我们知道roe是一个很重要的衡量公司盈利能力的指标

我们知道roe是一个很重要的衡量公司盈利能力的指标，roe=roa/杠杆率，杠杆率=一级资本净额/调整后表内外资产的余额，因此roe=（净利润×调整后的表内外资产余额）/（总资产×一级核心资本净额）=（营收-管理费-用减值）×（1-综合税率）×调整后的表内外资产余额/{（发放贷款和垫款的名义额+其余资产）×一级核心资本净额}，以2022年成都银行年报为例我们设a代表资产，a&39;代表调整后的表内外资产余额，2022年发放贷款和垫款的名义额大约是总资产的53%，我们就按照50%计算吧，我们设b代表发放贷款和贷款的名义额，设n代表不良贷款，2022年不良贷款率为0.78%，拨备覆盖率为501.57%，因此roe=(a×1.19%-a×1.19%×24%-a×0.37%）×（1-tax%）×a&39;/(2b×一级核心资本净额）=a×0.53%×（1-tax%）×a&39;/(2×b×一级核心资本净额），我们看一下利润的调节富裕程度因为b可以调整为b-贷款损失准备=b-（5.01-1.50）×0.78%×b=b-b×2.74%=0.5×a×97.26%，一般而言，用减值大约和不良贷款相当，因此未来提升roe的有效手段是降低不良率，由于成都银行的不良率已经比较低，因此这部分提升空间不大，分母看，能提升2.8%，即roe还有2.8%的上升空间，a`/一级核心资本净额就是杠杆率，因此在目前杠杆率水平下，成都银行的roe还有大约2.8%的上升空间，目前国有五大行的杠杆率的平均值是7.68%，考虑到长远稳健发展，成都银行的roe大约维持在16%~17%之间最好！这篇文章有理有据，拿数据说话，虽说同样是银行，都是经营货币和风险的行业，同行不同利的多了去了，营收的出处就是3大块管理成本（工资等）、用成本、利润（含所得税）。一般银行的管理成本及税收成本都是刚性的，大幅降低的可能性不大，在营收一定的情况下，利润的高低就看用成本的高低，所以楼主所说的“投资银行的核心是资产质量，资产质量，资产质量！”也就是真知灼见了，看不到这一点也就理解不了为啥疫情三年，有的银行业绩止步不前，而江浙、成渝一带的城商行、农商行业绩增速那么高，资产质量指标还能提升那么多。
中国各地方经济发展不平衡，短期内还无法消除，地域优势还将存在相当长的时间，这也是中国金融监管总局统计的2023年上半年银行业整体业绩增速为2点多，而江浙、成渝一带城商行、农商行业绩增速能完成20%左右的根本逻辑，看不到这一点，投资银行还会走一段弯路。
今后的几年，各银行经营的差异化会越来越明显，同行没有同利，每一次财报的公布将强化这种趋势，而资本市场上主流资金对银行股的看法还是老眼光，老办法，没有看到这种差异化，对好银行坏银行的估值并没有区分开来，可以说是珠宝与瓦块一个价，这就给有眼光，有远见的投资者提供了一次难得的好机会，就看我们谁能把握住了？