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简论ST德新未来一年市值站上200亿的可能
今年，ST板块走出了好几只大牛股，比如白酒的ST舍得、锂电的*ST江特、*ST融捷、磷化工的*ST宜化以及不死神*ST众泰等，如果从一年内的最低价到一年内的最高价，都是10倍左右的涨幅。
那么明年，会有哪些可能大爆发的ST股呢，目前来看，10倍左右空间的很难找到合适的标的，但是翻倍的还是有的，比如*ST德新。
1、看现在:2021年第三季度，公司单季度主营收入9269.43万元，同比上升1215.19%；单季度归母净利润4187.64万元，同比上升2490.16%；单季度扣非净利润3700.05万元，同比上升539.49%；负债率44.97%，投资收益235.39万元，财务费用-213.68万元，毛利率57.78%。
德新的主要业绩是由全资子公司致宏精密贡献的，致宏精密是从事精密模具研发、设计、生产和服务的企业，为下游锂电池生产企业、新能源设备制造企业提供自动裁切高密模具、高精密模切刀等产品及解决方案。
从德新第三季度的业绩来看，单季度主营收入9269.43万元，单季度扣非净利润3700.05万元，而由于德新旗下致宏精密的模具产品安装完工形成收入时间一般是3-6个月，再加上致宏精密今年上半年新增的客户:截止2021年6月底，客户较2020年底新增13家，公司重点客户除了宁德时代、比亚迪外，还包括蜂巢能源、孚能科技、超业精密、星恒电源等客户。
所以据此推算，不排除四季度或明年一季度德新的业绩实现单季0.5亿的可能，那么明年全年就有实现2亿业绩的可能。
2、蜂巢能源大举扩产加持
10月29日，蜂巢能源董事长兼CEO杨红新与盐城市大丰高新区代理区长戴勇代表双方签署了投资框架协议。根据协议，蜂巢能源将投资100亿元在大丰高新区建设22GWh锂离子动力电池项目。
据了解，蜂巢能源盐城22GWh锂离子动力电池项目将分两期建设，一期于2022年上半年投产，二期2023年上半年投产。
事实上，蜂巢能源今年展开了多轮产能布局，截至目前，新投建的动力电池产能共计204.6GWh。
具体布局如下
1月底，总投资70亿元年产20GWh动力电池工厂落户四川遂宁；
2月，总投资70亿元年产20GWh动力电池基地落户浙江湖州；
4月28日，总投资110亿元年产28GWh电池电芯及PACK生产研发基地落户马鞍山；
6月22日，总投资56亿元年产14.6GWh动力电池基地落户南京溧水；
9月16日，总投资220亿元年产约60GWh的动力电池制造基地及西南研发基地落户成都东部新区简州新城；
10月9日，总投资约150亿元年产约40GWh新能源电池项目落户金坛。
综合上述扩产举措，70亿+70亿+110亿+56亿+220亿+150亿+100亿=776亿元，意味着蜂巢能源今年以来共投资776亿元，新投建204.6GWh动力电池产能。
由此可知，蜂巢能源今年新规划产能已经超过其2025年200GWh总产能的目标。
庞大的产能规划需要更多的客户来消耗。除了母公司长城汽车以外，今年以来，蜂巢能源动力电池外供进程明显加速，根据2021年第1批目录至第8批，其已累计配套新能源乘用车达25款，配套车企包括长城汽车、东风汽车、合众汽车、金康汽车、零跑汽车等。
此外，蜂巢能源并已与Stellantis达成总价值160亿元的全球化合作项目，还与法国PSA签订采购合同，为其全球电动汽车提供配套。并且，长城与宝马合资国产电动项目光束汽车，也将搭载蜂巢能源电池。
值得一提的是，蜂巢能源L600短刀片磷酸铁锂电芯于近日正式量产下线。
今年1-9月，蜂巢能源动力电池装车量达到1.7GWh，市场占有率1.8%，排在国内动力电池企业装车量的第7位。值得注意的是，今年8月，蜂巢能源首次登上全球动力电池装车量top10，位居第10，并与第9有AESC差距不大。
早在今年9月份，德新就在互动中披露，蜂巢能源是公司的重要客户。
3、比亚迪刀片电池扩产加持:
继今年1月融资299.25亿港元后，比亚迪本周一再融资138亿港元，而融资的用途之一就是“公司将持续加大动力电池的产能布局，推动中国动力电池向全球汽车厂商的输出”
而德新全资子公司致宏精密早在2019年，为比亚迪专门开发的“刀片电池”裁切刀就进入了批量生产阶段，已成为比亚迪“刀片电池”切刀的独家供应商。
4、宁德时代扩产加持:今年8月，宁德时代发布了582亿元的巨额定增方案，而巨额定增的用途之一就是:锂离子电池生产线扩产。
而致宏精密的第一大客户就是宁德时代。
总结:
1、摘帽:目前来看，*ST德新明年摘帽几成定局；
2、利润2亿:明年全年利润有望达到2亿；
3、100倍PE:蜂巢能源+比亚迪+宁德时代等头部电池企业加持，再加上接近60％的毛利率，给予100倍动态PE。
答案:明年市值站上200亿，有可能。