chy007
事件公司发布2023年三季报。2023Q1~3,公司实现营收23.31亿元,yoy+50.04%,实现归母净利润3.87亿元,yoy+106.61%,实现扣非归母净利润3.86亿元,yoy+111.82%。单三季度,公司实现营收8.00亿元,yoy+48.45%,实现归母净利润1.31亿元,yoy+90.43%,实现扣非归母净利润1.30亿元,yoy+93.03%。
收入高增延续,零添加势能凸显。公司Q3收入维持高两位数增长,增速环比提升。分产品来看,Q3酱油/食醋营收同比+56.24%/ +12.95%,主力酱油产品维持高两位数增长,或因“添加剂”事件后,消费者健康意识提升,“零添加”调味品需求快速放量,公司作为“零添加”赛道龙头,充分赛道享受扩容红利。分区域来看,23Q3公司东部/南部/中部/北部/西部区域营收分别同增21.66%/21.56%/ 93.98%/ 41.46%/ 63.36%,西部大本营增长强劲,单季增速环比Q2大幅提升,或因激励政策下,公司动能被充分激发,员工积极性较高,中部、北部过去作为相对弱势的市场,区域扩张战略下收入增量显著。公司在品牌效应推动下,配合高性价比零添加产品的推广,快速推动流通渠道建设,扩张经销商团队,23Q3,公司经销商净增277家,其中东部/南部/中部/北部/西部区域经销商数量分别净增59/ 35/ 88/ 37/ 58家。
毛利提升费用下降,盈利能力增强。23Q3公司实现综合毛利率36.87%,同比+3.33pct,或因原材料、包材等成本回落,叠加“零添加”放量提升产品结构。23Q3公司期间费用率同比回落0.42pct,其中销售/管理/财务/研发费用率同比-2.17/ +1.75/ -0.61/ +0.61pct,销售费用投放基本稳定,但费用率下降,或因规模效应释放,管理费用率有所提升,或因计提股权激励费用。23Q3公司实现销售净利率16.30%,同比+3.59pct,盈利能力有所加强。
短期有望维持高增,长期成长可期。品类渗透+渠道建设+外埠市场扩张的共同驱动下,公司短期高增趋势有望延续。中长期来看,随着“零添加”酱油持续渗透及向其他品类辐射,“零添加”赛道有望持续扩容,公司成长空间仍然广阔。我们预计23-25年公司实现营收32.44/ 38.17/ 43.93亿元,实现归母净利润5.16/ 6.60/7.83亿元,对应EPS 0.50/ 0.64/ 0.76元/股,维持“买入”评级。
分享:
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
6人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:生产、销售食品及食品添加剂、调详情>>
答:【千禾味业(603027) 今日主力详情>>
答:行业格局和趋势 作为详情>>
答:千禾味业所属板块是 上游行业:详情>>
答:2024-03-18详情>>
当天乳业概念主力资金净流入1.43亿元,品渥食品、洽洽食品等股领涨
9月12日金融科技概念涨幅1.16%,涨幅领先个股为南天信息、博彦科技
周四啤酒概念在涨幅排行榜排名第7 品渥食品、皇氏集团涨幅居前
周四比特币概念主力资金净流入2.45亿元,飞天诚信、琏升科技等股领涨
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
chy007
千禾味业-603027-2023三季报点评收入高增延续,成长势能不减
事件公司发布2023年三季报。2023Q1~3,公司实现营收23.31亿元,yoy+50.04%,实现归母净利润3.87亿元,yoy+106.61%,实现扣非归母净利润3.86亿元,yoy+111.82%。单三季度,公司实现营收8.00亿元,yoy+48.45%,实现归母净利润1.31亿元,yoy+90.43%,实现扣非归母净利润1.30亿元,yoy+93.03%。
收入高增延续,零添加势能凸显。公司Q3收入维持高两位数增长,增速环比提升。分产品来看,Q3酱油/食醋营收同比+56.24%/ +12.95%,主力酱油产品维持高两位数增长,或因“添加剂”事件后,消费者健康意识提升,“零添加”调味品需求快速放量,公司作为“零添加”赛道龙头,充分赛道享受扩容红利。分区域来看,23Q3公司东部/南部/中部/北部/西部区域营收分别同增21.66%/21.56%/ 93.98%/ 41.46%/ 63.36%,西部大本营增长强劲,单季增速环比Q2大幅提升,或因激励政策下,公司动能被充分激发,员工积极性较高,中部、北部过去作为相对弱势的市场,区域扩张战略下收入增量显著。公司在品牌效应推动下,配合高性价比零添加产品的推广,快速推动流通渠道建设,扩张经销商团队,23Q3,公司经销商净增277家,其中东部/南部/中部/北部/西部区域经销商数量分别净增59/ 35/ 88/ 37/ 58家。
毛利提升费用下降,盈利能力增强。23Q3公司实现综合毛利率36.87%,同比+3.33pct,或因原材料、包材等成本回落,叠加“零添加”放量提升产品结构。23Q3公司期间费用率同比回落0.42pct,其中销售/管理/财务/研发费用率同比-2.17/ +1.75/ -0.61/ +0.61pct,销售费用投放基本稳定,但费用率下降,或因规模效应释放,管理费用率有所提升,或因计提股权激励费用。23Q3公司实现销售净利率16.30%,同比+3.59pct,盈利能力有所加强。
短期有望维持高增,长期成长可期。品类渗透+渠道建设+外埠市场扩张的共同驱动下,公司短期高增趋势有望延续。中长期来看,随着“零添加”酱油持续渗透及向其他品类辐射,“零添加”赛道有望持续扩容,公司成长空间仍然广阔。我们预计23-25年公司实现营收32.44/ 38.17/ 43.93亿元,实现归母净利润5.16/ 6.60/7.83亿元,对应EPS 0.50/ 0.64/ 0.76元/股,维持“买入”评级。
分享:
相关帖子