香港IPO中介机构系列招银国际

作为招商银行境外业务旗舰平台，招银国际是招商银行版图中不可或缺的一员。背靠招行，招银国际在香港专注于投资银行等非银行业务，近年来在港股IPO保荐承销数量以及担任IPO全球协调人等方面均跃居相对前列，逐步成为香港资本市场最活跃且增长力强劲的金融机构之一。

港股IPO保荐业务排名       

回溯2020-22年三年期间，招银国际参与了15家港股保荐项目，项目参与率达4.7%，在保荐机构排名中位列第十二，在中资保荐机构中排第六。     

而聚焦2022年，招银国际参与了7家港股保荐项目，项目参与率达9.3%，排名第三，仅次于中金公司与摩根士丹利，在中资保荐机构中的排名则上升至第二。

IPO新股项目一览         

来源LiveReport大数据

招银国际近年来已成为港股保荐项目较多的中资机构，2022年其项目数仅次于中金，承担了云康集团、知乎-W、瑞科生物-B、天齐锂业、玄武云、叮当健康以及力勤资源7个IPO项目。        

此外，港交所自2022年引入SPAC上市机制后迎来的首家递交上市申请的“特殊目的收购公司”（SPAC），为这家“空壳”公司背书的就是招银国际。作为一家根正苗红且颇具实力的中字头机构，由招银国际牵头做港股首家SPAC，或被视为对市场有一定的示范作用。         

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募资额方面， 2022年项目平均募资额约27.6亿港元，较往年（202168.6亿港元；202029.9亿港元）有所下降，或因2022年港股大型项目少、新股以中小型为主。当年募资额不足10亿港元的新股51只，约占69%；募资额超百亿港元的仅2只，中国中免与天齐锂业。

标杆项目       

期间募资额最大的项目为天齐锂业（9696.HK）和东莞农商银行（9889.HK）。  其中，2022年7月登陆的天齐锂业（09696.HK）募资净额130.6亿港元，是当年港股募资额第二大的IPO。招银国际正是此次天齐锂业在香港首次公开发行的联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

项目行业布局         

近三年期间，招银国际参与保荐项目最多的行业有软件服务（4家）、医疗保健（3家），以及餐饮娱乐、一般金属、银行（各2家）。

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破发与稳价         

据LiveReport大数据相关统计，迄今招银国际保荐了36宗IPO，其中上市首日上涨20宗，首日破发率22.22%。        

公司于期间曾担任4家港股IPO的稳价人，所涉新股皆录得上市首日涨幅。         

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IPO承销         

作为老牌中资券商，招银国际2022年参与了23宗新股承销，参与承销项目数量排第六。         

据招银国际官网显示，2022年其曾为康沛生物、阳光保险、飞天云动、艾美疫苗、万物云、叮当健康等多家公司香港IPO承销。而2023年以来，招银国际在粉笔、百果园等公司香港IPO时担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。         

招银国际也助力了诸如亚朵国际等发行ADS并于纳斯达克上市。但从其承销的公司来看，大部分是在港股上市或者“A+H”上市，反映了招银国际仍以港股市场为重心。         

承销费用方面，于近三年期间，招银国际参与承销了约共100家IPO，项目承销费率平均2.38%，较同期全部316家项目承销费率的均值4.59%更低。