京运通投资要点一:碳化硅炉2020年8月公司在互动平台披露公司碳化硅炉尺寸可以

京运通 投资要点一:碳化硅炉
2020年8月公司在互动平台披露公司碳化硅炉尺寸可以覆盖2-6英寸，具备量产碳化硅产品的能力。该业务有合作企业。
要点二:1600单晶炉行业领先
公司利用单晶炉技术优势，20年H1完成1600单晶炉研发，可拉制12英寸硅棒，最高兼容40寸热场，单炉单次投料量1吨，预留CCZ接口，采用CCD技术提升设备自动化、智能化水平，大幅降低人工成本。2020年8月完成210切片机自主研制并完成试产，21年初实现批量供货，自产单晶炉有望降低25%的硅片投资，供应得到保障。
要点三:高端装备制造、新能源发电、新材料和节能环保
公司主营业务为高端装备制造、新能源发电、新材料和节能环保四大产业。高端装备制造业务该业务主要包括光伏设备产品和半导体设备产品。光伏设备包括单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、金刚线开方机、金刚线切片机、多晶检测自动化设备等。半导体设备包括区熔单晶硅炉、碳化硅晶体生长设备等。新能源发电业务主要为光伏发电和风力发电。2019年上半年，公司新能源发电事业部新增装机容量4.27MW，截至2019年6月30日，公司光伏及风力发电累计装机容量约为1.34GW。公司硅棒、硅锭与硅片业务主要产品为直拉单晶硅棒及硅片、多晶硅锭及硅片、区熔单晶硅棒及硅片。节能环保业务主要为脱硝催化剂业务和环保工程业务。
要点四:领先的新能源企业
公司是集光伏设备、硅片制造和终端电站为一体的新能源企业，历经单多晶路线变迁，抓住关键机遇，大举进军硅片制造环节，凭借后发优势、设备优势以及成本、技术优势，有望成为第三方硅片制造商三巨头之一。
要点五:硅片领域竞争优势较强
碳中和背景下，光伏装机长期增长确定，预计21年光伏160GW，下游电池片产能远大于硅片产能，硅片环节可转移硅料上涨成本，维持较高利润；7GW产能中166有6GW、210有1GW，且后续乌海二期10GW和乐山一期、二期24GW产能均为210产能，相较友商，历史包袱少，后发优势显著。在硅片技术路线和尺寸收敛的关键时点大幅扩产。预计随着21年下半年乐山一期、乌海二期，22年乐山二期投产，21/22年底公司产能有望达到25、40GW，全年出货量有望达到14、33GW。
要点六:第三方供应商优势明显
成本方面，公司M6硅片非硅成本已降至7毛/片，接近行业龙头成本水平，未来氩气回收后还有5分/片的下降空间。质量方面，公司硅片碳氧杂质含量和电阻率均处于行业领先水平。技术方面，公司提前布局CCZ技术，有望在下一代硅片技术迭代过程中持续领先。随着33GW产能释放，作为第三方硅片龙头，在龙头一体化和第三方电池客户渐行渐远的背景下，有望承接第三方电池客户，市场份额有望扩大