6家豫股经营活动现金流量净额超20亿，约1/4豫股用“闲置资金”理财

大河报·大河财立方记者 王磊彬

现金，是维持企业资产流动和实现盈利的血液，也是企业抵抗经济寒冬的压舱石。

截至今年三季度末，河南79家上市公司中有60家经营活动现金流量净额为正数，金额从485万元到47.26亿元不等。其中，43家企业经营活动现金流量净额在1亿元以上，主要集中在汽车、生物医药、化工等领域。

| 六家豫股经营活动现金流量净额超20亿

对上市公司来说，营业收入、净利润代表着公司的面子，可以用来装饰门面;而现金则代表公司的里子，冷暖自知。

截至第三季度末，79家豫股中60家企业账面上经营活动现金流量净额为正数，金额从485万元到47.26亿元不等。43家企业经营活动现金流量净额1亿元以上，12家企业超10亿元。

据统计，牧股份、中粮资本、双汇发展、中证券、中高速、平煤股份6家企业经营活动现金流量净额超20亿元。其中，牧股份以47.26亿元的经营活动现金流量净额位列第一，其次为中粮资本，现金流量净额为43.93亿元。

今年以来，受“超级猪周期”的影响，牧股份股价出现明显上涨。数据统计显示，年初至今，牧股份的股价累计涨幅已经涨超250%。

10月11日，牧股份披露三季报，公司前三季度实现营业收入117.33亿元，同比增长27.79%，净利润13.87亿元，同比增长296.04%。

其中第三季度，实现营业收入45.73亿元，同比增长24.67%;净利润15.43亿元，同比增长259.71%。第三季度共销售生猪793.15万头，其中商品猪680.25万头，仔猪112.20万头，种猪0.7万头，价格同比上涨18.69%。

由于猪价快速上涨，牧股份第三季度营收增长强劲，净利润增幅更是迅猛，业绩环比增长明显。其经营活动现金流量净额比上年同期增加556.16%。

而另一家公司，中粮资本前身为中特钢。自10月8日名称变更之后，该公司主营业务也随之发生改变。由来金属材料的机械加工与产品制造等变更为托、保险、期货、银行等金融业务。主营业务变更之后，中粮资本三季度末的经营现金流量较上年同期增长了208.12%。

除了6家经营活动现金流量净额在20亿元以上企业外，郑煤机、宇通客车、洛阳钼业、豫能控股、易成新能、森源电气6家公司经营活动产生的现金流量净额均在10亿元以上。

| 豫金刚石、*ST莲花等19家公司经营现金流量为负

截至三季度末，79家豫股当中，明泰铝业、新开普等19家的经营活动产生现金流量净额为负，金额从负81.81亿元至负921万元不等。

以负11.54亿元的豫金刚石为例，2019年前三季度该公司营收7.3亿，同比下降31.4%;实现净利润6819.5万，同比下降64.2%。

豫金刚石2019三季度营业成本5.1亿，同比下降32%，期间费用率为23.9%，较上年升高7.5%，对公司业绩形成拖累。经营活动产生的现金流净额大幅下降139.3%至负11.54亿元。

此外，第三季度，豫金刚石投资活动产生的现金流量净额为14.08亿元，主要包括收回投资资金及收益、处置子公司及其他营业单位收到的现金等。在筹资活动产生的现金流量方面，净额为负3.93亿元。主要包括偿还债务、分配股利、支付其他筹资活动有关的现金等。

据悉，该公司深陷多起债务案件，公司控股股东累计被冻结股份占到其所持公司股份总数的97.23%。

值得注意的是，在经营现金流量为负数的19家公司中，*ST莲花经营现金流量净额为负8001万元，与上年同期的负1813万元相比，经营现金流量净额负数进一步加大。

1998年8月上交所挂牌上市的*ST莲花，主营业务为味精和鸡精等调味品、复合肥系列、植物蛋白系列和小麦面粉系列产品。*ST莲花曾是中国最大的味精生产和出口基地，辉煌时期销量曾达亚洲第一。然而，近年来受各种不利因素影响，公司逐渐陷入经营和债务危机。

截至2019年9月，*ST莲花短期借款1646万元，长期借款5000万元，流动负债合计18亿元。

同时，*ST莲花因2017年度、2018年度连续两年亏损且2018年度经审计期末净资产为负值，股票已经自2019年4月29日起被上交所实施退市风险警示。

目前，*ST莲花被周口市中级人民法院裁定进入重整程序。

| 汽车、生物医药、化工等行业现金普遍充裕

据统计，在经营活动产生的现金流量净额为正的60家豫股中，郑煤机、宇通客车、飞龙股份、远东传动、中内配5家汽车制造及零部件企业的经营活动产生的现金流量普遍较高。其中，郑煤机的经营现金流量达到18.96亿元。

根据郑煤机的三季报，2019年前三季度郑煤机实现营收189亿元，同比下降1.19%%，实现净利润10.6亿元，同比增长55%%。实现经营活动产生的现金流量净额为18.96亿元，去年同期为3.6亿元，同比大幅增加。

不过，尽管郑煤机经营活动产生的现金流量净额较高，但其投资活动产生的现金流量净额与筹资活动产生的现金流量净额却为负数，分别为负15.14亿元、负6.08亿元。郑煤机表示，系购买理财产品增加及偿还借款及分配股利所致。

据统计，生物医药行业的经营现金流量也普遍较高，华兰生物7.62亿元、安图生物5.34亿元、羚锐制药3.64亿元、ST辅仁2.46亿元。

去年前三季度，ST辅仁的经营现金流量为7.17亿元，而今年则为2.46亿元，同比减少65.72%。

不仅如此，三季度末，ST辅仁的货币资金为8277万元，与年初的16.56亿元相比，减少了95%。辅仁药业对此表示，主要系存在关联方借款所致。

2019年7月26日，ST辅仁收到中国证监会的调通知书称，因ST辅仁涉嫌违法违规，对其立案调。截至本报告期末，中国证监会的调尚在进行中。

此外，龙蟒佰利、神马股份、风神股份、多氟多等化工企业经营现金也较为充裕。

| 约1/4豫股用“闲置资金”购买理财产品

为提高资金使用效率，一些现金充足的公司，利用闲置资金购买理财产品，用理财收入冲减财务费用。

10月12日，郑煤机分别与浦发银行、民生银行签署《对公结构性存款产品合同》《综合财富管理服务协议》，拿出2亿元购买理财产品，期限为1年。

进入10月份以来，中传媒、明泰铝业等多家公司购买了理财产品。此外，新天科技、恒星科技均表示要追加购买理财产品资金或开始购买理财资金。

10月25日，新天科技发布公告称，为进一步提高资金使用效率，在公司有使用人民币3亿元闲置自有资金购买保本型理财产品及国债逆回购品种的基础上，再增加使用不超过人民币1亿元自有资金进行现金管理，用于购买保本型理财产品及国债逆回购品种。

最豪气的要数中传媒，该公司称，为盘活存量资金，提高资金收益，实现股东利益最大化，在不影响公司正常经营的情况下，公司决定使用额度不超过20亿元人民币的存量资金购买低风险、流动性强的理财产品，在该额度内，资金可以滚动使用。

据粗略统计，目前河南约1/4上市公司为提高资金使用效率，将部分自有资金或者闲置募集资金投入到人民币理财市场。

对此，兴业证券分析师接受大河报·大河财立方记者采访时表示，在当前形势下，上市公司盛行理财热，从另外一个角度说明了企业比较理性，无论是对外投资还是对内投资，资金安全是最重要的。

责编: 刘安琪 | 审核:李震 | 总监:万军伟