2022年西街青年投资总结

2022年是比较糟糕的一年，年度亏损9%。2022年全球遭遇通胀周期、俄乌冲突、美联储持续加息、疫情反复等多重不确定因素的冲击，A股市场也经历了一轮漫长筑底。

目前按照仓位占比较大的是巨星科技，腾讯控股，洋河股份；卓然股份，博威合金，郑煤机，分众传媒，美的和招商银行都有一点。

先说说巨星科技。巨星科技是上个月重仓买入的，具体逻辑在2022年12月4日发文讲过，公司董事长仇建平目前控制巨星科技、杭叉集团、新柴股份，这三家都已经上市，此外，仇建平是中策海潮的实际控制人，通过中策海潮间接持有中策橡胶11.44%股权。中策橡胶全球轮胎企业中排名第八、国内第一，中策橡胶2021年营收突破300亿元，而目前，A股上市公司中营收最高的轮胎公司是玲珑轮胎，2021年营收为185.8亿元，目前市值300亿元左右，所以保守估计，中策橡胶上市后将达到500亿元，仇建平持有的中策橡胶市值将超过50亿元。重仓持有巨星主要还是看好公司长期发展，尤其是储能业务在海外的发展。新能源板块里面，海上风电和储能业务在未来发展比较确定，一方面是海上风电2022年装机不及预期，而2022年完成招投标的体量急剧增多，所以明年海上风电业绩仍然高速增长，明阳智能作为海上风机龙头，明年业绩快速增长应该是明牌；储能方面目前国外渗透率较低，抽水蓄能和压缩空气储能国内在十四五都进入爆发期，抽水蓄能由于投入时间长，投入成本高，以前也持有过南网储能，长期来看收益并不理想，陕鼓动力作为压缩空气储能设备龙头，在未来应该有不错的业绩表现。虽然目前巨星科技亏损仍然超过10%，目前依然维持去年发文的目标价30元不变。

再说持有腾讯的感受。自2021年8月5日买入以来，中间陆续买入过，今年由于汇率上涨9%，目前腾讯亏损只有10%。坚定持有腾讯的原因，主要是因为腾讯依托微有强大的引流作用，并且游戏业务是全球龙头，虽然过去2年遭遇了游戏版号停发、资本无序扩张监管等一系列zfdy，但腾讯基本盘依然稳固，虽然互联网企业已经过了高速增长的黄金时代，但后增长时期依然可以通过回购和扩大分红提升收益，这跟美国巨头亚马逊后增长时期类似。另外，腾讯今年以来通过降本增效，业绩已经止跌企稳，而视频号已经成为腾讯增长的主要方向之一，不过视频号想要干赢抖音快手，感觉还需要做很多功课，要不断提升自己的核心竞争力。

过了下周，我就是美团小股东了，美团我愿意拿一拿，主要看好美团外卖的全面性和精准计算推送服务，美团涵盖外卖-酒店，买药，跑腿，包括2022年推广的美团买菜都比较好用，依稀记得2022年8月夜里1:00小孩发烧，通过美团买到了退烧药美林，这样一家平台企业存在很大的价值，因为他解决了人们生活中很多难题，为大家提供了诸多方便。美团我个人认为发展比饿了吗好，创始人王兴在平台经济方面有独到的创新和前瞻性，王兴创办的人人网估计大部分人都用过，人人网在2010年左右发展如日中天，可惜后来被微慢慢取代，主要是人人网当时有些功能用起来不太方便。举个例子，当时人人网上传照片的时候，还需要通过数据线连接才能传送，而这种社交软件讲究的就是方便快捷，微从根本上取消了用数据线传输数据这种弊端，微方便快捷、简单易操作，所以微成为社交主流是迟早的事。

2022年3月的时候，腾讯急速下跌，买了点，年初的时候都以为腾讯300是不太可能跌破，所以腾讯加仓基本上在300以上就买完了，可没想到居然跌破了200，真到了200的时候反而不敢加了，一方面是腾讯持仓已经较多，另外一方面主要是自己也傻眼了，手里现金也不多，浅层次的恐惧来自于无知，深层次的恐惧则来自看似自洽的小道理、小逻辑、小聪明。腾讯跌到300的时候，网上很多大V都割肉离场了，恒生指数跌破1997年高点，市场的噪音（小道理）已经霸屏，基本上就是港股发生了系统性风险，更有散户说腾讯跌到150重仓，说这些话的人正是2022年年初说腾讯跌到300就重仓杀入的人，腾讯跌破200的时候，单只个股亏损幅度超过50%，亏损额度创单只个股记录，当时身边的同事都有让我割肉离场的建议，所以当腾讯真跌到200的时候，既没有加仓，也没有割肉，我就当摆烂了，有几个在腾讯跌到200重仓杀入的？真的重仓持有腾讯的，估计早就没等到300就买的差不多了。如果再给我一次机会，我还是会保持当前的操作，不过美中不足的是当腾讯南非大股东发布无限期减持腾讯回购自己家的股票的时候，应该会砍仓一半腾讯。想要砍仓的原因主要来自这几年的真实体会。

比如2022年的招商银行，也遭遇了防不胜防的黑天鹅事件，依稀记得2022年4月18日市场传言招行行长田惠宇被抓，当日最高跌幅超过8%，尾盘收跌7.35%，4月19日，招商银行继续低开低走，尾盘报收42.1元/股，跌幅2.97%，两日累计下跌10.1%。在这种黑天鹅发生时，个人觉得当时还是应该减仓控制风险，即使再看好个股。随着后来很多房地产公司暴雷，由于银行号称办个房地产，房地产暴跌波及到银行，所以招行今年下跌20.18%就不足为奇了。

当然个人还是看好招行的发展，银行业最重要的是有好的管理层和发展战略，一方面新任行长王良长期深耕招行，过去从业经验丰富，另一方面公司大零售战略方向长期不变，此外，招行近年以来都是靠内生而不断增长的，最近10年都没有发行过可转债或者配股，招行A股2002年上市募资109.5亿元，上市以来涨幅超过20倍，累计派现2118亿元，是一家十分优秀的银行。比如2022年的海康威视，5月5日早上市场传言美国正准备对海康威视实施制裁，当日开盘一字跌停，经历过招商银行黑天鹅，5月5日我挂了跌停价38.24卖出了海康威视观察仓，截止现在，海康威视依然还未涨回卖出价格，所以遭遇黑天鹅事件的时候，个人建议短期内还是回避下或者减仓，即使你再看好这只个股。

再说说洋河股份，洋河初次买入是2021年7月30日，买入价格超过160，在2022年7月10日发文详细写了自己买入洋河的逻辑分析，当时给洋河的目标价190元，2022年洋河最高涨至187.59，当时只是进行了少量减仓，而在140附近也进行了加仓，2022年洋河股价基本没涨没跌，所以，高卖低买，2022年洋河盈利还不错。

再说说卓然股份，在2021年12月31日也发文描述过卓然买入逻辑，主要看好卓然丙烷脱氢技术国产替代， 2022年6月19日，濮阳市远东科技有限公司公司15万吨/年PDH装置开车成功，采用的是卓然股份的技术。没想到2022年油价高涨，卓然设备启动就是亏损，所以卓然2022年股价跌幅较大，亏损幅度较大，好在现在原油价格逐渐降低有利于卓然降低生产成本，此外2022年公司控股股东增资支持公司发展，另外根据调研记录，公司在手订单饱满，2022年很有希望完成营收增长15%的股权激励目标，目前行业内相关项目陆续获得批复，公司对未来的新签订单情况保持乐观态度。

博威合金主要看好高端合金材料国产替代，改天有空在写详细分析。分众传媒在2021年8月22日发文写过买入逻辑，中间操作过2次，最近一次是在2022年10月27日4.96元的时候加了点，由于分众仓位占比不高，持股体验较好，总之，分众传媒作为梯媒广告龙头是典型的周期股，经济好不好，看分众股价就明白了，因为一家企业发展的好才有有钱打广告，如果企业经营困难，广告支出肯定会优先砍掉。2022年5月4日也发文写过美的集团，美的集团由于是地产下游产业链，房地产发展与其息息相关，2022年房地产表现不好，美的股价表现也不好，好在美的是多元化发展，职业经理人打理制度，未来前景应该也不错。

盈利较多的个股除了洋河，此外还有川仪股份、陕西煤业，新元科技和柏楚电子。而浙江鼎力由于公司属于工程机械行业，大家普遍认为的典型夕阳产业，虽然进行了深度分析并发文，没有重仓等到目标价50元，没赚什么钱。川仪股份长期关注，炒了几年了，很熟悉，前面也发文说过，2021年聊得较多，2021年8月6日发文也给过20的目标价，这只股票每次进去都赚钱了，每次还赚了不少，目前价格超过30偏高，连控股股东都要减持3%，等待时机再杀进去。陕西煤业前面也聊过，尤其2021年9月12日详细写了持有海螺水泥和陕西煤业的持有感受，阅读量超过14万，2022年将陕西煤业和海螺水泥都清仓了，一个盈利一个亏损，整体收益还可以。

柏楚电子是因为前段时间创板块比较火，柏楚电子作为激光切割系统龙头，国产替代空间广阔，进去打了个野。新元科技在2022年1月25日割肉离场后，在2022年9月又杀了进去，主要是公司第一大股东增资支持公司长期发展，另外公司硅循环利用设备订单拿到了一半的支付款，具备商业化条件，到现在看来，公司发展毫无起色，进去风险真的很大。

可能是我的朋友圈实力都比较小，敢于拿出巨资投入的人并不多，占比不超过10%，大部分人虽然都有基金股票账户，绝大多数人愿意和敢于拿来投资的基本在10w上下，大部分人前几年还是投资在房产上，中国将近30年房地产的牛市基本迎来顶点，未来差异化越来越明显，一线(新一线）城市核心地段带学区-商超-地铁等配套位置有上涨趋势，而绝大部分地方基本很难保持过去30年上涨趋势，能够跑赢通货膨胀算好的，第一人口红利逐渐消失，老龄化趋势加剧，人口自然增长率下降，很多年轻人不愿结婚或者没有合适对象，结了婚也有少部分不生小孩的，结了婚大部分都只生一个，第一是小孩在城市教育医疗等开销较大。第二是小孩没有人带，有几个家庭母亲或者父亲全职带娃的？即使能全职带娃也是家底比较深厚的。

结语年度亏损9%我个人还是可以接受的，不看看指数和明星基金经理年度收益，如下表。

也许大家有不少疑惑，既然大部分人和基金都亏损，那钱谁赚走了？当然是企业IPO和定增拿走了。据数据统计，2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共有986起。,2022年上市新股424家，同比下降12.58%，合计募资5868亿元，同比增长2.64%，创下A股诞生以来的历史新高。加上再融资数据，三大证券交易所2022年股权融资规模达1.47万亿元。

说到底还是募资企业多，真正创造价值为股民分红的企业较少，A股万年3000点不是没有原因。

芒格说你努力了，不代表就不会遇到事业的低潮期，一样也会有。但你几乎没有彻底失败的可能，熬过了低潮期，就一定会雨过天晴、峰回路转、柳暗花明。投资也是一样的，低估了不一定就马上涨，甚至还可能继续跌，但假以时日，上帝最终还是会给你公平的回报，2023年，我个人认为大概率会比2022年好，因为跌的多了，市场就会借故上涨，涨了多了，就会借故下跌，市场就是这么飘忽不定无法预测，所以犯了错误，一定要及时认错止损，赚的较多，一定要守住部分利润，降低仓位。深刻了解一家企业内在价值，才会耐心持股，等待开花结果，祝大家2023年发发发。