LPR创最大单次降幅，银行净息差承压怎么破？

4月20日，全国迎来新一轮LPR报价，其中1年期LPR由4.05%下调至3.85%，下调幅度达到20BP；5年期以上LPR由4.75%下调至4.65%，下调幅度达到10BP。从各期限LPR利率调降幅度，此次短端期限调降幅度再次大于长端期限。

一、改革以来1年期LPR降幅达35个基

这是年内LPR第二次下降，降息幅度为去年8月LPR改革以来最大的一次。2019年8月，央行推进贷款利率市场化改革，改革后LPR参考MLF，贷款利率则锚定LPR。

从去年8月进行LPR改革以来，截至目前，1年期LPR已经下行35个基，5年期LPR下行20个基。

从成本因素,逆回购和MLF利率下降为LPR下降创造了条件。3月30日，央行下调 7天期逆回购中标利率20个基至2.2%；4月15日，MLF下降20BP。MLF利率下调意味着本次LPR报价基础已经下行，而且央行逆回购利率下调后，银行在货币市场的边际资金成本也在下降，因此本月LPR报价随之下行。

至于为何短端LPR利率下行幅度较大，而5年期以上LPR相对下行幅度较小，新网银行首席研究员、中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼表示，一方面，新冠肺炎疫情对我国实体经济短期冲较大，短端利率下降更多，重在支持实体经济特别是中小微企业渡过当前难关，为经济社会秩序全面恢复提供有力保障；另一方面，在5年期以上贷款中，个人住房贷款占比较高，非对称下降释放促进房地产市场平稳健康发展的号。

二、国有银行净息差普遍下降 股份行逆势上升

作为衡量商业银行盈利能力之一的净息差2019年也发生了一些显著变化。

中国银保监会发布的数据显示，截至2019年末，商业银行净息差为2.20%，同比增长0.92%。其中，大型商业银行、农商行净息差分别为2.12%、2.81%，同比下降0.93%、6.95%；股份制银行、城商行净息差分别为2.12%与2.09%，同比上升10.4%与3.98%。

其中，国有银行中，仅交通银行净息差出现上升，工行、农行、中行、建行、邮储银行的净息差下降5至16个BP之间。

六家股份行净息差却一致上升，净息差增长幅度在2BP至57BP之间。

其中，零售业务突出的招商银行2019年净息差明显高于行业平均水平，达2.59%，不过较2019年上半年的2.70%出现了明显下降。光大银行去年净息差上涨幅度是股份行中最高的一家，增加57BP。其次是浙商银行，净息差较2018年增加41BP；中银行、平安银行、华夏银行、民生银行分别增长18BP、27BP、25BP、38BP。

对于股份行，由于负债中存款规模占比相对大行要低，而同业负债占比相对高，对利率市场化敏感度较低。

虽然股份行的净息差并未全部下降，但各别银行已经在2019年年报中披露未来息差收窄的可能。

其中，平安银行首席财务官项有志预计，未来资产端收益率下降是一个趋势，行业息差向下走的趋势也是大概率的；浙商银行首席财务官景峰预计，净息差会略有收窄；光大银行副行长姚仲友预计，今年资产收益率可能下行，净息差有望整体保持稳定。此外，业内也普遍认为，2020年银行业净息差将整体出现收窄态势。

那么，商业银行将又如何做才能收窄净息差？业内相关人士认为，需要降低存款成本率，增加活期存款比重，降低长期存款利率等方式。

根据融360大数据研究院3月份数据显示，1年及以及下的存款利率平均上浮超30%，2年期上浮26%，3年期存款利率平均上浮幅度在20%以下。

有个现象是，长期以来，国有银行3年期的定期存款、大额存单始终高于5年期,在利率处于倒挂的环境下，国有银行后续可能会对长期的存款产品利率做出调整。

三、个别银行营收向非利息收入倾斜

不仅如此，个别城商行的非息收入在营收中的占比开始上升。非息收入，主要是中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入。

盛京银行非息收入板块的手续费及佣金净收入，成为其中间收入业务的重要指标。财报显示，2019年该行实现手续费及佣金净收入11.55亿元，同比增加5.29亿元，增幅达84.4%。

江苏银行2019年非利息收入为194.37亿元，一年间该行非息收入增长近100亿元。分项来，2019年非利息收入中，最主要的增量来自于投资收益，同比涨幅238.36%,收入129.72亿元，对营业收入的贡献占比从10.88%提升至28.84%。另外，手续费及佣金净收入为60.23亿元，同比增长15.33%，占营业收入的13.39%。