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预期本来就有中性，乐观和谨慎，确实，现在很多预测都

作者：健康使者
2023-12-02 18:03:24
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预期本来就有中性，乐观和谨慎，确实，现在很多预测都偏乐观。从报表看成都银行，成都银行和四大行很像，利息收入占比，存款占总资产的比例都处于四大行中间位置，所以预测也相对容易。银行业绩≈规模*息差+非息-拨备-成本，成都银行资产质量不错，拨备也算充足，对业绩影响最大的就是规模和息差这两个变量了，成都银行规模增速20%左右，就看息差下降幅度了，如果明年息差下降10-15%，那明年主营收入增速基本就是5-10%，成都银行由于核一充足率偏低，所以这两年业绩释放已经比较充分了，未来净利增速和主营增速偏离度应该不会太高，所以明年大概率净利增速也就是5-10%，现在也就3.8左右市盈率，近8%的股息，5-10%的净利增速还行吧，关键资产质量和拨备都不错，现在最大的问题是，如此低的估值，很多人还不切实际的要求业绩高增，真的很愚蠢未来2-3年，只有规模有望跟上m2增速，利润用这个假设有点想当然

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