银行小微企业贷款利率差异几何

经济观察网 记者 胡群8月18日，中国债券息网发布《常兴业2023年第四期微小企业贷款资产支持证券发行文件》，这是江苏常熟农村商业银行（以下简称“常熟农商行”）今年发行的第四期微小企业贷款资产支持证券（ABS）。

上述ABS文件也透露了该行小微贷款的利率水平——加权平均贷款年利率4.22%。

在央行等金融管理部门大力支持小微企业融资下， 不同银行之间的小微企业贷款利率有何差距？这从今年银行发行的资产证券化相关文件中可以窥探一二。

利率差异

常熟农商行第四期微小企业ABS入池贷资产涉及该行向492户借款人发放的660笔贷款，合同总金额15.75亿元。其中，单笔贷款平均金额238.71万元，加权平均贷款合同期限为12.43月，加权平均贷款年利率4.22%，当前执行单笔贷款最高年利率5.50%，单笔最低年利率3.45%。

2023年以来，已有6家银行发行13单微小企业贷款资产支持证券，超过去年同期的7单。其中，常熟农商行、浙江泰隆银行各4单，位居首位；浙商银行发行2单；建设银行、兴业银行、张家港农村商业银行各1单。

在发行规模上，算上常熟农商行最新的一单，今年银行微小企业ABS已经达到322.54亿元，超过去年同期（249.24亿元）。其中，建设银行发行101.39亿元，位居首位；浙江泰隆银行发行85.23亿元，浙商银行发行56.10亿元，常熟农商行发行49.48亿元。

从今年微小企业贷款资产支持证券数据看，不同银行间的小微企业贷款利率差异比较大，如建设银行加权平均贷款年利率3.98%，而泰隆银行润和2023年第一期微小企业贷款资产支持证券加权平均年利率为8.39%。除泰隆银行、张家港农商行外，其余4家银行加权平均贷款年利率均低于6%。

值得注意的是，前期入池资产的贷款利率一般高于近期发行的贷款利率，如常熟农商行从4.97%降至4.22%，泰隆银行从8.33%降至7.84%，浙商银行从5.97%降至5.92%。

2023年银行微小企业贷款资产支持证券情况

数据来源中国债券息网

从各家银行披露的贷款利率来看，建设银行作为国有大行，加权平均贷款年利率仅为3.98%，远低于其他银行，且101.39亿元的合同金额，全部为用贷款。兴业银行作为股份制银行，加权平均贷款年利率为4.18%，整体处于较低水平，但抵押贷款占比99.03%，剩下的0.97%为抵押+保证贷款。常熟农商行今年发行的4单ABS中披露的加权平均贷款年利率均低于5%。贷款利率差异背后，凸显了国有大行与股份行、城农商行之间资金成本差异，国有大行相较而言更具有资金成本优势。

“小微企业风险较高，如果没有抵质押品，银行较难给予风险定价，但户均余额几十万甚至几万的小微企业很难有合格的抵质押品，这成为当前小微金融的矛盾点。”数字金融与普惠金融资深专家刘澄清，大行的数字科技较为先进，可以一定程度上控制风险，但中小银行，尤其农商行的数字科技仍难以应对风险，因此要么提升其数字化能力，要么控制用贷款的规模。

江浙地方银行较为积极

地方银行已成为小微企业贷款的主力军，这在资产证券化领域中也可以得到印证。在上述6家银行中，全国性银行仅有建设银行、兴业银行、浙商银行发行ABS，其余3家银行为地方银行。常熟农商行、泰隆银行和张家港农商行共计发行9单ABS，合计145.03亿元，占全部金额的44.96%。

从银行分布区域来看，总部位于江浙的银行发行规模远远超过其他区域。在建设银行飞驰建普2023年第一期微小企业贷款资产支持证券中，借款人所在地在江浙地区的占比为15.21%（江苏10.09%，浙江5.12%）。

金融管理总局的数据显示，截至2023年二季度末，大型商业银行的普惠型小微企业贷款为10.71万亿元，占比39.12%；股份制银行的普惠型小微企业贷款为4.45万亿元，占比16.27%；地方商业银行为11.55万亿元，占比42.22%。

“随着监管机构的政策支持，以及市场的进一步成熟，可以预见地方银行将会加大微小企业贷款资产支持证券的发行力度，地方银行的资产证券化发行规模和发行数量都将会增加。”大成律师事务所高级合伙人肖飒表示，从近几年发行微小企业贷款资产支持证券的地方银行来看，一直主要集中在江浙一带沿海经济发达区域，而东北、中西部等区域的小微企业的融资需求也在增强，预计这些区域的地方银行也会加入到银行间债券市场试水微小企业贷款资产证券化。

2023年6月30日，中国银行间市场交易商协会发布的《关于进一步发挥银行间企业资产证券化市场功能增强服务实体经济发展质效的通知》显示，创新民营小微企业盘活存量方式。 鼓励以支持民营和中小微企业融资所形成的微小企业贷款债权、融资租赁债权、保理融资债权、应收账款等作为基础资产发行银行间企业资产支持证券。