中银转债申购分析！！精装转债上市价格预测！！

中银转债

新债基本息

~图片来自集思录

中银转债（申购代码783881，配债代码764881，正股简称中国银河，正股代码601881）

债券评级AAA级，评级最高

发行规模78亿，规模较大，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购24亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为10~20%左右，中签率较大

回售条款无

下调转股价15/30，80%，条件很严苛

转股价值（越高越好）99.32，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日中国银河收盘价为10.17元/股，转股价为10.24元/股

得转股价值（100÷10.24）×10.17=99.32

转股溢价（越低越好）0.69%，尚可

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知中银转债为100元，转股价值为99.32，公式得出

【（100-99.32）÷99.32】×100%=0.69%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.6+1.0+1.8+2.0+106=112，票面利息一般

纯债价值****，纯债价值**,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍

中国银河证券股份有限公司的主营业务为提供经纪、销售和交易、投资银行和投资管理等综合性证券服务；公司的主要产品为证券经纪业务、期货经纪、投资银行业务、资产管理业务、海外业务、自营及其他证券交易业务。2020年，公司获证券公司分类评价A类AA评级，公司已连续十年获A类评级，在中国资本市场有着较高的知名度和美誉度。

公司成立于2007年1月，上市时间2017年1月。目前公司市值1030.96亿，当前市盈率PE9.96，PB1.04。

公司亮点国内分支机构最多的证券公司

主营业务提供经纪、销售和交易、投资银行和投资管理等综合性证券服务。

所属行业 证券Ⅱ

行业排名第10名

业绩情况

2021年度净利润为 103.49亿元 同比增长42.87% ，总营收 358.79亿元 同比增长51.07%

近一年业绩报表详细

图片上传中......

同行业相似的可转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AAA，溢价率当前为0.69%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了25% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在120~125左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

-精装转债-

基本息

精装转债（申购代码）072989，配售代码082989，正股简称中天精装，正股代码002989

规模5.77亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）AA-，评级一般

转股价值（越高越好）85.12，较低

转股溢价（越低越好）17.48％，溢价较高

股东配售率56.97％，尚可，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（2.22）起，到目前为止，转股价值由99.49变为85.12，溢价率由0.51%变为17.48%

开盘价格预测

根据当前评级AA-，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了31%左右的上市溢价，合理的上市价格在110~115之间

小鹏预估精装转债的上市价格会在112左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

PS本文出现的任何新债新股均不做推荐。打新有风险，申购需谨慎~~~

最后，愿看完文章的你可以中签~~ 据说分享、点赞和再看三连击可以提高中签率~

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