酒讯策划｜A股犯“酒瘾” “茅五洋”带头狂欢

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7月2日，A股白酒板块继前日强劲走势后持续走强，当日白酒板块11只个股上涨，其中洋河股份在盘中触及涨停，领跑行业，报收122.01元/股，市值达到1839亿元。

业内人士对酒讯表示，2020年以来A股“喝酒”之风盛行的因，一方面是疫情影响下的资本市场整体动荡不安，消费、白酒一类优质板块受到避险资金青睐；另一方面，当前“茅五洋”为首的多家白酒龙头表现惊人，一定程度上吸引资本聚集。

“喝酒”行情上涨

7月2日不再“特殊”，但资本热情却并没有迅速冷却，当天，沪深两市成交额时隔近四个月再度突破万亿元，逾80股涨停。大盘方面，在前日强势突破3000的基础上，沪指继续走强，报收3090。

同日，券商板块在上午11迎来爆发，截至收盘，中泰证券、招商证券、光大证券、浙商证券、中建投、南京证券、国金证券等涨停。

或许是茅台站稳在1500元/股的山头给了安慰，白酒股7月2日当天的涨势继续跟上步伐。上午时段，白酒板块以3.08%的涨幅领涨两市。

事实上，上半年白酒股都是一路高歌，行业指数年内整体涨幅超25%，远远跑赢大盘。

渤海证券在7月2日发布的研报中提到，白酒板块目前估值相较于大众品仍然具有优势，行业天然属性仍存，货币宽松环境以及基建持续加码都对白酒行业形成支撑，需求将会得到逐步确认，下半年仍存在改善空间。

市场方面，茅台、五粮液的批价持续上行，从而给其他高端品牌和次高端品牌提供了价格成长空间。而随着餐饮、宴会等白酒终端消费市场逐步恢复动销，名酒需求将迎来新一轮增长。

“茅五洋”带头狂欢

具体来，7月2日早盘开盘，洋河股份、金种子酒、泸州老窖均曾触及涨停板。不过一个午觉过后，白酒板块多只白酒股后继乏力，走势开始动荡，仅洋河股份一家守住了涨停板。

而在此之前，洋河股份在近30个交易日实现了17个上涨，期间整体上涨了32.10%。另外，茅台再次站上1500元/股并守住山头，当日以3.33%的涨幅报收1544元，市值接近1.94万亿。

受到疫情限制动销的影响，白酒消费市场在一季度几乎处于冻结状态。随着3月国内疫情控制情势逐渐明朗，资本参与度也开始集中向白酒板块进发。

尤其是名优酒的战斗力，在此次“疫外”中表现更为出色。一位长期关注白酒板块的业内人士对酒讯表示，白酒行业的马太效应已经相当明显，“茅五洋”等名优酒对排名靠后的酒企尤其是区域酒企的挤压态势将进一步加剧。

酒讯梳理了解到，4月以来，19只白酒股中除开顺鑫农业和ST*皇台，其余酒企的涨幅均超过20%。白酒市值前三甲“茅五洋”的涨幅分别为36.07%、60.10%、35.96%。

白酒股价值可期

如今A股“酒瘾”大犯，让不少业内外人士对其持续走强抱以期待。以洋河股份为例，2019年洋河股份选择主动降速进行深度调整，但其成长性仍然被认可。

兴业证券分析认为，洋河成长空间、成长逻辑依旧，经过半年调整，洋河市场趋势已然有明显改善，洋河已拿到名酒入场券，中长期成长逻辑不改，好洋河的“下一个十年”。

龙头企业的亮眼表现同时也增加了资本市场对白酒板块的价值期待。前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙分析表示，与美股科技股不断创出新高形成较鲜明的对比，A股的比较优势即为消费，因此消费股则不断创出历史新高，这是不同的比较优势导致的结果，是无可厚非的。我国拥有世界上最大的消费市场，因此品牌消费品具有长期投资价值。

香颂资本董事沈萌对酒讯分析表示，白酒的消费概念和抗波动能力强，头部企业对板块的贡献率也大。在A股整体表现较差的情况下，白酒板块龙头企业受到资本青睐度大。

业内人士表示，随着市场上白酒迎来消费小高潮，多家酒企对外表态当前市场动销已经恢复至正常状态。市场回暖将进一步刺激资本市场对白酒板块的追逐热情。

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