邹俊超
晚上好~今天我们接着亚威股份继续了解工业母机之海天精工。
息泛滥的时代,很多文章,文字倒是都看得懂,但无法深刻理解,知其然不知其所以然,今天的文章旨在分析数据的本质及其产生的原因,而不只是结果的投喂。
(一)业务介绍
公司业务如下图,2019年数控龙门和立式几乎收入占比相近,2020年立式占比由原来的35%下降至23.41%,而第一大业务便是龙门加工中心,占比56.4%,挤占了其他机床和立式的占比;卧式也由9%上升至11%。
于是,便知道了公司的产品有四大系列。
(二)初看盈利能力
我们再分别看看2020年末公司每个产品的毛利率(如下图),毛利率最高的是卧式(简称),卧式占比的提升有助于整体毛利率提升;立式和其他机床的毛利率太低了,看来公司也有意将毛利率低的产品占比降低,从而提升毛利率高的卧室和龙门;
2020年末整体毛利率是24%,今年Q3毛利率同比增长0.54%至24.67%,在2020之前都是负增长,从公司调整产品结构开始毛利率明显提升!虽然毛利率是负增长,但仍强于行业,之后会分析。
(三)产品特点及需求
龙门1)龙门较一般立式加工中心而言,单价更高,且随着技术升级,单价不断上升;
2)龙门加工适用于大型工件和复杂工件,而汽车制造、航天航空等行业的快速发展催生出更多的设备需求
立式1)小型复杂零件在下游各行业的加工需求高,立式优势是体积小、单价低,因此立式加工中心仍将维持主导地位。
(四)定位
公司是国内领先的数控机床企业,公司数控机床定位高端。拥有宁波大港、宁波堰山、大连海天 精工三大制造基地。
之前行业介绍就有分析过,行业竞争激烈尤其是集中在中低端的,而未来的趋势(政策方向)是高端化,国产化及定制化。
初步分析可以看出公司的战略方向和领导人眼光,是一个值得花时间研究的公司,那么接下来一系列文章将会分析产品市场规模、前景,国产化现状,竞争格局和公司优势等~
谢谢这么优秀的你还关注了我♥️,感谢点赞转发的朋友们~风险提示本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负
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答:海天精工公司 2023-12-31 财务报详情>>
答:2024-04-30详情>>
答:http://www.hision.com.cn 详情>>
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邹俊超
海天精工基础分析(一)
晚上好~今天我们接着亚威股份继续了解工业母机之海天精工。
息泛滥的时代,很多文章,文字倒是都看得懂,但无法深刻理解,知其然不知其所以然,今天的文章旨在分析数据的本质及其产生的原因,而不只是结果的投喂。
(一)业务介绍
公司业务如下图,2019年数控龙门和立式几乎收入占比相近,2020年立式占比由原来的35%下降至23.41%,而第一大业务便是龙门加工中心,占比56.4%,挤占了其他机床和立式的占比;卧式也由9%上升至11%。
于是,便知道了公司的产品有四大系列。
(二)初看盈利能力
我们再分别看看2020年末公司每个产品的毛利率(如下图),毛利率最高的是卧式(简称),卧式占比的提升有助于整体毛利率提升;立式和其他机床的毛利率太低了,看来公司也有意将毛利率低的产品占比降低,从而提升毛利率高的卧室和龙门;
2020年末整体毛利率是24%,今年Q3毛利率同比增长0.54%至24.67%,在2020之前都是负增长,从公司调整产品结构开始毛利率明显提升!虽然毛利率是负增长,但仍强于行业,之后会分析。
(三)产品特点及需求
龙门1)龙门较一般立式加工中心而言,单价更高,且随着技术升级,单价不断上升;
2)龙门加工适用于大型工件和复杂工件,而汽车制造、航天航空等行业的快速发展催生出更多的设备需求
立式1)小型复杂零件在下游各行业的加工需求高,立式优势是体积小、单价低,因此立式加工中心仍将维持主导地位。
(四)定位
公司是国内领先的数控机床企业,公司数控机床定位高端。拥有宁波大港、宁波堰山、大连海天 精工三大制造基地。
之前行业介绍就有分析过,行业竞争激烈尤其是集中在中低端的,而未来的趋势(政策方向)是高端化,国产化及定制化。
初步分析可以看出公司的战略方向和领导人眼光,是一个值得花时间研究的公司,那么接下来一系列文章将会分析产品市场规模、前景,国产化现状,竞争格局和公司优势等~
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风险提示本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负
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