事件多家组件企业收到光伏玻璃企业涨价通知，9月1

事件多家组件企业收到光伏玻璃企业涨价通知，9月1日起，3.2/2.0mm光伏玻璃分别上调3/2元/平，涨幅约12%。
1、本次光伏玻璃价格调涨主要系供需端改善以及短期成本上涨所致。供给方面，Q3以来新增产能有限，漳州旗滨新点火一条1200t/d产线、江西彩虹新点火一条1000t/d产线；产出未有明显增长。需求方面，8月排产环增约20%，9月排产向好，光伏玻璃需求环比提升有望带动库存周期性下降。以头部企业福莱特为例，库存已去化至10天左右，处于偏低水平，具备提价动力。
2、边际供小于求，涨价脱离成本运行。8-9月的实际供应能力来看将小于需求（单月50-55GW），边际供不应求状态维持，近期行业库存持续下降（3周以下），龙头企业已恢复到正常水平，反应供需两方面均有超预期变化；近期纯碱涨价影响成本预计不超过0.5元/平，若9月涨价超2元，则明显超出预期，玻璃盈利将明显扩张，9月单平盈利预计将在3.5+元，机构判断未来3个月价格走势仍有望脱离成本运行，后续仍有提升空间。
3、24年新增供给或有限。近期行业新增产能点火节奏预计一定程度受到了听证政策的影响，近期各省在陆续公示第二批低风险项目，预计总规模2-3万吨；分析目前第一批、第二批已公示的低风险项目，合计3.52万吨，其中已点火0.5万吨，预计具备条件23年年内点火的项目5400吨，剩下约2.5万吨中，除福莱特0.48万吨预计在24年点火之外，其他项目从实际进度看24年实际具备点火条件的项目并不多。从目前公示的低风险项目的体量和结构来看，24年新增供给或有限。
4、判断今年4季度/明年光伏玻璃价格将继续上涨。据机构持续跟踪，光伏玻璃新增产能点火持续低于预期，截至本周产能约9.08万t/d，仅比6月底新增2000t/d，据机构对后续产能释放跟踪，判断到年底产能约10万t/d，低于市场预期的11万t/d，且四季度新增产能爬坡对当季产量贡献不大。
需求端6、7月组件已触底反转，据机构跟踪，截至目前国内民企/国企地面光伏电站投资商均开始提货执行订单，7月组件出口15.02GW，同比-4.27%，欧洲组件库存已有明显改善，预计8、9月组件出口发货同环比恢复正增长。
反映到库存水平，据卓创资讯，截至本周光伏玻璃库存天数21.1天，7月以来光伏玻璃库存持续去化逼近2021年较低的水平，据机构调研，两家头部企业库存仅10天左右，在上述供需矛盾下，判断库存将持续下降。同时，光伏玻璃产能进入/退出壁垒均较高，也将影响2024年的供给，判断今年下半年/明年光伏玻璃将继续上涨。