普惠型小微业务龙头浙商银行平台化服务战略深化，存量风险加速出清

普惠型小微业务“量”与“质”的提升，得益于“平台化服务战略”的深化。

经营一门生意，需要从客户的需求“痛点”出发，解决他们的问题。而不是用各种手段，刺激人们的多巴胺，人为创造“爽点”，创造需求。真正做到如此，赚钱就是自然而然的事。

银行生意也是如此。大中型企业可能被各路银行追着放贷，而三农领域、小微企业的融资需求容易被忽视。这种落差，总有银行会站出来填补；浙商银行就是另辟蹊径的其中之一。

刚刚公布的半年报数据显示，2021年6月末，浙商银行（601916.SH，2016.HK，公司）的普惠型小微企业贷款占比超过17%，位居18家全国性商业银行之首，也获得央视点名表扬。

（来源央视）

截止6月末，浙商银行完成普惠型小微企业贷款发放2218亿元，较年初新增197亿元，同比增长10%，快于境内机构各项贷款增速3.5个百分点；授客户数10.8万户，较年初增加了0.4万户，同比增长4%。

如果说贷款余额和授客户数还只是量的增加的话，那么融资成本的下降和资产质量的提升，则是经营硬实力的体现。

同期，新发放普惠型小微企业贷款综合融资成本同比下降0.23个百分点；普惠型小微企业贷款不良率为0.79%，较年初下降了0.2个百分点，资产质量保持优良。

浙商银行在普惠型小微业务“量”与“质”的提升，得益于其“平台化服务战略”的深化。

一、平台化模式增长亮眼

简要来说，浙商银行的平台化业务模式就是以所在长三角、珠三角、京津冀等经济发达地区的优质客户为基础，围绕客户在流动性管理、供应链金融等方面的需求痛点，推出一系列平台化解决方案，比如目前成熟的池化融资平台、易企银平台、应收款链平台等。

（来源公司年报）

通过三大平台聚拢客户资产、引入客户流量，随后结合场景配套服务，增强客户粘性。“平台化服务战略”，更关注客户的需求痛点与长期价值。

目前，这一战略已收到成效。

截止6月末，公司零售端平台化战略快速推进，“e家银”平台签约客户61.4万户，同比增长80%；提供融资余额为789亿元，同比增长71%。

依托于零售综合服务平台，浙商银行持续推出“升鑫赢”、“聚鑫赢”、“涌薪增利安享”等净值型理财产品；上半年，该行的代理及委托业务收入为6.6亿元，同比增长143%。

（来源半年报）

创新各类场景应用方面，截止6月末，已落地项目1442个，业务余额超600亿元，较年初增长约50亿元，增幅约9%；平台模式切入中小企业产业链，服务中小企业超6200家，其中民营企业占比超75%、小微企业占比超70%。

二、存量风险加速出清

6月末，集团的不良贷款率为1.5%，较2021Q1下降了3bp；不良率有所降低的同时，拨备覆盖率由175%提升了5个百分点至180%。

影响资产质量的另一大指标——关注类贷款占比方面，6月末关注类贷款占比为1.64%，较年初下降了10bp。

（来源半年报）

以上数据表明，该行的存量风险在加速出清。在此基础上，浙商银行加大了不良核销力度；上半年集团贷款核销金额达到52.5亿元，同比增长48%。

考察增量不良压力时，我们习惯以不良生成率来衡量。6月末的年化不良生成率为1.84%，较年初下降了0.3个百分点左右。

浙商银行的存量不良水平在压降，增量不良生成放缓，整体平台化新增业务的资产质量稳健。

三、负债结构优化，息差有所回升

6月末，浙商银行的存款规模同比增长1%，增速放缓；但存款结构进一步优化。

2021年1-6月，对公活期存款为4113亿元，同比增长20%；零售活期存款为557亿元，同比增长23%；活期存款占比为35%，同比增长了4个百分点。

存款结构的优化，直接带动公司的存款成本由2020H1的2.61%，下降了11bp至2021H1的2.5%。行业存款成本普遍上升的背景下，浙商银行平台化模式沉淀低成本资金效果显著。

（来源半年报）

资产端，通过平台化获客、外部机构合作、场景拓展等方式赋能，公司的零售贷款增长较快，今年上半年零售贷款同比增长26%，高出整体贷款增速10个百分点。

受益于负债端的成本下降，公司的净息差水平有所回升。2021H1公司的净息差为2.27%，较2021Q1提高了20bp，已超过2020年全年水平。

四、打造“五大业务板块”

此前召开的股东大会上，浙商银行表示将着力在大零售、大公司、大投行、大资管、大跨境等“五大业务板块”协调发展，组合运用各类金融工具，推动银行业务结构的丰富和调整，促使盈利来源更加平衡合理。

大零售作为五大板块的重中之重，已取得一定成效。该行自2015年起就开始大力发展零售业务，零售客户、零售AUM等实现了10倍以上的增长；个人存款占比从2016年不到5%提升到了目前的22%。

在大公司板块，依托平台化服务战略，公司将服务嵌入企业生产经营和资金管理活动之中，帮助核心企业构建生态体系和销售网络，帮助上下游中小企业缓解融资难、融资贵、融资慢等问题。

截至6月末，平台化模式已服务公司客户6.7万户，同比增长26%；提供融资余额为7015亿元，同比增长21%。

此外，在大投行和大资管板块，公司通过加强与证券、保险、托、基金等机构的紧密合作，提升盈利贡献，申请设立理财子公司以拓宽盈利渠道，进一步做大中收、增加非息收入。

至于大跨境板块，得益于数字化、平台化理念在外贸领域的创新应用，截止6月末公司提供国际结算服务770亿美元，投放表内外国际贸易融资98亿美元，其中通过平台化模式投放融资38亿美元。

平台化服务战略的推进下，公司的五大业务板块有望形成联动效应，并逐渐成为具有差异化的竞争优势之一。

结尾

在坚持金融服务实体经济导向、持续压降不良出清风险的形势下，今年上半年，浙商银行交出了一份稳中求进的中期成绩单。

其中最为亮眼的要数平台化服务战略的深化及其效果。无论是服务客户数量，还是提供融资支持力度，都显示出公司的平台化模式成效显著。

在行业的综合化经营大趋势之下，公司特色鲜明的战略在同质化竞争较为严重的银行业中独树一帜。各项经营指标的稳健，则为公司进一步巩固和开拓，奠定了良好基础。