登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

《竞争优势》(迈克尔?波特著)读书笔记

  • 作者:陈96969
  • 2020-05-31 18:31:49
  • 分享:

《竞争优势》(迈克尔•波特著)读书笔记

前沿

1,《竞争战略》的切入是行业,《竞争优势》主要是对企业层面的分析。《竞争优势》旨在构建企业的概念框架,揭示竞争优势的基础及其可持续性。

2,本书的核心是企业活动基础论。企业若要在任何行业中竞争,必须实施多项具体的活动,包括订单处理、拜访买方、组装产品和训练员工等。价值链是企业活动战略思维、评估活动相对成本和角色的通用框架。通过价值链,人们得以严谨地思考要求溢价的买方价值的源泉,明白某种产品或服务能够取代其他产品或者服务的因,而战略定义了企业活动内在一致的性质,是区分企业与对手的标志。

3,将优势归结为企业总体的规模或者所占的市场份额。这个结论过于简单,理由是企业规模和市场份额往往是获得竞争优势的结果,而不是取得竞争优势的因。

4,在竞争和战略领域,存在将外部因素(如行业结构和定位)与内部因素(如核心能力和关键资源)进行区分的明显倾向。有些人认为企业的内因对其生存和发展起的作用更大。将竞争优势和企业的核心能力与关键资源对立,是一种方向性的错误,错解了问题的核心,这样的二分法是错误的。(在做股票的时候要找到行业竞争结构良好并且企业又很努力的上市公司。找到后永久持有,直到企业的这两方面的基本面发生根本的变化)。

自序

5,企业在竞争市场的表现如何,竞争优势是核心。本书的核心内容在于探讨企业创建并维持竞争优势的方法。

6,竞争优势基本上源于企业能为其买方创造的价值。竞争优势体现在以较之竞争对手更低的价格满足顾客的相同利益,或是向顾客提供他们愿意额外加价的特殊利益。

01竞争优势核心概念

8,有两个核心问题是做出竞争战略选择的基础。首先是行业长期盈利的吸引力以及相关的决定因素。并非所有的行业都能为企业持久盈利提供相同的机会,而行业内在的盈利性是确定企业能否盈利的关键要素。竞争战略的第二个核心问题是决定行业内竞争地位的决定因素。在绝大多数行业中,不管平均盈利能力是多少,有些企业的盈利能力总是比其他企业的盈利能力更强。(这就是买龙头股的重要意义!我们要做的就是找到行业竞争结构良好的龙头企业!)

9,竞争的规则都体现在五种竞争力之中新进入者的威胁、替代产品或服务的威胁、买方的议价能力、供应商的议价能力以及现有竞争者之间的竞争。

10,在五种竞争力相对温和的行业中,如制药业、软饮料和数据库出版业,很多竞争对手都赢得了可观的回报。但是在面临一种或几种竞争压力大的行业中,如橡胶、钢材和视频游戏行业,虽然大家都很卖力,但很少有企业能赢得较高的回报率。行业盈利能力并不在于产品功能,也不在于产品是否体现了高科技的发展,而在于整体的行业结构。(就是说高科技行业的盈利能力未必好,事实上很多都不是很好,这也是很多价值投资者排斥科技股的因)。对企业的战略来说,最重要的趋势就是影响行业结构的趋势。


上面这个图表非常重要,我们从这个图表中可以出迈克尔波特所认为的对行业的各个力量有影响的几个。一是品牌识别,品牌是影响进入壁垒、竞争决定要素以及买方的价格灵敏度的因;二是转换成本,转换成本影响到了进入壁垒、竞争决定要素、替代品的威胁以及买方的议价筹码的重要因素。联想到晨星公司所出的一本书《巴菲特的护城河》,我们可以得出一个认识,即品牌优势以及转换成本可以影响到行业结构的发展。这也是为什么同质化的银行、证券或者物流股很难有较好的股市表现而骨科植入物等转换成本高的行业以及白酒等品牌识别度高的行业有较好的股市表现的重要因!

11,龙头企业若能采取行动改善或保护行业结构,其效果往往要比为自己寻找更有利的竞争地位更好。诸如可口可乐和金宝汤这样的行业领先企业就遵循了这样的则。

12,行业结构决定了由谁来抓住为买方创造的价值,即行业结构决定了行业内企业分割行业利润、分割全社会创造的剩余价值的能力。(这层意思跟《资本论》关联,要研究企业分割社会的剩余价值必须要研究企业的市场权力)。换句通俗的话来讲,就是说行业结构决定了最后由谁来赚钱,决定了谁是行业内的老板,谁是行业内的打工者!

13,在某些行业中,比如汽车和重型卡车,企业为买方创造了巨大的价值,但是企业本身的利润却不高。而在其他行业,如债券评级、医疗器械和油田服务与设备(油田服务行业的竞争结构已经发生了较大变化,安东油服、【中海油服(601808)、股吧】等企业的利润并不好,所以波特提到的这个行业要谨慎投资),企业为买方创造的价值较高,得到的利润也较高。

14,迎合所有人的需要是最平庸的战略方法,这会导致企业的业绩不如行业平均水平。这种方法意味着企业将不具备任何竞争优势。

15,成本领导者依赖于成本领先来实现其竞争优势,它必须在差异化基础上实现价值平等或者价值近似,借此取得高于业界平均水平的绩效。(就是说企业还必须有差异化基础上的价值平等,所谓的价值平等就是在更低价格上同等地满足消费者的诉求)。

16,成本领先的战略逻辑要求某个企业成为成本领导者,而不是很多企业竞相赢得成本领先的地位。若行业里存在好几个立志于取得行业领先的成本领导者,这几家企业的竞争将会非常激烈,因为市场份额的每一都是关键。除非某一家起亚能够赢得成本领先优势,迫使其竞争对手放弃成本领先战略,否则这样激烈竞争的结果势必会影响企业的盈利能力,长期的行业结构将会不堪重负。(成本领先,往往是一种被动的战略,即出于产品的同质化而被迫以更低的价格来出售自己的产品以保持市场份额,因此成本领先的企业的上市公司要谨慎投资!

17,在差异化战略中,企业若在买方重视的方面努力,就会成为行业领先的佼佼者。企业选择一个或者多个买方认为重要的特征(差异化的竞争往往是互不干扰的,要找到这种行业,这种行业的竞争结构良好,能够长期地分割较多的行业利润),确立自身在行业内满足买方需求的独一无二的地位。企业因其具备的独特性才得以凭更高的价格为买方提供产品。

18,每个行业都有自己独特的差异化方式。差异化可以基于产品本身、销售产品支付系统、营销手段或者其他多种因素。例如,在建筑设备行业,卡特彼勒履带式牵引机公司的差异化体现在产品的耐用性、服务和备件更换以及优质的经销网络上伊利股份跟蒙牛的差异化表现在经销网络上,伊利股份的经销网络是直控村级网,而蒙牛则是大型商超,这就导致蒙牛对渠道掌握的深度没有伊利股份高)

19,差异化战略的逻辑要求企业选择能够真正将自己与其他竞争对手区别开来的特征进行差异化。企业必须在某一方面具有独一无二的特征,或者被视为一枝独秀,否则就不会有所谓溢价的出现。与成本领先战略不同,行业内可以有多种成功的差异化(这样就是竞争格局良好的企业),前提是企业具有被买方广泛认同的多种特征。

20,实施集中战略的企业可以充分利用非细分领域竞争对手的定位,超越他们基于次优选择的业绩。若竞争对手在满足某个买方细分领域需求方面表现不令人满意,这就为企业实施差异化集中战略提供了机会。

21,企业获得高利润的必要前提就是细分市场的合理结构。(从这句话可以出,不管企业采取何种战略,要想获得高利润,必须要有合理的市场结构。)


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞4
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:15.76
  • 江恩阻力:17.51
  • 时间窗口:2024-04-10

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

5人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>