如实分析中国交建，完后你还买不买！

中国交建 没有投资价值！什么是投资价值，我来说几个标准！

一、短线价值，就是波动差价，利用资金抬高优势，快进快出，赚取利润，这个方面 中国交建 的价值显然为0，代表有很多了，题材大部分是的。

二、分红价值，就是高分红，每年具有年化5%以上的，跑赢银行和理财价值的分红，买入后可以稳定的享受分红带来的收益，代表有 中国平安 、 贵州茅台 这个价值 中国交建 也为0！

三、行业预期价值就是行业具有未来高增长前景，未来可期，具有股价溢价潜力，譬如芯片、新能源都是，显然 中国交建 所处的行业价值也为0！

四、大股东和管理层价值虽然公司所处行业比较差，属于夕阳行业，但是在管理层的管理下，还能获得行业溢价能力， 中国交建 应该是在2019年一季度前都具备行业优势的，那时候 中国交建 是基建非常活跃的股票，比 中国铁建 和 中国建筑 都活跃，而且资金踊跃度比较高，结果在大股东和管理层的泯灭良心的操作下， 中国交建 出现了欺骗二级市场，侵犯投资者利益的行为，导致股价被 中国铁建 大大超过，基建配置基金的资金都跑向了竞争对手！这个价值 中国交建 也为0！

五、破净价值，这个我想这是大多数投资者投资 中国交建 的初衷了，都认为便宜，股价大大低于净资产，可分配利润还有7块多呢。那事实无情的告诉你，你还是基建行业的门外汉！先分析下资产

1） 中国交建 很多的资产是什么，就是各个局或者三级公司在各个地方的房子和土地，这块东西都是死的，就是在现有房地产泡沫的情况下，这些土地和办公楼都是被高估的，带有泡沫的，这块资产的折价率，我觉得可能会有90%甚至更高，就是交建的资产有10%是带有泡沫的。

2）很多大型机械设备，这些设备都是消耗品，创造价值的效率极低，就是说交建的账面上有很多没有折旧或者创造价值极低的机械设备，虽然在账面有几百亿或者更多，但是这块一折旧就没了，只是这块再会计制度上可以有很长时间进行摊销，但是这块资产其实也是毒资产。

3）无形资产，什么类似于很多国家工法、创新发明，这些东西在中国基建的发展下很多都是失效的，没过几年这块就是没有任何价值就是白纸一张。

4）应收账款，交建有大量的很长时间的应收账款，这块账款随着时间的推移很可能就会变成坏账，特别是有些贫穷地区的PPP项目起来很好，其实最后款都收不到！

5)...还有很多，不多数了。

那么 中国交建 的净资产水分有多大，你们不清楚吗？所谓的破净投资机构是不相的，因为在现有的会计水平下，基建和房地产的净资产是打了很大水分的，你们可以研究下美国的会计制度， 中国交建 净资产有多少！这个价值为0，可能比较夸张，但是肯定是不及格，59分吧。

六同类型企业价值基建有很多垃圾股，本身这个行业就是垃圾，譬如 中国铁建 、 中国中铁 、 中国建筑 、 中国电建 、 中国中冶 ， 中国化学 、 葛洲坝 等还有很多地方企业。同类型企业， 中国交建 从2015年开始其实一直是有优势的，就是大资金如果炒基建的股票，肯定先拉 中国交建 ，本身和 中国交建 的海外优势、PPP项目优势是相关的，所以 中国交建 一向表现的很抢眼，说实话因为这个我才投资了 中国交建 ，但是刚才说了从2019年1季度开始急转往下，为什么呢，第一刘董事长的管理能力开始显现了，第二，就是ETF换购，第三，海外优势全部丢失，被 中国铁建 陈董事长照章全收，所以开始 中国铁建 完全战胜 中国交建 。这个价值也为0!

不要被价值所蒙蔽眼睛， 中国交建 不值得你投资！！！