平台,同时底层合作 minimax 及智谱,有望借助大模型能力进一步完善企业服务产品功能。 盈利预测、估值与评级 根据公司发布的半年报数据, 我们预测 2023~2025 年公司营业收入为 27.0/34.3/43.8 亿元;归母净利润为 2.3/3.4/5.5 亿元; 公司股票现价对应 PE 估值为 82.5/57.0/35.0 倍,维持“增持”评级。 风险提示 模块拓展不及预期; AI 等新技术发展不及预期;应付账款较高的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券谢春生研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为68.36%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.87亿,根据现价换算的预测PE为39.4。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级2家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为78.58。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子