预见2019：《中国光棒产业全景图谱》（附现状、竞争格局、趋势等）

2018年12月26日，长飞潜江OVD预制棒扩产项目二期投产，总产能规划1500吨，目前已经投产1000吨，成为全球目前最大规模的单体预制棒生产项目。【长飞光纤(601869)、股吧】潜江有限公司光纤产业化项目一期于2017年5月投产，预制棒生产产能达500吨，投产当年就实现产值13.6亿元，此次扩产项目年产能达1000吨。随着我国4G建设的不断加快和5G商用的不断布局，对光纤光缆的需求不断扩大，而光纤预制棒作为制造光纤的决定性材料，在国家政策的大力扶持下，产能不断扩大，国产化进程迅速加快。

光棒产业简介：行业利润高，技术壁垒大

光纤预制棒是具有特定折射率剖面并用于制造光导纤维（简称光纤）的石英玻璃棒。预制棒一般直径为几毫米至几十毫米（俗称光棒）。光纤的内部结构就是在预制棒中形成的。光纤预制棒（简称光棒）被业界誉为光通产业&34;皇冠上的明珠&34;。光缆的关键是光纤，而光纤的母体和瓶颈则是光棒。在光缆行业中，光纤预制棒、光纤、光缆所占整个行业链的利润为7：2：1，生产光纤预制棒的利润远超生产光纤和光缆的利润。

从产业链角度来，光纤预制棒的上游产业主要是制造光棒的材料行业，主要分为芯体材料和封套材料，芯体材料主要为四氯化硅和四氯化锗，在工业气体的催化作用下进行提纯和沉积，高纯度四氯化硅多依赖于进口，国内仅三孚股份、武汉新硅等少数企业可以生产；高纯度四氯化锗国内主要生产上上为国晶辉和云晶飞，国产替代空间很大。封套材料生产技术也一直被外国所垄断，据长飞光纤招股说明书显示，公司采用PCVD法生产的光棒封套材料来源单一，Heraeus是目前全球唯一一家符合公司PCVD相关工艺标准的玻璃衬管和硅质套管供应商；光棒产业受制于上游材料来源及价格，生产成本较高。光棒中游行业主要为光纤预制棒的生产环节，目前存在四种光棒生产工艺，分别为汽相轴向沉积法（VAD）、外汽相沉积法（OVD）、改进汽相沉积法（MCVD）和等离子体化学汽相沉积法（PCVD）。根据光纤规格的不同选取相应的光棒制造工艺，目前国内多为复合制造工艺，长飞光纤、【亨通光电(600487)、股吧】等企业光棒制备技术水平已经达到国际先进水平。

从企业来，上游企业涉及到铜、锗、石英、工业气体等化工行业；在光纤预制棒行业中，可以分为采用不同制备工艺的光棒研发制造企业。由于存在着较大的技术壁垒，国内光纤光缆厂商从多年前200多家减少至不足30家，具备“棒纤缆”全产业链能力的公司竞争力不断增强，行业集中度趋势明显。

发展历程：由“借鸡生蛋”到“全面开花”

我国光棒产业在20世纪90年代开始逐渐兴起，从1988年至今，我国光棒产业大致可以分为借鸡生蛋、国内承压、初具规模、全面开花四个阶段，光棒产能从20世纪90年代的不足百吨到2018年底的万吨以上；实现了从缆-纤-棒的产业升级，光棒产能正加速向国内转移，我国正从需求大国变为产能大国；光纤预制棒的对进口依赖正逐年缩小，2017年，国产自给率已经达到84%。

国家政策：多项政策频发助推行业市场规模发展

光纤光缆是国家光通行业、5G行业的主要传输设备，而光纤预制棒又是光纤光缆制造业的重要上游材料，国家政策对光棒行业的推动分为两个方面，一方面，国家大力扶持光通行业、5G行业发展增加对光纤光缆的需求从而促进对光棒产品的需求；另一方面，国家从反倾销、支持民族企业，推动光棒行业技术进步，促进光棒产业良性发展等角度直接推动光棒行业蓬勃发展。

——息通行业政策提升光棒产业需求 政策早在2009年，国家就开始出台政策推动电子息产业的发展，随后的“三网融合”、“宽带中国”、“一带一路”、“互联网+”、“中国制造2025”中都有提及大力推进光纤宽带网络建设，促进光纤光缆光棒产业发展，从而极大的提升对光棒产品的需求，间接推动了光棒行业的发展。

“十三五”之后，国家将发展我国息通产业和加强息基础设施建设列为重项目之一，多次出台政策助推息通产业发展，息通产业的发展离不开光纤光缆产业的支持，从而带动光棒产业的持续发展。政策支持依旧持续加码，旧政策余热未退，新政策不断出台，光棒行业发展不断获得政策层面的助力。

——“反倾销”政策推动国内光棒行业发展 国家政策频发支持息通产业发展，光纤光缆光棒需求激增，产生了较大的产品缺口，而当时我国光棒产业的情况是国内企业初具规模，产能较少，成本较高，无法与美、日等先进国家的低成本光棒产品进行竞争，从而导致光棒产能过剩的美、日等国将大量光棒产品以较低的价格投放至我国市场，对国内企业的成长造成了较大伤害。2014-2015年间，商务部根据倾销度的不同，对美日光纤光棒公司做出了不同程度的反倾销措施，使得我国光棒企业开始蓬勃发展，到今天的百花齐放。2018年7月，国务院商务部发布对美日的光棒反倾销复审裁定，继续征收反倾销税，实施期限到2023年。

市场规模：占比接近50%，稳居全球第一

目前，全球光纤光缆光棒市场集中度较高，美国、日本和中国的市场份额合计高达85%左右，2017年，全球光棒产量约为16000吨，我国光棒产能占据世界第一位，占全球比重接近50%，达到49.44%；而日本和美国占比分别是19.18%和16.76%。

——政策+需求刺激产业不断发展 随着国家反倾销政策支持国内光棒产业发展以及通基础设施建设不断开展产生对光棒产品的大量需求，我国光棒产业不断发展。2010-2017年，我国光棒产业产量从不足1000吨增长至7950吨，年均复合增长率超过35%。2017年，我国光棒产量为7950吨，较上年增长32.08%。根据现有产能情况及下游光纤光缆制造业需求增长情况预计，2018年，我国光棒产量约为8800吨。

——需求大于供给，部分产品仍需进口 光纤预制棒用途较为单一，仅为加工后拉制光纤使用。随着我国3G、4G规模的不断扩张，息产业化的逐渐普及，国内对光纤光缆的需求量也不断增加，从而带动了光棒消费量的上升。2010-2017年。我国光棒产业需求量不断上涨，国内光棒产量增速要快于需求量增速，从而使自给率不断上升。2017年，光棒需求量达到8857吨，国内产量为7950吨，自给率达到89.76%。国内产出光棒除部分出口之外全部供给国内，依旧存在部分供给缺口，需从美、日等国进口约1500吨光棒。随着2018年5G商用提上日程，对光纤光缆的需求进一步加大，2018年预计需求量约为10050吨，但是由于光棒扩产项目存在着投入资金大、回收周期长，技术水平要求较高等特，预计2018年供给缺口会进一步加大，部分产品仍需国外进口。

竞争格局：行业集中度较高，龙头企业竞争激烈

由于光纤预制棒的技术壁垒高，生产工艺复杂，此前，国内具有光纤预制棒生产能力的厂家数量有限，整体技术水平与美国康宁、日本越、住友和藤仓等海外企业亦存在差距，部分用于生产光纤光缆的光纤预制棒产自国外。近年来，随着中国市场影响力的不断扩大以及国内需求的日益旺盛，国际光棒制造企业均与国内光棒制造厂家建立了不同形式的合作。通过与外资厂商的合作，国内厂家逐渐掌握了光棒产业的核心技术，其中长飞光纤的“PCVD工艺制备非零色散位移单模光纤和规模化生产的技术”、亨通光电的“机硅环保型大尺寸光纤预制棒关键技术”均为国际领先水平。

——中国市场竞争格局，CR5超过90% 由于光棒制造存在着较高的技术壁垒。光棒制造项目存在着投入资金大，回收周期长等特，全球约有30余家企业具备光纤预制棒生产能力，行业呈高度集中化，中国约有20余家光棒制造企业，年产量占全球比例超过60%。

国内光棒制造的领军企业为长飞光纤、亨通光电、中天科技、杭州富通及烽火通，五家企业光棒产量均位居全球前十。从国内竞争格局来，前五家企业占据中国市场份额总计超过90%。

——龙头企业产能，长飞与亨通领先 从龙头企业的产能分布来，长飞光纤和亨通光电占据领先位置，根据长飞光纤招股说明书数据显示，2016年，长飞光纤光棒自产产量为1993.46吨，2016年底，公司产能应为2000吨，2017年，长飞光纤斥重资打造长飞潜江科技园，建设目标是成为全球规模最大、竞争力最强的光纤预制棒生产与研发基地，年产值预计超过50亿元。项目全部达产后可实现年产VAD+RIC光纤预制棒500吨，VAD+OVD 光纤预制棒 1,000 吨和光纤2000万芯公里。其中，一期项目已于2015年启动建设，2017年5月竣工，达产后实现新增年产VAD+RIC光纤预制棒500吨，2期项目于2017年5月动工，2018年12月份投产，截至2018年底，长飞光纤光棒产能为3000吨，预计2020年达到3500吨。

根据亨通光电2018年4月发行债转股公告显示，2017年底，亨通光电光棒产能为1500吨，新一代光棒产能（第一期）800吨于2018年投产，目前光棒产能为2300吨，发行债转股扩产光棒产能800吨项目已经得到批复，预计2022年底，公司光棒产能将会达到3100吨。

——国内龙头：长飞光纤和亨通光电 从国内的竞争格局，无论是公司营业收入、净利润及增速还是光棒产品产量及产能，长飞光纤和亨通光电都是国内光棒产业的龙头，2017年，两者光棒产量合计占比超过全国产量的50%。二者均打造“棒-纤-缆”一体化产业链，不断扩大光棒产能，力争在国内占据更大的光纤光缆光棒产业市场份额。

从财务数据，长飞光纤是专营“棒-纤-缆”光通元件产业链的企业，是国内第一家具备自主生产光棒能力的企业，也是国内唯一一家具备PCVD、OCD+VAD制备工艺的光棒生产企业；亨通光电公司业务涉猎较广，在光纤光缆、电线电缆、工业智能控制、智慧社区、新能源汽车等行业均有产品。

从营业收入规模来，亨通光电由于涉猎多个行业，整体营业收入较长飞光纤要高；同时由于公司所从事的各个行业之间有一定的相关性，产生产业链经济效应，营收增速整体要大于长飞光纤。从归属母公司净利润来，由于近两年国内息通产业飞速发展，对光纤光缆光棒产生较大需求，加之光棒行业技术进步，导致光纤光缆光棒产业产品毛利率高于亨通光电所从事的其他行业，因此，专注于“棒-纤-缆”光通元件业务的长飞光纤净利润增长率要高于涉猎较多的亨通光电。

发展趋势：产能继续扩大，拓展海外市场

随着我国5G商用规划的逐步实现，息通产业的不断发展，未来我国光棒产业将会呈现产能不断增长，技术不断突破，拓展海外市场和龙头企业强者恒强的发展趋势。

5G全网覆盖需要基站数量约为4G时代1.5-2倍，共计900万基站。在前传环节50%场景将会采用光纤直连方案，消耗大量光纤光缆；中传、回传全面采用OTN技术组网，产生类似于目前城域网的光纤光缆需求。可见，随着5G建设进程的加快，其将带动更多的光纤光缆需求。三大运营商采购需求也逐渐增加，随着5G商用的逐渐普及，光棒产业也将继续保持快速增长，预计2024年，光棒产业产量将会达到14000吨。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《光纤光缆光棒行业发展前景与投资预测分析报告》

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