成都银行2022 年前三季度业绩快报简评

今天晚上成都银行发布了2022年前三季度业绩快报，也是第一批发布三季报业绩快报的银行了，根据其发布的三季报发布日期是10月29日，距离时间也就半个月时间，不发业绩快报也没有问题，其今年半年报就没有发布快报，而成都银行管理层不辞辛苦的提前把三季报发出来肯定是有所求，就像2021年业绩快报第一个发布就是为了顺利发行可转债一样，其三季度业绩快报发布就是为了促进可转债顺利转股，力争在2022年底可转债强赎，如果行情不配合，今年不能顺利强赎，其还会比较靠前的发布2022年业绩快报，用来促进其可转债强赎。根据我的预期，成都银行今年底至明年初可转债强赎的希望非常大，值得期待。

成都银行2022年前三季度营业收入 152.46 亿元，与去年同期的131.35亿元相比，增长 16.07%，其1、2、3季度营收分别是48.36亿、51.59亿、52.51亿，环比也是逐季增加，非常好。

归属于母公司股东的净利润 67.52亿，与去年同期的 51.31 亿相比，增长31.59%，其1、2、3季净利润分别是21.51亿、23.06亿、22.95亿。其中三季度与二季度相当，比一季度还是高出不少，非常好，净利润增速同比31.59%也是一个比较高速的增长，长期也是不可维持的，但其可转债顺利转股后保持20%以上增速2-3年还是没有问题的。

基本每股收益（元/股） 1.87 ，与去年同期的1.42 相比，增加了31.69%，这是实实在在的增长，其1、2、3季每股净收益收分别是0.60元、0.63元、0.64元，环比也是逐季增加，非常好。

加权平均净资产收益率（%） 13.88 ，与去年同期的12.25 上升 1.63个百分点，按此推算，2022年全年其ROE将在18%以上，这将创出其ROE上市以来的新高，按一般推理，其ROE提高的过程，也是其业绩增速加快的过程，也是其股价快速上涨的过程，这也与其今年以来在银行股中涨幅第一相对应，其成都银行股价上涨是有坚实的基本面支撑的，从这个方面也可以看出市场在银行股这个行业内还是有效的，但我认为整个市场对银行股整体还是无效，还是低估的，就是涨幅第一的成都银行，市场远远没有反映其应有的价值。

总资产 9075.43亿元，与去年底的 7683.46 亿元相比，增长了18.12%；其2022年1、2、3季度资产分别净增加694.52亿元、561.2亿元、136.25亿元，这也符合银行放贷的习惯，总资产增长18.12%，这也是一个比较高的增速了，过高的增速是需要消耗核心资本的，其2022年半年报核心一级资本充足率8.14%离监管要求的7.5%比较近了，补仓核心资本是其当务之急，好在其有几个成都市政府支持的大股东在3季度末已经把其持有的可转债10亿元左右转为了股份，及时补充了核心资本，具体其核心充足率到多少，需要其正式的三季报才能看到，我估计肯定比8.14%要高。应该在8.5%左右，这样四季度其资产、负债、存贷款规模净增加量比三季报要高一些。

股本（亿股） 36.84 ，与半年度的36.12 亿股相比，增加了0.72亿股，显然是成都市政府控制的几个股东把其持有的可转债转成了股份，这将有力的支持成都银行四季度各项业务的开展，成都银行四季度的业绩预期还是非常好的。

归属于母公司普通股股东的每股净资产 （元） 14.06 ，与2021年的的12.72 元相比增加了10.53%，实际增速比这高，主要是今年2季度进行了2021年度10派6.3元的现金分配。

不良贷款率（%） 0.81，比2021年底的 0.98 下降 0.17 个百 分点，其1、2、3季度不良贷款率分别是0.91%、0.83%、0.81%，环比也是逐季降低，非常优秀。该指标已步入优秀银行行列。

其它存贷款、不良贷款余额、拨备覆盖率、拨贷比没有列出，只能等其三季报发出后再进行分析，从以上其它数据估计，与半年报相比，应该有所提高。

成都银行符合“业绩增速高+资产质量改善明显或优秀状态+机构重仓介入”这三个银行股上涨的条件，虽说其股价今年涨幅36.77%，但其市盈率、市净率、股息率这三个指标显示仍然处于低估状态，并且还有可转债要强赎的强烈预期，现阶段大股东、管理层、机构及个人投资者的利益是一致的，股价往上走直至超过强赎价是必然选择，就是可转债强赎后，其及时补充了核心资本，加上成渝经济区的区位优势，大股东大力的支持，加上成都银行良好的风控能力，成都银行还有很大的发展空间，仍然可以长期持有，分享其成长的成果。