2021-05-04 讲讲大宗商品的逻辑

4月26日《2021-04-26 凌晨复盘加菜化工+锂电池+锂矿》

当时提到了大宗商品，主要就是中泰化学、鄂尔多斯、星源材质、德方纳米、天齐锂业、赣锋锂业、【融捷股份(002192)、股吧】，还顺便提了一嘴铜矿的紫金矿业。

现在回过头来前瞻性极强，领先市场起码2个交易日，今天主要是做一些回顾，顺便补充一下逻辑。

这两天港股、美股是照常开盘的，从他们的走势我们大概就能猜到A股后天开盘后会怎么走。

整个盘面就一条主线疫情+疫情导致的通胀

复星医药代表疫苗，+19.45%创历史新高

江西铜业、紫金矿业、中国铝业，代表矿

大宗、美元逻辑

我们再去黄金期货

整个图形构筑了一个双底形态，基本可以确定竞价要见底回升了。

再去美元指数

出现了跳空缺口，见底回升。

目前美元指数已经跟大宗商品价格同步了，这是比较反常识的，但却又是合理的，说明市场已经运行到了一个新的阶段。

为什么会出现这种现象呢，因为印度疫情的再度爆发，使放水必须继续持续下去，新冠会长期存在。史无前例的通货膨胀已经出现了。

美元指数（比烂式上涨）美元指数是相对指数而不是绝对指数上涨，自己好能上涨，同样别人更烂也能上涨，在可预见的未来由于疫情的反复，第三世界穷国会反复遭殃，也就是说别人会烂到深渊，深不见底那种，美元就会在持续放水持续贬值的情况下，美元指数也能继续上涨，必须没别人烂就是好。

那也就是说，全世界都会烂下去，只不过美国会烂得少一。然而贫富分化、货币贬值是会持续存在的，而且是在全世界绝大多数穷国发生，那么这势必会引起全世界对黄金的抢购。货币价值是相对的，黄金的价值是绝对的。

最后，由于美元持续烂下去，通货膨胀太厉害，美债没人买，十年国债收益率就会继续飙升。美元指数由于比烂式上涨，比其他国家货币更保值（除了RMB）。保值+高收益率仍旧对冲不了通货膨胀，那资金就只能买黄金了。

最后，美国十年期国债收益率+美元指数+黄金，将会同时上涨。

锂矿磷酸铁锂+碳酸锂

4月28日《2021-04-28 疯狂吃肉》

本人于4月26、28日连续两天提及天齐锂业

这18个你们应该是稳拿的

4月20日《【德方纳米(300769)、股吧】磷酸铁锂正极龙头即将困境反转》

德方纳米做的是磷酸铁锂，天齐锂业做的是磷酸铁锂的上游碳酸锂。

这就是为什么天齐锂业比赣锋锂业涨得多的因。

磷酸铁锂正极是未来的趋势，即使碳酸锂价格可能短期已经见顶了，但大势是不可逆转的。

【中远海控(601919)、股吧】周期之王

4月18日《中远海控一季度是全年业绩最低》

港股这两天涨了17.99%，我可以直接计提A股一个涨停板了。

更不用说我4月18号发的时候就是最低

要是融资干这波直接翻一倍。

最近券商出研报，说好6个月能到28元，先不说他对不对，我也没把握，我们从别的角度。

周期股主要讲钢铁、煤炭、有色金属、航运。

钢铁、煤炭是大基建时代产物，现在已经过去了，加上碳中和的紧箍咒，未来不会再有新的供给侧改革，上限已经封死了。拿美国做对比的话，美国1920年代就是煤炭钢铁的巅峰期，后来这个行业的总市值在市场中开始逐渐降低。

有色金属主要就是工业金属，比如铝、铜，然而疫情已经不可能全面恢复，碳中和是国内的紧箍咒，疫情是国外广大需求最大的发展中国家的紧箍咒。既然我前面说了发展中国家会在疫情中坠入深不见底的深渊，那需求就会有上限，无法支撑他们持续上涨。

航运主要集中在中美、中欧，都不属于第三世界国家，第三世界受创后，由于担心变异病毒，欧美中等国会严格禁止与这些第三世界国家的交流，世界将会分裂成两个世界。国内的贸易航线将主要集中于中欧、中美，对于国内航运龙头中远海控来说是确定性的。

从市值对标角度下手，国外不存在大市值的钢铁、煤炭、有色金属公司，但是航运却有，那就是马士基

目前马士基市值3100亿元，根据一季度业绩报告，中远海控跟马士基的营收差距已经大幅缩小，现在中远海控2241亿元，超越马士基是迟早的事。